El Dow vuelve a bajar [Video]

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Dólar estadounidense: Mar ’23 El USD baja a 105.285.

Energías: Apr ’23 El crudo sube a 76.71.

Finanzas: El Jun ’23 30 Year T-Bond ha bajado 10 ticks y cotiza a 125.01.

Índices: El contrato Mar ’23 S&P 500 emini ES está 34 ticks por debajo y cotizando a 3986.50.

Oro: El contrato de Oro Abr’23 cotiza al alza en 1823.10. El oro está 45 puntos por encima de su cierre.

Conclusión inicial

Este no es un mercado correlacionado. El dólar ha bajado, el crudo ha subido, lo cual es normal, y el bono a 30 años cotiza a la baja. El mercado financiero debería estar siempre correlacionado con el dólar, de forma que si el dólar sube, los bonos deberían seguirle y viceversa. El S&P está a la baja, y el crudo cotiza al alza, lo que está correlacionado. El oro cotiza al alza, lo que está correlacionado con la caída del dólar. Creo que el oro tiene una relación inversa con el dólar, ya que cuando el dólar baja, el oro tiende a subir y viceversa. Piénsalo como un balancín, cuando uno sube el otro debería bajar. Les señalo esto para que sean conscientes de que cuando no tenemos un mercado correlacionado, significa que algo va mal. Como operadores, deben ser conscientes de ello y proceder con los ojos bien abiertos. En este momento toda Asia está operando principalmente a la baja con la excepción de las bolsas Nikkei y Aussie. Toda Europa cotiza a la baja.

Posibles retos para los operadores hoy

• Challenger Job Cuts y/y sale a las 7:30 AM EST. Importante.

• Solicitudes de subsidio de desempleo a las 8:30 h EST. Mayor.

• Miembro del FOMC Barr habla a las 10 AM EST. Mayor.

• Almacenamiento de Gas Natural sale a las 10:30 AM EST. Mayor.

• Subasta de Bonos a 30 años a las 13:00 EST. Mayor.

Tesoros

Traders, por favor, tengan en cuenta que hemos cambiado el instrumento de Bonos de 30 años (ZB) a 10 años (ZN). Funcionan exactamente igual.

Hemos optado por cambiar un poco de marcha y mostrar la correlación entre el bono a 10 años (ZN) y el contrato de futuros S&P. El contrato S&P es el Standard and Poor’s, y el propósito es mostrar la correlación inversa entre los dos instrumentos. Recuerde que se asemeja a un balancín, cuando sube el otro debería bajar y viceversa.

Ayer el ZN tocó un mínimo alrededor de las 10 AM EST. El S&P estaba operando más alto alrededor de la misma hora. Si nos fijamos en los gráficos de abajo ZN dio una señal alrededor de las 10 AM y el S&P dio una señal alrededor del mismo tiempo. Observe los gráficos a continuación y verá un patrón para ambos activos. ZN tocó un mínimo alrededor de las 10 AM y migró al alza. Estos gráficos representan la versión más reciente de MultiCharts y he cambiado el marco de tiempo a un gráfico de 15 minutos para una mejor visualización. Esto representó una oportunidad de compra en la nota a 10 años, como trader podría haber ganado alrededor de 20 ticks por contrato en esta operación. Cada tick vale $15.625. Tenga en cuenta: el mes anterior para el ZN es ahora Jun ’23. El contrato S&P sigue siendo Mar’23. He cambiado el formato a Candlesticks rellenos (no huecos) para que sea más aparente y visible.

Gráficos cortesía de MultiCharts construidos sobre una plataforma AMP

ZN – Jun 2023 – 3/08/23

S&P – Mar 2023 – 3/08/23

Sesgo

Ayer dimos a los mercados un sesgo Neutral o Mixto, ya que no vimos ningún atisbo de correlación de mercado, de ahí el sesgo Neutral. Los mercados cotizaron mixtos, con el Dow perdiendo 58 puntos, pero el S&P y el Nasdaq cerraron al alza. Hoy no estamos tratando con un mercado correlacionado y nuestra tendencia es neutral.

¿Podría cambiar esto? Por supuesto. Recuerde que en un mercado volátil puede pasar cualquier cosa.

Comentario

Ayer los mercados no mostraron ningún parecido de correlación ya que los instrumentos que usamos para propósitos de Correlación de Mercado estaban por todo el mapa, por así decirlo. A las 10 AM ESTY el Presidente de la Fed Powell por segundo día consecutivo testificó ante un Comité del Congreso y esto llevó a los mercados a la baja. Ayer no se mostró tan agresivo como el martes, por lo que los mercados no cayeron en picado. El Dow bajó, pero sólo 58 puntos, y el otro logró ganar algo de terreno. Hoy tenemos los recortes de empleo Challenger y las solicitudes de desempleo, que encajarán perfectamente en el informe de nóminas no agrícolas de mañana.