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El criptoinvierno y el colapso de FTX han diezmado las filas de los prestamistas de criptodivisas. Genesis, BlockFi, Voyageur Digital y Celsius Network se declararon en quiebra en los últimos siete meses, y puede que el contagio aún no haya terminado. Pero al menos un prestamista de criptomonedas parece estar en vías de recuperación.
SALT Lending, uno de los primeros prestamistas de criptomoneda del mundo, anunció el 8 de febrero que ha cerrado una financiación de 64,4 millones de dólares que reforzará su balance y repondrá sus reservas de capital. Los inversores acreditados recibirán acciones preferentes de la empresa a cambio de su financiación. Aunque el esfuerzo de recapitalización de la Serie A aún está sujeto a la aprobación de las autoridades reguladoras, debería permitir a la empresa volver a funcionar a pleno rendimiento en el primer trimestre.
Como se informó, SALT Lending, con sede en Denver, anunció una “pausa”, es decir, una congelación, en los retiros y depósitos a su plataforma de préstamos a mediados de noviembre, poco después de la caída de FTX. Al igual que otras empresas de criptomonedas, SALT había utilizado FTX, con sede en Bahamas, como fuente de liquidez para sus operaciones de préstamo.
“Crypto se enfrentó a una tormenta de invierno perfecta en 2022, llevándose consigo a importantes participantes de la industria como Terraform Labs, Voyager Digital, Celsius Network, Three Arrows Capital, FTX y BlockFi. SALT no fue inmune a estas fuerzas del mercado, pero estamos decididos a emerger más fuertes que nunca”, dijo Shawn Owen, fundador y CEO interino de SALT, en un anuncio hoy.
Aunque SALT Lending no llegó a declararse en quiebra, la congelación en noviembre de las retiradas de fondos desató una mini tempestad en las redes sociales. La empresa también perdió su licencia de préstamo de California, y un acuerdo para vender la empresa a BnkToTheFuture fue desechado.
La licencia de California sigue suspendida, aunque Owen dijo a Cointelegraph en una entrevista que está trabajando con los reguladores del estado para restaurarla. “Estamos siendo tan transparentes como podemos, y les estamos educando en todos los detalles de cómo funciona exactamente el modelo de negocio”. Pero Owen aún no puede decir en este momento si se restablecerá la licencia y cuándo. “No se puede garantizar nada porque tienen discreción. Pero estamos haciendo todo lo posible para ser buenos actores”.
Una ronda de financiación de serie B en 2023
SALT planea buscar más fondos a finales de 2023 – una financiación de serie B anticipada en el rango de tamaño de 100 millones de dólares – para construir aún más su colchón de capital, Owen dijo a Cointelegraph.
El colapso de FTX impactó claramente en el negocio de SALT. “Teníamos cuentas en FTX”, dijo Owen. Se quedó atónito cuando la bolsa con sede en Bahamas se vino abajo de repente. “Hasta 48 horas antes [it crashed] que FTX era otra plataforma que tenía buena liquidez y una buena interfaz y era de las nuestras”.
Los particulares y las empresas pueden obtener préstamos fiat utilizando Bitcoin BTC $22,666 y otras criptodivisas como garantía en la plataforma de SALT, pero a veces los prestatarios quieren pagar sus préstamos y recuperar su garantía.
Así, un prestamista como SALT tiene que ser capaz de demostrar que “puede vender la garantía de forma prácticamente instantánea a un precio determinado”, explicó además. “Y para hacerlo, tienes que tener relaciones con los compradores – o tienes que ser el comprador”. De ahí la necesidad de más capital.
La congelación de reintegros y depósitos en noviembre “fue aterradora para nuestros clientes. Como es de imaginar, algunos de ellos ya habían estado bloqueados y habían perdido dinero tanto en Celsius como en Blockfi. Así que pensaban: ‘Esta es otra más. Todo se va al garete'”.
Hizo falta un esfuerzo hercúleo para calmar los ánimos, sugirió. “He estado trabajando literalmente días, noches y fines de semana durante más de 60 días seguidos, hablando directamente con la gente”. Tenía la misión de “hablar con cada uno de nuestros clientes en persona”.
Preguntado por los clientes de la empresa, Owen dijo que eran principalmente particulares y empresas que guardan y ahorran Bitcoin a largo plazo, ya que el BTC es el valor predominante en la plataforma de SALT. Los clientes buscan monetizar su cripto “ya sea para comprar bienes inmuebles, pagar facturas o lo que sea”, pero necesitan tener la confianza de que pueden pagar el préstamo y recuperar su garantía si así lo desean.
Fundada en 2016, SALT afirma ser la primera plataforma en lanzar préstamos colateralizados respaldados por blockchain, aunque sigue siendo un actor relativamente pequeño en comparación con otras tres firmas con las que se compara a menudo, BlockFi, Celsius y Nexo.
Pero cuando FTX implosionó, “nos sorprendió más allá de lo que estábamos preparados”, por lo que “agachamos la cabeza y nos limitamos a decir: ‘No sabemos lo malo que es este contagio. Será mejor que averigüemos exactamente adónde va esto'”.
Fue entonces cuando la empresa decidió “básicamente pausar nuestro servicio” para proteger el capital, dijo Owen. “Eso era algo que nunca habíamos hecho antes. El negocio nunca se planeó para ser un interruptor de encendido y apagado”.
¿Hace falta más regulación?
Muchas otras personas también se sorprendieron y se escandalizaron, por supuesto, y casi inmediatamente se escucharon llamamientos para que la industria de las criptomonedas estuviera mejor regulada. Es la regulación algo con lo que los prestamistas de criptomonedas van a tener que vivir en los próximos años?
“En nuestra opinión, la regulación ya está aquí”. En EE.UU. los prestamistas están obligados a obtener una licencia en cada estado. El problema no era la ausencia de leyes o normas. “Era simplemente que no cumplían las normas”. Se animaba a los clientes minoristas a depositar fondos en plataformas que no eran ni bancos ni sociedades de valores registradas y, a cambio, podían obtener “rendimientos” desorbitados. “Eso era claramente ilegal y nunca lo hicimos. No creo que eso se permita nunca ahora que el público está bien informado”, dijo Owen.
Otros creen que todas las quiebras de criptopréstamos han creado un vacío en el mercado, y que las instituciones financieras tradicionales, como los bancos, se apresurarán ahora a llenar el vacío. ¿La opinión de Owen?
“Creo que los bancos se involucrarán cuando puedan, pero no creo que estemos cerca de eso ahora mismo”. Los últimos acontecimientos han desalentado su participación. “Estamos viendo mucho retroceso”. De hecho, muchos bancos tienen hoy más apetito por las monedas digitales de los bancos centrales que por las criptomonedas, cree.
“Si me hubieras preguntado hace un año, habría dicho que los bancos probablemente estaban mucho más interesados. Si me preguntas hoy, te diría que probablemente les faltan al menos tres o cuatro años”.
Cuidado con el riesgo de contraparte
¿Ha aprendido algo el año pasado? “La principal es el fraude. Hay que vigilar siempre el riesgo de contraparte porque hay malos actores”. Pero hay algunas medidas concretas que pueden tomarse ahora mismo.
“Lo primero y más importante es el principio de tener garantías que respalden cualquier tipo de préstamo”. Muchas de las crisis del año pasado se debieron a préstamos sin garantía. “Prestar puede ser mucho más seguro si lo haces contra un activo que está sobregarantizado”.
Una segunda lección es la transparencia. “Creo que mucha gente se siente muy aprovechada porque le dijeron una cosa y resultó ser otra”. Y una tercera lección es la necesidad de reservas de capital. No hay seguro de la FDIC para las criptomonedas, así que tener suficientes reservas de capital es especialmente importante, “por eso queremos prepararnos para una gran ronda de financiación de Serie B de 100 millones de dólares o más, porque para expandir nuestro modelo vamos a necesitar importantes reservas de capital, mucho más como un banco.”
El sector de las criptomonedas aún no está fuera de peligro, pero el CEO interino de SALT Lending cree que al final surgirá una industria más saludable.
“Una cosa sobre Bitcoin y las criptomonedas es que son ‘antifrágiles’, por usar un término técnico”. Está acostumbrado a sufrir ataques, y cada vez emerge más robusto que la vez anterior. “Creo que ahora mismo no hay duda de que volveremos mucho más fuertes”.
Owen no sabe si la tormenta ha terminado ya, “aunque parece que hemos pasado lo peor. Pero no quiero gafarnos”.
Source: FX STREET
