Actualización del mercado medio de la UE: El BCE inicia un foro de dos días en Sintra, Portugal; Rusia retira los cargos penales contra Wagner.
Notas/Observaciones
– Las comparecencias de los miembros del BdE y el BCE en la conferencia de Sintra, en el punto de mira mientras el mercado busca cualquier color u orientación para las próximas decisiones sobre tipos y los tipos máximos esperados. Lagarde, jefa del BCE, y Kazaks han reiterado hasta ahora su tono de halcones debido a la persistente inflación subyacente y a la posible espiral de los precios salariales, haciendo hincapié en la subida de tipos tras la próxima reunión de julio.
– El presidente de la Fed Powell hablará en Sintra el miércoles 28 de junio.
– En la saga del motín ruso, el Servicio de Seguridad Ruso (FSB) abandonó los casos criminales sobre el motín de Wagner, aparentemente en respuesta al grupo de Wagner que se prepara para entregar militares pesados al Ministerio de Defensa ruso.
– Próximamente a las 09:00-10:00 ET, datos del precio de la vivienda en EEUU y ventas de viviendas nuevas. Consenso para una disminución interanual de los precios como el retraso de la política monetaria se espera que tenga más de un efecto.
– Asia cerró mayoritariamente al alza, con el Hang Seng destacando con un +1,9%. Los índices de la UE se sitúan entre el -0,2% y el +0,1%. Los futuros estadounidenses suben entre un 0,1% y un 0,3%. Oro +0,1%, DXY -0,1%; Materias primas: Brent -0,1%, WTI -0,1%, TTF +0,6%; Cripto: BTC -0,1%, ETH -0,9%.
Asia
– El primer ministro chino, Li Qiang, expresó su confianza en que el país probablemente alcance el objetivo de crecimiento anual del PIB para 2023 de ~5,0%.
– El PBOC chino fija su tipo de referencia del yuan: 7,2098 frente a 7,2056 anterior (**Nota: nivel más débil desde el 10 de noviembre de 2022).
– Circulan informes sobre la intervención de los bancos estatales chinos en los mercados de divisas extraterritoriales para apoyar la moneda CNY (yuan).
Europa
– Simkus (Lituania), del BCE, señaló que era necesaria al menos otra subida de tipos. Esperaba una subida más en julio y no le sorprendería discutir otra en septiembre.
– Circularon informes según los cuales los miembros del BCE creían que la subida de tipos de julio era cada vez más insuficiente; los conocedores del Eurosistema veían bastantes posibilidades de otra subida en septiembre.
– El director gerente adjunto del FMI, Gopinath, reitera su postura de que el BCE y sus homólogos deben seguir subiendo los tipos de interés a pesar de los riesgos de un crecimiento económico más débil.
– Reino Unido Junio BRC Shop Price Index Y/Y: 8.4% v 9.0% anterior [matches the lowest since Feb; below the 3-month avg of 8.7%].
América
– Se dice que la secretaria del Tesoro, Yellen, está planeando un viaje a China a principios de julio para las primeras conversaciones económicas de alto nivel (**Nota: se dice que la orden ejecutiva de la administración Biden que regularía y potencialmente cortaría ciertas inversiones estadounidenses en China está casi lista y podría lanzarse tan pronto como a finales de julio).
Oradores/renta fija/FX/mercancías/erratum
Renta variable
Índices [Stoxx600 +0.04% at 452.86, FTSE +0.01% at 7,454.37, DAX -0.13% at 15,791.95, CAC-40 -0.02% at 7,182.98, IBEX-35 +0.21% at 9,293.27, FTSE MIB +0.14% at 27,280.00, SMI -0.02% at 11,139.90, S&P 500 Futures +0.19%].
Puntos focales/temas clave del mercado: Los índices europeos abren en general al alza, pero pierden impulso durante las primeras horas de negociación; entre los sectores con mejores resultados se encuentran el consumo discrecional y el financiero; entre los sectores más rezagados se encuentran las telecomunicaciones y la sanidad; Poste Italiane pretende vender parte de su centro logístico; la atención se centra en la publicación de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. a lo largo del día; entre los resultados esperados para la próxima sesión americana se encuentran TD Synnex, Walgreens Boots Alliance y Schnitzer Steel.
Renta variable
– Consumo discrecional: JD Sports [JD.UK] -5,0% (actualización de la Junta General de Accionistas; las tendencias positivas han continuado hasta junio en los negocios del Grupo en el Reino Unido, Europa y Asia-Pacífico, pero se han visto contrarrestadas por un “cierto debilitamiento” en Norteamérica), Accor [AC.FR] +1,0% (eleva las ventas del ejercicio 2013 – presentación CMD), Kering [KER.FR] +1,5% (adquiere Creed, no se han revelado las condiciones).
– Utilidades: Almacén de Servicios Públicos [TEP.UK] +11,0% (ganancias).
– Sanidad: UCB [UCB.BE] -2,5% (recibe la aprobación de la FDA para Rystiggo para el tratamiento de adultos con miastenia grave generalizada), Bayer [BAYN.DE] +0,5% (inicia el estudio de fase 3 del nuevo agente de contraste gadoquatrane).
– Industriales: Aston Martin Lagonda Global Holdings [AML.UK] -4,5% (CMD; afirma los objetivos financieros para el ejercicio fiscal 24/25 y presenta otros nuevos), Robit [ROBIT.FI] -18,0% (recorta las perspectivas alegando el debilitamiento del mercado en el sector de la construcción, especialmente en Europa y Asia).
– Tecnología: Wise [WISE.UK] +18,5% (beneficios; perspectivas), Prosus NV [PRX.NL] +10,0% (informes FY23; intención de eliminar la estructura de participación cruzada con Naspers).
– Telecom: Grupo BT [BT.A.UK] -4,0% (acción de los analistas – recorte a vender en UBS).
Altavoces
– Discurso preparado de Lagarde, Jefa del BCE en el foro Singra reitera el plan del Consejo de subir los tipos en julio, ya que la inflación es demasiado alta durante demasiado tiempo. Subrayó que los tipos se mantendrán elevados y en territorio restrictivo mientras sea necesario. Es poco probable que se alcancen tipos máximos en un futuro próximo.
– Kazaks del BCE (halcón, Letonia) señaló que el BCE probablemente seguiría subiendo los tipos de interés después de la reunión de julio. Cree que sería necesario subir los tipos después de julio, pero la magnitud dependería de los datos.
– BOE’s Dhingra (disidente dovish) señaló que el MPC se estaba centrando en los servicios y en los servicios básicos. Los salarios respondían a la inflación con retraso.
– Finanzas Federales Alemanas agencia sobre el plan de emisión de deuda para el 3T. Reducción de las ventas de deuda previstas para el tercer trimestre en 14 000 millones de euros.
– Servicio de Seguridad de Rusia confirma el archivo de las causas penales por el motín de Wagner; el Ministerio de Defensa ruso afirma que el grupo de Wagner se dispone a entregar material militar pesado a los oficiales rusos.
– Banco Central de Tailandia observó que la volatilidad de las divisas estaba siendo impulsada por factores externos. Relajar aún más las normas para fomentar las salidas de capital.
– Banco Central de Malasia declaró que intervendría en el mercado de divisas para frenar la excesiva volatilidad.
Divisas/renta fija
– En la sesión, el USD alcanzó máximos frente a los principales pares, ya que los participantes se centran en la publicación de los próximos datos.
– El BCE inició un foro de dos días en Sintra, Portugal, en el que los miembros insistieron en la necesidad de más subidas de tipos en la reunión de julio y en que la decisión de septiembre dependerá de los datos.
– Varios bancos centrales de Extremo Oriente insinuaron una excesiva volatilidad en los mercados de divisas. Se dice que China ha recurrido a los bancos estatales para intervenir, mientras que Tailandia y Malasia declaran haber tomado medidas para frenar los movimientos excesivos de los precios.
– El par USD/JPY avanza hacia la zona de 144, mientras las divergencias en la política de los bancos centrales pesan sobre el yen.
Datos económicos
– (FI) Finlandia Confianza del consumidor de junio: -8,8 vs -8,8 anterior; Confianza empresarial: -16 frente a -12 anterior.
– (SE) Balanza comercial de mayo en Suecia (SEK): -0,3B v -3,6B anterior.
– (SE) Suecia Mayo IPP M/M: -1,7% vs -1,0% anterior; Y/A: -2,1% vs +1,3% anterior.
– (HU) Hungría Cuenta corriente 1T: -€0.6B v -€0.5Be.
– (TW) Taiwán Tasa de desempleo de mayo: 3,5% v 3,6%e.
– (IT) Italia Confianza del consumidor de junio: 108,6 v 105,5e; Confianza manufacturera: 100,3 v 101,0e; Sentimiento económico: 108,3 v 108,6 anterior.
– (HK) Balanza comercial de mayo de Hong Kong (HKD): -26.400 millones frente a -33.500 millones; exportaciones interanuales: -15,6% frente a -11,2%e; importaciones interanuales: -16,7% frente a -10,4%e.
Emisión de renta fija
– (ID) Indonesia vendió un total de IDR14,0T frente al objetivo de IDR15,0T en letras y bonos.
– (NL) Agencia de Deuda de los Países Bajos (DSTA) vendió 1.685 millones de euros frente al rango indicado de 1.000-2.000 millones de euros en bonos DSL al 3,00% en enero de 2054; Rendimiento medio: 2,589% frente al 2,362% anterior.
– (REINO UNIDO) DMO vendió 1.500 millones de libras esterlinas en nuevos gilts ligados a la inflación al 0,75% nov 2033 (UKTi); rendimiento real: 0,602%; bid-to-cover: 2,33x.
– *(IT) Italy Agencia de Deuda (Tesoro) vendió 2.500 millones de euros frente a la horquilla indicada de 2.000-2.500 millones de euros en bonos BTP al 3,40% Mar 2025; Rendimiento medio: 3,71% frente a 3,61% anterior; bid-to-cover: 1,60x frente a 1,55x anterior.
– (IT) Agencia de Deuda Italia (Tesoro) vendió 1.750 millones de euros frente a la horquilla indicada de 1.250-1.750 millones de euros en bonos ligados a la inflación (BTPei) al 1,50% en mayo de 2029; rendimiento real: 1,59% frente a 1,70% anterior; bid-to-cover: 1,49x frente a 1,31x anterior.
De cara al futuro
– (EG) PIB constante de Egipto en el 1T en términos intertrimestrales: sin estimación frente al 1,1% anterior.
– (CO) Colombia Confianza minorista mayo: Sin estimación vs 11,1 anterior; Confianza industrial: Sin estimación frente a -5,9 anterior.
– 05:15 (CH) Suiza venderá letras a 12 meses.
– 05:25 (EU) Estadísticas diarias de liquidez del BCE.
– 05:30 (CA) Banco de Canadá (BOC) Dep Gov Kozicki en Sintra.
– 05:30 (ZA) Sudáfrica 1T Nóminas no agrícolas Q/Q: Sin estimación vs 0,5% anterior; Y/Y: Sin estimación vs -0,9% anterior.
– 05:30 (HU) La Agencia de Deuda de Hungría (AKK) venderá letras a 3 meses.
– 05:30 (EU) Adjudicación del BCE en la Subasta Principal de Refinanciación a 7 Días (MRO).
– 05:30 (ZA) Sudáfrica venderá un total de 3.900 millones de ZAR en bonos de los años 2031, 2035 y 2037.
– 06:45 (EEUU) Fijación diaria del Libor.
– 07:00 (RU) Anuncio de Rusia sobre la próxima emisión de bonos OFZ (celebrada el miércoles).
– 07:00 (BR) Actas del Banco Central de Brasil (BCB Jun).
– 07:00 (BR) Brasil FGV Junio Costes Construcción M/M: No est vs 0,4% anterior.
– 07:00 (NO) Banco Central de Noruega (Norges) Gobernador Bache en Sintra.
– 07:00 (DE) Schnabel, del BCE (Alemania), en Sinta.
– 08:00 (MX) Balanza comercial de mayo de México: -$1.1Be vs -$1.5B anterior.
– 08:00 (BR) Inflación IBGE de Brasil a mediados de junio IPCA-15 M/M: 0,0%e v 0,5% anterior; Y/Y: 3,4%e v 4,1% anterior.
– 08:00 (UK) Índice diario Baltic Dry Bulk.
– 08:30 (EEUU) Pedidos preliminares de bienes duraderos de mayo: -0,8%e frente a +1,1% anterior; bienes duraderos (sin transporte): 0,0%e v -0,3% anterior; Pedidos de bienes de capital (no defensa/ex aeronaves): 0,1%e v 1,3% anterior; Envíos de bienes de capital (no defensa/ex aeronaves): 0,2%e v 0,5% anterior.
– 08:30 (CA) Canadá IPC mayo M/M: 0,4%e vs 0,7% anterior; Y/A: 3,4%e vs 4,4% anteriorIPC subyacente interanual: 3,9%e frente a 4,2% anterior; IPC subyacente interanual medio: 4,0%e frente a 4,2% anterior; Índice de Precios de Consumo: 157,1e frente a 156,4 anterior.
– 08:55 (EEUU) Datos de ventas semanales Redbook LFL.
– 09:00 (EEUU) Índice FHFA de precios de la vivienda M/M de abril: 0,5%e vs 0,6% anterior.
– 09:00 (EEUU) Índice de precios de la vivienda S&P/Case-Shiller de abril (20 ciudades) M/M: 0,35%e v 0,45% anterior; Y/Y-2,60%e v -1,15% anterior; Índice de precios de la vivienda (general) Y/Y: No est v 0,66% anterior.
– 10:00 (EEUU) Ventas de viviendas nuevas de mayo: 675Ke frente a 683K anterior.
– 10:00 (EEUU) Confianza del consumidor de junio: 104,0e frente a 102,3 anterior.
– 10:00 (EEUU) Índice manufacturero de la Fed de Richmond de junio: -12e v -15 anterior.
– 10:30 (EEUU) Actividad de servicios de la Fed de Dallas de junio: No est v -17.3 prior.
– 13:00 (EEUU) El Tesoro venderá bonos a 5 años.
– 16:30 (EEUU) Inventarios semanales de petróleo API.
– 17:00 (KR) Confianza del consumidor de junio en Corea del Sur: No est v 98 prior.
– 21:30 (AU) IPC de mayo en Australia: 6,1%e vs 6,8% anterior; IPC (sin componentes volátiles) interanual: Sin estimación frente al 6,5% anterior.
– 21:30 (CN) Beneficios industriales de mayo en China interanuales: Sin estimación frente al -18,2% anterior; interanuales interanuales: Sin estimación frente al -20,6% anterior.
– 22:00 (KR) Corea del Sur: Ventas minoristas de mayo interanuales: Sin estimación frente al 4,0% anterior; ventas de grandes almacenes interanuales: Sin estimación frente al 2,5% anterior; ventas de tiendas de descuento interanuales: Sin estimación frente al 3,3% anterior.
Source: FX STREET