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Por Matt Tracy
(Reuters) -JPMorgan Chase y Wells Fargo (NYSE:) dijo el viernes que reserva más dinero para las pérdidas esperadas de los préstamos inmobiliarios comerciales, en la última señal de que la tensión se está acumulando en el sector.
La exposición de los prestamistas al sector inmobiliario comercial ha sido objeto de un creciente escrutinio este año, ya que el sector a nivel mundial – en particular los edificios de oficinas – se ha visto presionado por los altos tipos de interés y los trabajadores siguen quedándose en casa.
Wells Fargo informó de mayores pérdidas en CRE debido a su cartera de préstamos para oficinas. Aumentó su provisión para pérdidas crediticias en 949 millones de dólares.
Pero el banco también dijo que sus ingresos CRE aumentaron trimestre a trimestre a $ 1.33 mil millones, debido principalmente a mayores tasas de interés y saldos de préstamos.
“Aunque hasta la fecha no hemos registrado pérdidas significativas en nuestra cartera de oficinas, nos estamos reservando para la debilidad que esperamos que se manifieste en el mercado con el tiempo”, dijo Charlie Scharf, consejero delegado de Wells Fargo.
Los ingresos CRE de JPMorgan (NYSE:) crecieron hasta los 806 millones de dólares en el segundo trimestre, frente a los 642 millones del primero. El banco, que adquirió First Republic Bank (OTC:) comunicó en mayo provisiones para insolvencias por valor de 1.100 millones de dólares impulsadas por su cartera de oficinas.
Aunque la cartera de oficinas del banco era “bastante pequeña”, el director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, dijo a los inversores que “basándonos en todo lo que vimos este trimestre, parecía razonable acumular un poco allí para llegar a lo que parecía un cómodo ratio de cobertura.”
El mes pasado, las pruebas de resistencia anuales de la Reserva Federal de EE.UU. ofrecieron una imagen mejor de lo esperado de la exposición de los grandes bancos al riesgo de crédito hipotecario, con una previsión de pérdidas en caso de caída del mercado ligeramente inferior a la del año pasado.
Sin embargo, la mayor parte de los préstamos para oficinas y centros de la ciudad están en manos de bancos regionales y locales más pequeños, que no están sujetos a las mismas reservas de capital estrictas, según el banco central.
Los reguladores han estado vigilando de cerca el riesgo de los préstamos a oficinas y al centro de la ciudad, en particular en los bancos con la mayor proporción de este tipo de préstamos respecto a su capital total, mientras que los prestamistas han estado trabajando con los clientes para tratar de evitar impagos.
“Hay un montón de pequeñas mejoras estructurales que se pueden hacer para sentirse mejor al respecto, y también hay en muchos casos, conseguir algunas amortizaciones parciales”, Michael Santomassimo, director financiero de Wells Fargo, dijo a los inversores el viernes.
Los prestatarios CRE han luchado con mayores costos de refinanciación como valores de la propiedad disminuyó y los pagos de intereses han aumentado. Unos 20.000 millones de dólares de valores respaldados por hipotecas comerciales de oficinas, que agrupan préstamos individuales, vencen en 2023, según el proveedor de datos inmobiliarios Trepp.
El McKinsey Global Institute prevé que el valor de los inmuebles de oficinas podría disminuir en 800.000 millones de dólares en nueve de las principales ciudades de EE.UU. en los próximos siete años, según un informe. Basándose en un escenario “moderado”, McKinsey predijo que la demanda de espacio de oficinas en 2030 sería un 13% inferior a la de 2019.
McKinsey y otros han señalado que el mercado de oficinas de San Francisco ha sido el más afectado, con varios impagos importantes de préstamos en la ciudad en lo que va de año. Sin embargo, incluso en el Estado Dorado, Santomassimo afirmó que Wells Fargo ha logrado cerrar con éxito su cartera de préstamos.
Casi un tercio de los 33.100 millones de dólares de Wells Fargo en préstamos de oficinas CRE pendientes, o 9.900 millones de dólares, fueron a prestatarios en California, según los últimos resultados del banco. Le siguieron Nueva York y Texas, que también han experimentado dificultades este año.
“Así que creo que realmente depende del edificio, del prestatario y de todas las cosas de las que hablamos en el guión, y está menos centrado sólo en California”, dijo Santomassimo.
Source: INVESTING