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Después de 66 agonizantes días, el precio de Bitcoin (BTC) finalmente superó la resistencia psicológica de los 20.000 $ el 14 de enero. Al mismo tiempo, la actual capitalización de mercado de 400.000 millones de dólares otorga a BTC una posición entre los 20 principales activos negociables mundiales, superando a gigantes como Walmart (WMT), Mastercard (MA) y Meta Platforms (META).
Por un lado, los alcistas de Bitcoin tienen razones para celebrar después de que su precio se recuperara un 34% desde el mínimo de 15.500 $ del 21 de noviembre, pero los osos siguen teniendo la sartén por el mango en un marco temporal más amplio, ya que BTC ha bajado un 52% en 12 meses.
Sin embargo, se esperan dos acontecimientos que determinarán el destino de los inversores en finanzas tradicionales. El 16 de enero, China anunciará sus cifras del Producto Interior Bruto y el 18 de enero se publicarán las Ventas Minoristas de Estados Unidos.
La temporada de resultados del cuarto trimestre marcará la pauta de los resultados bursátiles de esta semana, entre ellos los de Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) y Procter & Gamble (PG).
En los mercados de criptomonedas, hay un leve alivio procedente de algunos lugares -o personas- inesperados. Al parecer, el criptoempresario Justin Sun está interesado en adquirir activos de la problemática Digital Currency Group (DCG), empresa matriz del criptoprestamista Genesis y administradora de los fondos Grayscale.
El 16 de enero, la bolsa Binance lanzó su solución de liquidación fuera de la bolsa para inversores institucionales. Los servicios regulados de custodia de activos digitales ofrecen seguridad adicional, permitiendo a los inversores acceder al ecosistema de la bolsa sin necesidad de depositar directamente en la plataforma.
Otra noticia positiva fue el aumento de la dificultad de minado de Bitcoin en un 10,26% el 15 de enero, lo que refleja una mayor competencia por las subvenciones de bloques, un indicador típicamente alcista para el sector. Esto aumenta la seguridad de la red, pero lo que es más importante, demuestra que los mineros pueden encontrar fuentes de energía estratégicas y están comprometidos con la inversión a largo plazo que requiere la minería de Bitcoin.
Echemos un vistazo a las métricas de los derivados de Bitcoin para entender mejor cómo se posicionan los operadores profesionales en las condiciones actuales del mercado.
La prima de la stablecoin en Asia cae a mínimos de 6 meses
La prima de USD Coin (USDC) es un buen indicador de la demanda de los comerciantes minoristas de criptomonedas con sede en China. Mide la diferencia entre las operaciones entre pares basadas en China y el dólar estadounidense.
La demanda de compra excesiva tiende a presionar el indicador por encima del valor razonable al 100%, y durante los mercados bajistas, la oferta de mercado de la stablecoin se inunda, causando un descuento del 4% o superior.
Actualmente, la prima del USDC se sitúa en el 97,5%, por debajo del 100% de dos semanas antes, lo que indica una menor demanda de compra de stablecoin por parte de los inversores asiáticos. El dato cobró relevancia tras el repunte del 24% entre el 7 y el 14 de enero, ya que cabría esperar una demanda mucho mayor por parte de los operadores minoristas.
Sin embargo, estos datos no son necesariamente bajistas, ya que los operadores podrían estar deshaciéndose de las stablecoins debido al aumento de los riesgos regulatorios.
La prima de futuros muestra por fin un sentimiento neutral
Los operadores minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su diferencia de precio con los mercados al contado. Mientras tanto, los operadores profesionales prefieren estos instrumentos porque evitan la fluctuación de los tipos de financiación en un contrato de futuros perpetuos.
La prima anualizada de los futuros a dos meses debería cotizar entre +4% y +8% en mercados sanos para cubrir los costes y los riesgos asociados. Por lo tanto, cuando los futuros cotizan por debajo de ese rango, muestra una falta de confianza por parte de los compradores de apalancamiento – típicamente, un indicador bajista.
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El gráfico anterior muestra un impulso positivo para la prima de futuros de Bitcoin, que ahora coquetea con la prima neutral del 4%, la más alta en cinco meses. Este indicador representa un cambio drástico desde la backwardation, el sentimiento bajista que había prevalecido desde el colapso del FTX en noviembre de 2022 hasta los primeros días de 2023.
El soporte de 20.000 dólares de Bitcoin necesita una nueva prueba
Aunque la subida aparentemente sin esfuerzo hasta los 20.000 $ parece alentadora, no se ha probado recientemente como nivel de soporte. Al mismo tiempo, la ausencia de una prima de stablecoin en Asia muestra una falta de demanda por parte de los compradores minoristas. Sin embargo, el descuento actual del 2,5% no refleja malestar o angustia por parte de los vendedores.
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Estos datos apoyan la tesis de que Bitcoin necesita probar el soporte de los 20.000 $ para demostrar a los inversores que, independientemente de cómo se comporte el mercado de valores, el sentimiento bajista causado por los riesgos de contagio de FTX y Digital Currency Group (DCG) ha quedado atrás.
Aún existe la posibilidad de que los datos macroeconómicos favorezcan la continuación de la racha alcista, por lo que cualquiera de las dos vías podría mantener el impulso positivo.
Source: COIN TELEGRAPH