Esta semana será inusualmente interesante tanto para el mercado de valores como para el de criptomonedas debido a bastantes cosas, así que vayamos al grano.
La semana que viene
- Decisión de la Fed sobre los tipos de interés
- Reunión del FOMC
- Conferencia de prensa del FOMC
- Cómo encajan las criptomonedas en la actual crisis bancaria y
- La cripto narrativa de esta semana
La Reserva Federal de Estados Unidos tiene previsto anunciar su decisión sobre los tipos de interés el 22 de marzo a las 18:00 GMT. La decisión es ayudar a frenar la inflación que actualmente se sitúa en el 6%.
Debido a la crisis bancaria, el banco central ha intervenido para evitar una nueva corrida bancaria. Esta decisión ha puesto a la Reserva Federal en una situación muy difícil. Como consecuencia, los participantes en el mercado especulan con dos resultados
- La Fed pausará la subida de los tipos de interés
- La Fed mantendrá una subida de 25 puntos básicos (pb)
La Fed Watch Tool de CME pronostica una probabilidad del 37,3% de una pausa en las subidas de tipos, lo que sugiere que las probabilidades se inclinan hacia una subida de 25 puntos básicos el 22 de marzo.
Herramienta CME Fed Watch
Resumen del viaje hasta ahora
- La pandemia de COVID de 2020 provocó un repentino parón en la economía mundial. Para evitar un colapso mundial masivo, la Fed imprimió dinero para fomentar el gasto, y otros bancos centrales siguieron su ejemplo.
- Como resultado, el balance de la Fed aumentó vertiginosamente, pero también lo hizo la inflación, que alcanzó un máximo del 9,1% en 2022.
- La Fed empezó a subir los tipos con 75 puntos básicos, pero finalmente los redujo a 50 y actualmente están en 25 puntos básicos. Esto se hizo para desincentivar el gasto, recortar su balance y reducir la inflación.
- Debido a la naturaleza repentina de las subidas y bajadas de tipos de interés de la Fed, los bancos empezaron a experimentar presiones.
- La quiebra del Silicon Valley Bank desencadenó una respuesta de pánico masivo por parte del público, lo que provocó retiradas masivas de fondos de otras instituciones financieras, dando el pistoletazo de salida a la crisis bancaria.
- La Reserva Federal intervino para respaldar estos acontecimientos y rescatar a las instituciones, lo que recuerda a la crisis financiera de 2008.
Esto nos lleva a la actualidad, donde se especula con una pausa en las subidas de tipos. Esta situación merece una cita de Michael Feroli, economista jefe de JP Morgan,
Hay un viejo dicho: Cada vez que la Fed pisa el freno, alguien atraviesa el parabrisas. Nunca se sabe quién va a ser.
Situación actual
La Reserva Federal se enfrenta actualmente a dos ideas contradictorias: subir los tipos de interés para frenar la inflación e imprimir dinero/endeudar a los bancos para evitar un colapso económico. Hacer una repercutiría negativamente en la otra.
Por lo tanto, el tipo de interés del 22 de marzo será crucial para ver la dirección en la que pivotará la Fed. Para ser más precisos, la conferencia de prensa del FOMC programada para 30 minutos después de la decisión sobre los tipos de interés es clave. Las respuestas del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán fundamentales para determinar cómo reaccionarán los mercados.
El factor cripto en esta situación
La semana pasada, el precio de Bitcoin parece haber roto la correlación negativa con el dólar estadounidense ya que los inversores entraron en pánico comprando BTC debido a los depegs de stablecoin. Este movimiento continuó el rally alcista que comenzó en enero de 2023, empujando al cripto pionero a la etiqueta de 28.000 dólares.
Hasta ahora, BTC parece estar moviéndose de forma independiente, trayendo de vuelta su refugio seguro, cobertura de inflación y narrativas de activos no correlacionados.
La pregunta que los inversores deben hacerse de cara a esta semana es: “¿durará esta descorrelación?”.
Si la respuesta es un rotundo “sí”, entonces tienen que centrarse en hacia dónde se dirigirá BTC a continuación. Para cualquier otro activo, los participantes del mercado necesitan explorar la posibilidad de un retroceso, si no una inversión.
Además, los acontecimientos macroeconómicos de gran impacto que tendrán lugar esta semana podrían desencadenar una reacción instintiva y restablecer la correlación con el dólar estadounidense. La caída de la tendencia alcista del Bitcoin, que ha creado una divergencia bajista, da más credibilidad a un posible retroceso.
Leer más: El precio del bitcoin se tomará un respiro mientras los bancos medianos de EEUU piden a la Fed que asegure los depósitos durante dos años
Narrativa de la semana
Con motivo de la conferencia del juego que tendrá lugar entre el 20 y el 24 de marzo, los cripto tokens del juego han comenzado su bombeo. Esto es lo que estamos leyendo:
Altcoin narrativa para la próxima semana como Bitcoin precio muestra signos de agotamiento
Tres tokens de juego para comprar la próxima semana: Immutable (IMX), Magic (MAGIC) y STEPN (GMT)
Lecturas importantes
El precio del bitcoin se tomará un respiro mientras los bancos medianos de EEUU piden a la Fed que asegure los depósitos durante dos años
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Source: FX STREET