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- La transformación empresarial de Cisco Systems está impulsando el valor para los accionistas.
- La empresa publicó unas previsiones mejores de lo esperado, y las acciones están subiendo.
- Esta empresa es un buen valor y paga un buen dividendo del 3,15%.
Cisco Systems (NASDAQ:) tiene muchas cualidades atractivas que la convierten en una buena opción para los tiempos que corren. Se trata de una empresa tecnológica de primer orden centrada en la infraestructura de Internet y las redes. Por lo tanto, tiene operaciones bien establecidas y cierto aislamiento de la actividad de los consumidores; ofrece valor y paga un buen dividendo, en torno al 3,15%.
Estas cualidades acaban de confirmarse con los resultados del segundo trimestre, que superaron las estimaciones de consenso de Marketbeat.com y vinieron acompañados de sólidas previsiones. La conclusión es que la transformación empresarial de Cisco Systems, que ha pasado de ser un mero fabricante de productos a una empresa de servicios por suscripción, está funcionando y aportando valor a los accionistas.
Cisco Systems acelera y mejora sus previsiones
Cisco Systems tuvo en muchos niveles. No sólo sus ingresos de 13.600 millones de dólares crecieron un 7,1%, frente al 4,6% de la media de las empresas S&P 500, sino que superó la estimación de consenso en 141 puntos básicos, mientras que la media de las empresas S&P 500 está por debajo. La ganancia se vio impulsada por un aumento del 9% en los ingresos de productos y un incremento menor del 2% en servicios.
El ARR aumentó un 6%, impulsando un aumento de las previsiones. La ARR de productos impulsó la ganancia y subió un 11% interanual. Las ventas de software también fueron fuertes, un 10% más, con un aumento del 15% en suscripciones.
En palabras de Scott Herren, Director Financiero de Cisco,
“Estamos elevando nuestras perspectivas para todo el año impulsados por nuestra creciente base de ingresos recurrentes y RPO, junto con nuestra saludable cartera de pedidos y las medidas que hemos tomado para mejorar el suministro. Hemos vuelto a aumentar nuestro dividendo, lo que refleja la fortaleza de nuestra generación de flujo de caja y nuestro compromiso con el retorno a los accionistas.”
La empresa experimentó una presión sobre los márgenes tanto a nivel bruto como operativo y sobre una base GAAP y no GAAP, pero ninguno fue tan grave como se esperaba. La contracción se tradujo en un descenso de los beneficios GAAP del 6%, pero los beneficios ajustados aumentaron un 5% y superaron el consenso.
Quizá lo más importante es que el flujo de caja mejoró casi un 100% y ayudó a aumentar el saldo de tesorería al tiempo que se pagaba un dividendo, se recompraban acciones y se amortizaba parte de la deuda.
Cisco publica unas sólidas previsiones y sus acciones suben
Las previsiones de Cisco Systems para el tercer trimestre y el ejercicio fiscal son impresionantes. La empresa ha duplicado esencialmente sus perspectivas de crecimiento del 9% al 10% frente al consenso del 5,72%, y los beneficios también serán sólidos. La empresa espera ahora un BPA ajustado de 3,73 a 3,78 dólares para todo el año, lo que supone 0,20 dólares por encima del consenso en el extremo inferior del rango.
La conclusión es que Cisco Systems está produciendo crecimiento, un crecimiento mejor de lo esperado, cotiza a un precio muy razonable de 13,5 veces los beneficios y paga una rentabilidad por dividendo que bate al mercado. Puede que la rentabilidad no se mantenga en el 3% con los precios de las acciones en movimiento, pero la distribución es segura. Cisco Systems paga sólo el 45% de sus beneficios, tiene un sólido balance y está aumentando sus beneficios.
El precio de Cisco Systems tocó fondo a principios de 2022 y ahora se encuentra en las etapas finales de lo que podría convertirse en una buena inversión. La acción del precio ha subido más de un 3,5% en las primeras operaciones y confirma el apoyo en niveles clave dentro de un patrón de cabeza y hombros. El próximo obstáculo es la línea del cuello en 50 dólares. Si el mercado supera ese nivel, se abrirá la puerta a un repunte más sostenido.
La estimación del consenso de analistas ya está por encima de este nivel y se mueve al alza, por lo que es muy probable que se produzca una ruptura. Si no es así, este valor podría permanecer dentro de un rango hasta que se conozcan otras noticias.
Source: INVESTING
