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El mercado de valores puede ofrecer información valiosa sobre los posibles movimientos del precio del Bitcoin (BTC), y este mes se espera un importante desencadenante potencial.
Las cifras de beneficios del 2T se publicarán este mes
En julio se esperan las cifras de beneficios del segundo trimestre de algunas de las mayores empresas del mundo, entre ellas:
- UnitedHealth, Citigroup y JPMorgan el 14 de julio.
- Bank of America y Morgan Stanley el 18 de julio.
- Tesla, Google, Apple, Meta, Microsoft y Amazon antes del 27 de julio.
Las empresas S&P 500 representan un total de 36,5 billones de dólares de capitalización bursátil, por lo que tiene sentido esperar un impacto positivo en la cotización del Bitcoin si la temporada de resultados mantiene un crecimiento modesto.
En otras palabras, el apetito de los inversores por los activos de riesgo aumentará si se reducen las probabilidades de una recesión inminente.
Apalancamiento a evitar dado el nivel de incertidumbre
Los operadores que abogan por una ralentización de la economía mundial tendrán la oportunidad de beneficiarse si esas empresas no logran aumentar sus beneficios, lo que añadirá más incertidumbre a las economías. Los gobiernos dependen en gran medida de los impuestos de las empresas y los consumidores, por lo que una temporada de escasos beneficios representa una seria amenaza.
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Los inversores temen que la rentabilidad de las empresas disminuya debido al endurecimiento sin precedentes de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y a las preocupaciones macroeconómicas. Y gracias a la persistente inflación, las empresas se ven obligadas a reducir la contratación y a utilizar estrategias de recorte de gastos.
Aun así, la economía estadounidense ha dado muestras de resistencia, como demuestra el último crecimiento intermensual de las ventas minoristas en mayo, del 0,3%, cuando los economistas esperaban un descenso. Los resultados del comercio minorista demostraron que el descenso de los precios del petróleo puede estar permitiendo a los consumidores gastar más dinero en otros bienes.
Este escenario explica por qué los operadores profesionales han utilizado la estrategia alcista “cóndor de hierro” para maximizar las ganancias con un riesgo limitado si Bitcoin cotiza por encima de 31.550 dólares en julio.
Uso de opciones de Bitcoin para una estrategia alcista pero con cobertura
Comprar futuros de Bitcoin es rentable durante los mercados alcistas, pero el problema radica en hacer frente a las liquidaciones cuando el precio de BTC cae. Por eso, los operadores profesionales utilizan estrategias de opciones para maximizar sus ganancias y limitar sus pérdidas.
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La estrategia de cóndor de hierro sesgada puede producir ganancias por encima de $ 31,550 a fines de julio, al tiempo que limita las pérdidas si el precio de vencimiento está por debajo de $ 31,000.
Vale la pena señalar que Bitcoin cotizaba a 30.520 $ cuando tuvo lugar la fijación de precios para este modelo.
La opción de compra otorga a su titular el derecho a adquirir un activo a un precio fijo en el futuro. Por este privilegio, el comprador paga una cantidad por adelantado conocida como prima.
Por su parte, la opción de venta permite a su titular vender un activo a un precio fijo en el futuro, lo que constituye una estrategia de protección a la baja. Por otro lado, la venta de una opción de venta ofrece exposición al alza de los precios.
El cóndor de hierro consiste en vender las opciones de compra y de venta al mismo precio y fecha de vencimiento. El ejemplo anterior se ha establecido utilizando los contratos del 28 de julio, pero puede adaptarse para otros plazos.
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Se necesita una modesta subida del 3% en el precio del Bitcoin para obtener beneficios
Como se muestra arriba, el rango de beneficios objetivo es de 31.550 $ (3% por encima del precio actual) a 38.000 $ (24,5% por encima del precio actual).
Para iniciar la operación, el inversor debe vender 1,5 contratos de la opción de compra de 33.000 $ y tres contratos de la opción de venta de 33.000 $. A continuación, debe repetir el procedimiento para las opciones de 36.000 $, utilizando el mismo mes de vencimiento.
También es necesario comprar 4,8 contratos de la opción de venta de 31.000 $ para protegerse de una eventual caída. Por último, hay que comprar 3,7 contratos de la opción de compra de 38.000 $ para limitar las pérdidas por encima del nivel.
Los beneficios netos de esta estrategia alcanzan un máximo de 0,206 BTC (6.290 $ a precios actuales) entre 33.000 $ y 36.000 $, pero se mantienen por encima de 0,087 BTC (2.655 $ a precios actuales) si Bitcoin cotiza en el rango de 32.150 $ y 37.150 $.
La inversión necesaria para abrir esta estrategia de cóndor de hierro sesgado es la pérdida máxima (0,087 BTC, o 2.655 $) que se producirá si Bitcoin cotiza por debajo de 31.000 $ el 28 de julio.
El beneficio de esta operación es que se cubre una amplia zona objetivo mientras que proporciona un rendimiento potencial del 238% frente a la pérdida potencial. En esencia, proporciona una oportunidad de apalancamiento sin los riesgos de liquidación típicos de los contratos de futuros.
Source: COIN TELEGRAPH
