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Un par de investigadores informáticos han publicado recientemente un estudio preliminar que indica que el incipiente mercado de criptomonedas está empezando a mostrar un nivel de madurez similar al del mercado tradicional de renta variable.
Denominado “Dinámica colectiva, diversificación y construcción óptima de carteras para criptomonedas”, el artículo fue escrito por Nick James, investigador del Centro de Ciencia de Datos de la Universidad de Melbourne, y Max Menzies, profesor adjunto del Instituto de Ciencias Matemáticas y Aplicaciones de Pekín, afiliado a la Universidad de Tsinghua.
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La pareja se propuso determinar qué papel desempeña la criptomoneda en la divergencia de carteras y cómo se compara el mercado de criptomonedas con el mercado tradicional de renta variable.
Sus conclusiones indican que, aunque siguen existiendo algunas diferencias clave entre ambos mercados, la criptomoneda está empezando a mostrar signos palpables y demostrables de madurez:
“En general, hemos descubierto similitudes y diferencias matizadas entre los mercados de criptomoneda y de renta variable. Estas propiedades matemáticas señalan mayores signos de madurez en la dinámica colectiva y el beneficio de diversificación de los diferentes diferenciales de cartera.”
El equipo utilizó un enfoque de estudio denominado dinámica colectiva para discernir las propiedades matemáticas -con especial atención a la medición de las interacciones entre grupos de datos denominada “agrupación jerárquica”- que subyacen tanto en el mercado de criptodivisas como en el de renta variable. Para comparar ambos, midieron los diferenciales de diversificación entre las respectivas carteras.
Dinámica colectiva, diversificación y construcción óptima de carteras para criptomonedas.
James, Menzies:https://t.co/XOqDmFTpNx pic.twitter.com/gnN2PVnx2l
– arXiv art (@arXiv_art) 19 de abril de 2023
Ambos mercados mostraron una agrupación jerárquica similar. Los autores del estudio también afirman que hay pruebas de “la existencia de una cartera de criptodivisas de “mejor valor”.”
Según los investigadores, en comparación, la criptodivisa puede incluso ofrecer un umbral de complejidad más bajo para la diversificación:
“Los inversores minoristas con capacidad limitada para mantener carteras complejas de muchas criptodivisas pueden estar suficientemente diversificados con una cartera relativamente pequeña en solo 16 criptodivisas.”
Los autores del estudio señalan que la criptomoneda ha sido calificada de “mercado inmaduro, caracterizado por importantes oscilaciones de volatilidad y descrito en ocasiones como carente de rima o razón”, pero la investigación parece indicar lo contrario.
En última instancia, el estudio concluye que el mercado de criptomonedas está mostrando signos de madurez, pero aún no está al mismo nivel que el mercado de renta variable.
Los investigadores plantean la cuestión de la opacidad de las funciones empresariales subyacentes relacionadas con las criptomonedas, afirmando que los ciclos empresariales relacionados son “mucho menos claros” que en el mercado de renta variable. También señalan la necesidad de “desarrollar principios de inversión en criptodivisas mejor comprendidos y ampliamente difundidos.”
Source: COIN TELEGRAPH
