Ether prueba $1,200 pero está mejor posicionado para el vencimiento de opciones de $1,13 mil millones el 25 de noviembre

No importa si uno analiza el marco de tiempo semanal o a más largo plazo de Ether (ETH), hay pocas esperanzas para los toros. Además del rendimiento negativo del 69 % en lo que va del año, un canal descendente ha estado presionando el precio de ETH al tiempo que ofrece una resistencia de $1200.

La incertidumbre regulatoria continúa lastrando al sector. Por ejemplo, Starling, un banco digital con sede en el Reino Unido, anunció el 22 de noviembre que ya no permitiría a los clientes enviar o recibir dinero de comerciantes o intercambios de activos digitales. El banco describió las criptomonedas como “de alto riesgo y muy utilizadas con fines delictivos”.

Otras noticias preocupantes para el ecosistema Ethereum involucraron a la plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) Aave, que sufrió un ataque de vendedor en corto el 22 de noviembre con el objetivo de beneficiarse de préstamos sin garantía.

Curiosamente, ocurrió un exploit similar en la aplicación DeFi de Mango Markets en octubre. Si bien no es un ataque directo a la red Ethereum, el atacante ha mostrado fallas críticas en algunas de las principales aplicaciones descentralizadas de préstamos garantizados.

Además, se informa que el prestamista de criptomonedas con sede en Singapur, Hodlnaut, se enfrenta a una investigación policial por acusaciones de trampa y fraude. Los problemas comenzaron el 8 de agosto después de que la firma de préstamos mencionara una crisis de liquidez y suspendiera los retiros en la plataforma.

Por último, el 22 de noviembre, la senadora de los Estados Unidos, Elizabeth Warren, correlacionó la desaparición del intercambio FTX con las hipotecas de alto riesgo de 2008 y las acciones de centavo utilizadas para esquemas de bombeo y descarga. Warren dijo que el colapso de FTX debería ser una “llamada de atención” a los reguladores para hacer cumplir las leyes sobre la criptoindustria.

Es por eso que las opciones mensuales de Ether de $ 1.13 mil millones que vencen el 25 de noviembre ejercerán una gran presión sobre los precios de los alcistas, a pesar de que ETH registró ganancias del 11% entre el 22 y el 24 de noviembre.

La mayoría de las apuestas alcistas se colocaron por encima de $1400

El repunte de Ether hacia la resistencia de $1650 el 5 de noviembre dio a los alcistas la señal de esperar una continuación de la tendencia alcista. Esto se hace evidente porque solo el 17% de las opciones de compra (call) para el 25 de noviembre se han colocado por debajo de $1400. En consecuencia, los bajistas de Ether están mejor posicionados para el vencimiento mensual de las próximas opciones de $1,13 mil millones.

Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put de 1,44 muestra una situación sesgada con un interés abierto de apuestas alcistas (llamadas) de $665 millones frente a las opciones de venta (put) de $460 millones. Sin embargo, con Ether actualmente rondando los $1200, los bajistas tienen una posición dominante.

Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por debajo de $1250 a las 8:00 a. m. UTC del 25 de noviembre, solo estarán disponibles $40 millones en estas opciones de compra (call). Esta diferencia ocurre porque no sirve de nada el derecho a comprar Ether a $1250 o $1500 si cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.

Los osos podrían embolsarse una ganancia de $ 215 millones

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 25 de noviembre para instrumentos call (bull) y put (bear) varía, según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:

• Entre $1,050 y $1,150: 800 llamadas frente a 20.200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas por $215 millones.
• Entre $1,150 y $1,250: 3.300 llamadas frente a 15.100 opciones de venta. El resultado neto favorece las apuestas bajistas por $140 millones.
• Entre $1,250 y $1,300: 4.700 llamadas frente a 13.200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas por $100 millones.
• Entre $1,300 y $1,400: 8.700 llamadas frente a 8.900 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas.

Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.

Una billetera de Bitcoin inactiva de 7 años podría complicar las cosas para los toros de Ether

Los alcistas de Ether necesitan subir el precio por encima de $1300 el 25 de noviembre para equilibrar la balanza y evitar una posible pérdida de $215 millones. Sin embargo, los alcistas de Ether parecen no tener suerte ya que una billetera de Bitcoin relacionada con el hackeo de Mt. Gox de 2014 movió 10 000 BTC el 23 de noviembre.

Ki Young Ju, cofundador de la firma de análisis de blockchain CryptoQuant, verificó los hallazgos y señaló que el 0,6% de los fondos se envió a los intercambios y puede representar liquidez del lado de la venta.

Si los bajistas dominan el vencimiento de las opciones mensuales de ETH de noviembre, eso probablemente agregará potencia de fuego para más apuestas a la baja. Por lo tanto, por el momento, no hay indicios de que los alcistas puedan cambiar las tornas y evitar la presión del triángulo descendente de dos semanas.