- La cuestión del techo de la deuda estadounidense y los problemas bancarios minaron el ánimo del mercado.
- Las autoridades del Banco Central Europeo repiten que están inmersas en una senda cautelosamente dura.
- El EUR/USD extenderá su caída con 1,0745 como último soporte para los toros.
El par EUR/USD perdió fuelle y cayó por debajo de la zona de 1,0900, donde se encuentra al final de la semana. El dólar se disparó en medio de la creciente preocupación por el futuro económico de Estados Unidos. La crisis bancaria iniciada en marzo y la postura moderada adoptada por la Reserva Federal estadounidense (Fed) minaron el ánimo del mercado y alimentaron la demanda de activos refugio.
El techo de la deuda vuelve a preocupar
Además, la ansiedad se vio avivada por la cuestión del techo de la deuda estadounidense. La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, declaró que el gobierno estadounidense podría verse incapaz de pagar sus facturas a tiempo tan pronto como el 1 de junio si el Congreso no eleva primero el límite de la deuda, actualmente en 31,4 billones de dólares.
El presidente Joe Biden ha instado a los legisladores republicanos a votar a favor de elevar los límites, pero las discusiones entre los dos partidos gobernantes continúan. Una reunión prevista para este viernes fue aplazada para el próximo lunes, cuando el presidente Biden y los principales legisladores de ambos partidos discutirán un posible acuerdo. Los republicanos votarían afirmativamente si Biden acepta reducciones retroactivas del gasto público.
Los problemas eclipsaron unos datos estadounidenses alentadores, ya que la inflación siguió retrocediendo en abril. El índice de precios al consumo (IPC) subió un 0,4% intermensual y un 4,9% interanual, ligeramente por debajo de lo esperado. Asimismo, el índice de precios de producción (IPP) aumentó un 2,3% hasta abril, frente al 2,7% interanual del mes anterior. Las noticias deberían haber levantado el ánimo, ya que sugieren que la Reserva Federal se mantendrá a la espera en las próximas reuniones, ayudando a la economía a esquivar una recesión.
Unas palabras sobre el techo de la deuda: EE.UU. se enfrenta a este problema todos los años, desde principios de los 70. Y cada vez, los mercados financieros se vuelven contra él. Y cada vez, los mercados financieros se vuelven cautelosos, sólo para que el problema se resuelva en el último minuto. La salvedad es que la solución no alivia las preocupaciones anteriores. Y en lo que respecta a este momento en particular, vale la pena recordar la fragilidad del sistema bancario en medio de la decisión de la Reserva Federal de drenar liquidez para controlar la inflación.
El poco halconeo del BCE
Al otro lado del charco, las cosas no van mejor. Los datos macroeconómicos de la Eurozona (UE) no lograron apuntalar al euro. Alemania confirmó que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) subió un 7,6% interanual en abril, mientras que la producción industrial del país cayó un 3,4% intermensual en marzo. Además, el índice Sentix de confianza de los inversores de la UE cayó a -13,1 en mayo, por debajo de las previsiones del mercado.
Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) estuvieron en los micrófonos, pero no añadieron nada nuevo a lo que los mercados ya sabían. En general, las autoridades mantuvieron el tono de halcones, aunque aclararon que las decisiones se tomarán reunión a reunión, enfriando las especulaciones sobre lo que podría ocurrir en septiembre. De momento, el interés especulativo está convencido de que el BCE apretará el gatillo en junio y julio.
Para la próxima semana, la atención seguirá centrada en el techo de deuda estadounidense y en la salud de la banca. El calendario macroeconómico tiene poco relevante que ofrecer, aunque en EEUU se publicarán las Ventas Minoristas de abril, mientras que en la UE se publicará la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del 1T y la estimación final del IPCA de abril. La Comisión Europea publicará el informe sobre las previsiones de crecimiento económico, mientras que Alemania ofrecerá la encuesta ZEW de mayo sobre el sentimiento económico. Lo más probable es que el ambiente siga siendo agrio.
Perspectivas técnicas del EUR/USD
El par EUR/USD fue capaz de avanzar sólo uno de los últimos cinco días, terminando la semana en mínimos de un mes.
El caso para una extensión bajista en los próximos días gana fuerza, de acuerdo a las lecturas técnicas en el gráfico semanal. El indicador Momentum se mantiene dentro de niveles neutrales, justo por encima del nivel 100. Por su parte, el indicador de Fuerza Relativa (RSI) retrocedió bruscamente desde niveles de sobrecompra, y aunque aún se mantiene por encima de su línea media, se dirige hacia el sur casi en vertical. Al mismo tiempo, el par presiona a la baja la Media Móvil Simple (SMA) de 100, y la SMA de 200 se mantiene muy por encima del nivel actual. Por último, la SMA 20 mantiene una pendiente alcista por debajo del nivel actual, actuando como soporte dinámico en torno a 1,0790.
El EUR/USD extendería su caída según el gráfico diario. El par se encuentra por debajo de la media móvil 20 SMA por cuarto día consecutivo, actuando como resistencia dinámica en torno a 1,0985. Las medias móviles más largas siguen avanzando por debajo del nivel actual, pero han perdido buena parte de su fuerza alcista. Por último, los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur muy por debajo de sus líneas medias y sin signos de agotamiento bajista.
El nivel de 1,0800 es el soporte natural inmediato, camino de 1,0745, el 61,8% de retroceso de la caída anual de 2022. Una ruptura por debajo de este último debería abrir la puerta a una subida del USD a largo plazo. La zona de 1,0980/1,1000 será un hueso duro de roer ahora, aunque si el par consigue recuperarse por encima de ella, 1,1100 es un posible objetivo.
Encuesta de sentimiento EUR/USD
El Encuesta de previsión de Vimilin muestra que la última caída del EUR/USD pilló desprevenidos a los inversores. La mayoría de los participantes en el mercado creían que el EUR/USD se mantendría por encima de la marca de 1,0900. De media, los alcistas no sólo son mayoría en los tres marcos temporales estudiados, sino que su número aumenta con el tiempo. De media, sin embargo, el par se sitúa entre 1,0960 y 1,1030, lo que de alguna manera sugiere que los compradores están perdiendo convicción.
El gráfico general muestra que la media móvil más cercana giró al sur, pero también que las más largas mantienen sus pendientes alcistas. En la perspectiva mensual, la mayoría de los objetivos potenciales se acumulan en la región de 1,0800/1,1200, mientras que el rango en la visión trimestral aumenta hasta 1,0900/1,1400. El número de expertos que apuestan por deslizamientos por debajo de 1,0800 es bajo, lo que significa que cualquier nuevo deslizamiento podría ser correctivo, y que los compradores están dispuestos a sumar en niveles inferiores.
Source: FX STREET