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- Halliburton es una de las empresas de servicios petrolíferos más grandes del mundo que presta servicios de perforación y evaluación (D&E) y de terminación y producción (C&P).
- Halliburton registró un crecimiento interanual de los ingresos del 51% en Norteamérica, con una expansión del margen de 320 puntos básicos en su división D&E y de 290 puntos básicos en su división C&P.
- La empresa registró el mayor tiempo de actividad de su historia, ya que el tiempo de inactividad mejoró un 7% interanual.
Halliburton (NYSE:) es una de las mayores empresas de servicios petrolíferos del mundo y ofrece diversas soluciones de servicios para el ciclo de vida de los yacimientos petrolíferos. La empresa opera principalmente en dos segmentos principales. Su segmento Drilling & Evaluation (D&E) se centra en la fase de perforación proporcionando servicios de perforación, equipos y servicios de consultoría.
Su segmento Completion & Production (C&P) se centra en las fases de producción ofreciendo servicios como fracturación hidráulica, intervención en pozos y servicios de mejora de la producción para optimizar la producción al tiempo que se recuperan hidrocarburos del yacimiento.
Los recientes recortes de producción de petróleo por parte de la OPEP podrían impulsar una mayor demanda de los servicios de Halliburton y mejorar los márgenes de las refinerías y los proveedores de servicios. Entre sus competidores se encuentran la mayor empresa mundial de servicios petrolíferos Schlumberger (NYSE:), Baker Hughes (NASDAQ:) y Weatherford International PLC (NASDAQ:). La empresa experimentó una expansión de los márgenes en ambas divisiones, ya que los ingresos aumentaron dos dígitos durante todo el año 2022.
Sorpresa en el recorte de producción de la OPEP
Los mercados se vieron sorprendidos durante el fin de semana del 2 de abril de 2023. Esto hizo que los precios subieran más de 5 dólares por barril. Arabia Saudí anunció que recortaría su producción en 500.000 barriles diarios. Rusia realizó un recorte de 500.000 barriles diarios hasta finales de año. En total, se recortaron 1,6 millones de barriles diarios.
El recorte de la producción de petróleo elevará los precios de la energía, que son motores clave de la inflación. Esto desató más temores de subidas más profundas y o más prolongadas de los tipos de interés de la Fed. La Casa Blanca se mostró preocupada y declaró que no era aconsejable recortar ahora que los bancos centrales intentan reducir la inflación.
Imprimiendo beneficios
El 24 de enero de 2023, Halliburton publicó sus resultados del cuarto trimestre fiscal de 2022 correspondientes al trimestre que finalizó en diciembre de 2022. La compañía reportó un beneficio por acción (BPA) de 0,72 dólares, excluyendo elementos no recurrentes, superando las estimaciones de consenso de los analistas de 0,67 dólares por 0,05 dólares. Los ingresos crecieron un 30,5% interanual, hasta 5.580 millones de dólares, frente a los 5.590 millones estimados por el consenso de analistas.
Un buen año que se espera que mejore
Los ingresos del ejercicio 2022 ascendieron a 20.300 millones de dólares, lo que supone un aumento de 5.000 millones o del 33% interanual. Los ingresos de explotación fueron de 2.700 millones de dólares, y los ingresos de explotación ajustados fueron de 3.100 millones de dólares para el ejercicio fiscal completo de 2022, excluyendo deterioros y otros cargos. Los ingresos en Norteamérica crecieron un 51% interanual gracias a la mejora de los márgenes. Ambos segmentos de D&E y C&P registraron un crecimiento de los ingresos. Los márgenes de D&E mejoraron 320 puntos básicos, hasta el 15%. Los márgenes de C&P mejoraron 290 puntos básicos interanuales, hasta el 18%, impulsados por la mejora de los precios y el aumento de los volúmenes.
El tiempo no productivo mejoró más de un 7% interanual, lo que se tradujo en el mayor tiempo productivo de su historia. La empresa mantuvo el gasto de capital entre el 5% y el 6% de los ingresos totales. Retiró 1.200 millones de dólares de deuda y terminó el año con 2.300 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo.
CEO Insights
El CEO de Haliburton, Jeff Miller, comentó: “La ejecución de Halliburton en 2022 demostró el poder de ganancias de nuestra estrategia, y espero que este poder se fortalezca en 2023 y más allá. Ambas divisiones operativas ofrecieron sólidos márgenes en los mercados internacional y norteamericano.” El consejo aumentó su dividendo a 0,16 dólares por acción.
El CEO Miller sigue viendo “estrechez” en petróleo y gas. La actividad creció un 30%, mientras que el gasto aumentó un 50% en EE.UU. para lograr un aumento de la producción del 5%. Espera que los retos de la oferta continúen hasta 2023. A pesar de que los bancos centrales suban los tipos de interés, la demanda de petróleo y gas seguirá siendo fuerte. La reapertura de China provocará un nuevo aumento de la demanda en 2023.
Benchmark inicia cobertura con calificación de compra
El 3 de abril de 2023, Benchmark Co. inició la cobertura de las acciones de Halliburton con una calificación de Comprar y un objetivo de precio de 50 dólares. Señaló que las acciones necesitan ponerse al día con su mezcla de negocios. El analista Kurt Hallead comentó que las acciones de HAL han tenido un rendimiento “sustancialmente” inferior al de sus beneficios, su combinación de negocios y su grupo de homólogos, en un “caso clásico de culpable hasta que se demuestre su inocencia”.
Rango Rectángulo Semanal
El gráfico semanal de velas de HAL muestra un rango rectangular de un año entre la línea de tendencia superior de 41,98 $ y la línea de tendencia inferior de 23,12 $. Hay dos mínimos de estructura de mercado semanales en 30,88 $ y 39,06 $. Las acciones rebotaron desde el mínimo de 23,12 $ en septiembre de 2022 para activar el primer MSL en 30,88 $ y el segundo MSL en 39,06 $ para probar la línea de tendencia superior durante una semana, pero volvieron a caer.
Esto provocó que el estocástico semanal cayera por debajo de la banda de 80 para una oscilación completa a la baja a través de la banda de 20 alcanzando los 28,58 $ antes de intentar una subida. El estocástico semanal sigue cayendo. La resistencia semanal de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos se sitúa en 34,95 $, seguida de la resistencia de la MA de 50 periodos en 33,97 $. Los niveles de soporte son 30,88$, 28,58$, 26,02$ y 23,12$.
Source: INVESTING
