Cómo evaluar cualquier criptoproyecto utilizando el análisis fundamental

El análisis fundamental es el proceso de encontrar el valor intrínseco de un activo, con el objetivo de determinar si el activo está sobrevalorado o infravalorado. Esa información se puede aprovechar junto con el análisis técnico para decidir si invertir o negociar un activo.

En el análisis fundamental de las criptomonedas, el enfoque es algo diferente del que se suele utilizar para evaluar los activos del mercado tradicional. Los criptoactivos no disponen de los datos históricos necesarios, ya que normalmente no existe un historial de informes de beneficios o cuentas de pérdidas y ganancias.

Para el análisis de criptodivisas, es necesario buscar toda la información disponible sobre el activo a través de una investigación que incluya sus casos de uso, su red, el equipo detrás del proyecto, los calendarios de adquisición de derechos… y la lista continúa. Observando el conjunto adecuado de factores, los operadores pueden determinar el valor fundamental de un proyecto subyacente antes de invertir.

He aquí los 10 pasos más útiles:

1. Leer el libro blanco

Especialmente para la inversión a largo plazo, es fundamental leer el libro blanco de un token. Se trata del documento que ofrece una visión general intencionada y detallada de un proyecto. Un buen libro blanco explica:

• Los objetivos del proyecto
• Los casos de uso y la distribución
• La visión del equipo
• La tecnología detrás del token
• Planes de actualización y nuevas funciones
• Cómo aporta valor el token a los usuarios

2. Evaluar las afirmaciones del libro blanco

Sé escéptico porque las personas que están detrás de los proyectos pueden torcer, o incluso romper, la verdad.

Esto sucede más a menudo de lo que la mayoría cree. Por ejemplo, Michael Alan Stollery, fundador y consejero delegado de Titanium Blockchain Infrastructure Services, recaudó 21 millones de dólares en una oferta inicial de monedas (ICO).

Más tarde admitió haber falsificado partes del libro blanco del proyecto.

Es importante hacer preguntas difíciles y obtener respuestas completas antes de invertir dinero en un proyecto.

Algunas preguntas a tener en cuenta:

• ¿Se distribuyen realmente las fichas como prometen?
• ¿Cumplen las expectativas de la hoja de ruta?
• ¿Están inventando un problema sólo para resolverlo?
• ¿Qué dicen los demás al respecto?
• ¿Hay alguna señal de alarma?
• ¿Parecen realistas los objetivos?

3. Mira a los competidores

Según algunas fuentes del sector, casi el 40% de las criptodivisas que cotizaban en 2021 ya no existen.

Esto es una verdad importante que los inversores deben tener en cuenta: Muchos proyectos -cerca de la mitad, y podrían ser incluso más- fracasan, y fracasan estrepitosamente.

El análisis del libro blanco de un proyecto revela el caso de uso al que se dirige el criptoactivo y el problema que intenta resolver. A continuación, se debe considerar si ese caso de uso es, de hecho, viable y deseado.

Además, es importante identificar los proyectos competidores y examinar los proyectos existentes que este nuevo podría sustituir, si tiene éxito. En resumen: Los inversores inteligentes buscan si este proyecto es mejor que otros o no.

4. Mira al equipo que hay detrás del proyecto

Un proyecto es tan bueno como el equipo que lo respalda.

Las personas que ofrecen el proyecto deben tener precisamente las aptitudes adecuadas para que su proyecto funcione. El libro blanco debe contener información sobre cada uno de los miembros del equipo, pero también puede ser útil hacer alguna investigación independiente.

Algunas preguntas a tener en cuenta sobre las personas que están detrás de cualquier proyecto:

• ¿Han trabajado en otros proyectos de éxito y buena reputación?
• ¿Cuáles son sus credenciales? ¿Tienen experiencia?
• ¿Son miembros reputados de la comunidad criptográfica y del ecosistema blockchain?
• ¿Han estado involucrados en algún proyecto cuestionable o estafa?

¿Y si no hay equipo? Entonces busca en la comunidad de desarrolladores.

Averigua si el proyecto tiene un GitHub público. Comprueba el número de colaboradores y los niveles de actividad. Cuanto más constante sea la actividad de desarrollo de un proyecto, mejor.

5. Observar las métricas de la cadena

Las métricas on-chain están disponibles mirando los datos en la blockchain.

Los datos pueden extraerse de sitios web o API -como análisis en cadena, gráficos de datos e informes de proyectos- diseñados específicamente para fundamentar las decisiones de inversión.

Algunos de los datos que merece la pena tener en cuenta:

• Recuento de transacciones: una medida de la actividad que tiene lugar en una red. Cuanta más actividad, mejor.
• Valor de transacción: cuánto valor se ha transaccionado en un periodo de tiempo. Cuanto mayor sea este número, mejor.
• Direcciones activas: cuántas direcciones de blockchain están activas en un momento dado. De nuevo, cuantas más direcciones activas, mejor.
• Cuotas pagadas: cómo crece o decrece la demanda de espacio de bloque para un token en función de las cuotas.
• Hash rate: una medida de la salud de la red en criptomonedas proof-of-work. Cuanto mayor sea la tasa de hash, más difícil será montar con éxito un ataque del 51%.
• Staking: la cantidad apostada en un momento dado muestra el nivel de interés, o la falta de él, en el proyecto.

6. Mira la tokenómica

Invierta en proyectos que creen tokens útiles; de lo contrario, el token puede no tener utilidad en el mercado.

Además, si el token es útil, aún debe determinarse cómo lo adoptará el mercado, dando así sentido a los movimientos de precio del token y permitiendo a los inversores oportunidades de beneficio de forma continuada.

Algunas cuestiones a tener en cuenta:

• ¿Es útil la ficha?
• ¿Cómo se consigue el token?
• ¿Cuál es la tasa de inflación o deflación?
• ¿Era un activo ICO?

7. Capitalización bursátil, volumen de negociación y liquidez

Algunos de los análisis más importantes son sobre las métricas financieras del token asociado a un proyecto, incluyendo:

• Capitalización bursátil: el valor de la red representado por el coste hipotético de comprar cada unidad del activo. La “capitalización de mercado” da una idea del potencial de crecimiento de la red, y se calcula multiplicando la oferta circulante por el precio actual.
• Volumen de negociación: cantidad de valor que se ha negociado en un determinado periodo de tiempo (diario, semanal, mensual). Indica si un token tiene suficiente liquidez.
• Liquidez: indicador que mide la facilidad con la que se puede comprar y vender un token. Cuanto más líquido es un token, más fácil es venderlo a su precio de cotización actual.

8. Comunidad

Cuando una comunidad respalda un proyecto, tiende a ayudar a que la ficha del proyecto se revalorice.

Las redes sociales, por ejemplo, pueden tener un impacto significativo en el precio de un criptoactivo. Memecoins como Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB) subieron vertiginosamente de precio debido, en parte, al entusiasmo de las redes sociales.

Recientemente, el token BONK de Solana obtuvo un gran impulso en su precio, ya que la actividad de las redes sociales impulsó los niveles de interés en el activo a nuevos máximos.

Una comunidad que respalda una moneda es un potente catalizador, así que aquí tienes algunas cuestiones a tener en cuenta:

• ¿Está la comunidad activa y entusiasmada?
• ¿Hay muchas cuentas shilling?
• ¿Es bueno el sentimiento?
• ¿Hay muchos promotores?

Recuerde que el precio de un token sólo sube si hay interés y acción en el mercado. Cuanta más gente hable de un token e invierta en él, más probable será que su precio se revalorice.

9. Marketing

En la actualidad, hay alrededor de 21.910 criptodivisas entre las que los inversores pueden elegir, ¡eso es mucha competencia!

El equipo detrás de un proyecto necesita comercializar activamente su token para diferenciarse de la multitud, y los conocedores de la industria dicen que ahora es más difícil que nunca destacar.

Además, con la continua aparición de nuevos tokens en el mercado, las criptomonedas establecidas luchan por mantener su cuota de mercado.

Así pues, el equipo detrás del proyecto debe crear conciencia de marca de forma activa, conseguir clientes y retenerlos para mejorar las ventas y los beneficios.

Algunas cuestiones a tener en cuenta antes de invertir en un proyecto:

• ¿Está el equipo central comercializando bien el producto?
• ¿Disponen de un equipo de marketing especializado?
• ¿Están aumentando la cuota de mercado o no?

10. Si el producto principal está disponible, pruébelo

Esto podría ser un poco difícil para alguien que sólo está buscando invertir en el token subyacente de un proyecto. Sin embargo, digamos que uno está considerando una inversión en Ether (ETH) de Ethereum.

Dado que Ethereum es una plataforma de software global descentralizada, una tecnología de red digital funcional y segura demostraría con certeza cómo funciona realmente la plataforma.

Saber esto definitivamente podría ayudar a informar una decisión de inversión potencial.

Al fin y al cabo, si la plataforma es difícil de usar, requiere mucho tiempo o crea más problemas de los que resuelve, puede ser aconsejable no invertir en ella hasta que se solucionen estos problemas.

Así pues, ahí lo tiene: 10 pasos para realizar un análisis fundamental sólido que le ayude a evaluar el potencial de beneficios de cualquier activo antes de invertir o negociar.

Vea cómo Cointelegraph Markets Pro proporciona datos sobre los movimientos del mercado antes de que esta información sea de dominio público.