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El precio de Ether (ETH) experimentó una caída del 11,9 % del 20 al 22 de noviembre, tocando fondo en $1074, el nivel más bajo visto desde julio. Actualmente, los inversores tienen motivos para estar preocupados después de que, según los informes, la empresa de criptopréstamos Genesis enfrentó dificultades para recaudar dinero, lo que provocó rumores de insolvencia el 21 de noviembre.
Sin embargo, un portavoz de Genesis le dijo a Cointelegraph que no había planes de una bancarrota inminente porque la empresa sigue manteniendo conversaciones con sus acreedores.
La inquietud sobre la centralización de las finanzas descentralizadas (DeFi) surgió después de que Uniswap Labs cambiara la política de privacidad el 17 de noviembre, revelando que recopila datos de blockchain disponibles públicamente, información del navegador de los usuarios, datos de sistemas operativos e interacciones con sus proveedores de servicios.
Además de la pelea, el pirata informático detrás del robo de $ 447 millones en el intercambio FTX ha sido visto moviendo sus fondos de Ether. El 20 de noviembre, el atacante transfirió 50 000 ETH a una billetera separada y la convirtió a Bitcoin usando dos puentes renBTC.
Los comerciantes temen que el pirata informático pueda estar suprimiendo el precio de Ether para obtener ganancias utilizando apuestas cortas apalancadas. El rumor fue planteado por @kundunsan el 15 de noviembre, a pesar de que la publicación de Twitter no ganó exposición.
Opinión impopular:
SBF es el pirata informático y ya está en corto en el mercado y recopila todos los activos robados en $ETH
Finalmente, arrojará una enorme bolsa de ETH para obtener más ganancias de sus posiciones cortas.
Todavía nos está frotando, increíble. https://t.co/CYJmOSgwXO— Derviche (@kundunsan) 15 de noviembre de 2022
Veamos los datos de derivados de Ether para comprender si el empeoramiento de las condiciones del mercado ha afectado el sentimiento de los criptoinversores.
Los comerciantes profesionales han estado en modo de pánico desde el 10 de noviembre
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su diferencia de precios con respecto a los mercados al contado, pero son los instrumentos preferidos de los comerciantes profesionales porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación que a menudo se produce en un contrato de futuros perpetuo.
La prima anualizada de futuros a tres meses debería negociarse entre +4% y +8% en mercados saludables para cubrir costos y riesgos asociados. El gráfico anterior muestra que los comerciantes de derivados han estado bajistas desde el 10 de noviembre, ya que la prima de los futuros de Ether era negativa.
Actualmente existe un backwardation en los contratos y esta situación es atípica y suele considerarse bajista. La métrica no mejoró después de que ETH repuntara un 5 % el 22 de noviembre, lo que refleja la falta de voluntad de los operadores profesionales para agregar posiciones largas (alcistas) apalancadas.
Los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Ether para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros.
Los comerciantes de opciones temen caídas adicionales
El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un volcado de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a llevar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
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El sesgo delta ha estado por encima del umbral del 10% desde el 9 de noviembre, lo que indica que los comerciantes de opciones estaban menos inclinados a ofrecer protección a la baja. La situación empeoró en los días siguientes cuando el indicador de sesgo delta superó el 20 %.
El sesgo delta de 60 días actualmente es del 23%, por lo que las ballenas y los creadores de mercado están valorando mayores probabilidades de volcados de precios para Ether. En consecuencia, los datos de derivados muestran una confianza baja justo cuando Ether lucha por mantener el soporte de $1100.
Según los datos, los alcistas de Ether no deberían tirar la toalla todavía porque estas métricas tienden a mirar hacia atrás. El pánico que siguió a la quiebra de FTX y los subsiguientes problemas de liquidez en Genesis podrían disiparse rápidamente si los participantes del mercado interpretan como positivos los intercambios de pruebas públicas de reservas y los inversores institucionales que agregan exposición a Bitcoin durante la caída.
Dicho esto, en este momento los bajistas de Ether todavía tienen la ventaja según las métricas de derivados de ETH.
