- El USD/JPY comienza la nueva semana con una nota más suave en medio de una modesta debilidad del USD.
- Los problemas con el techo de deuda de EE.UU. y los comentarios menos agresivos de Powell pesan sobre el billete verde.
- Una combinación de factores debilita al yen y ayuda a limitar las pérdidas de la divisa principal.
- El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación.
El par USD/JPY retrocede por segundo día consecutivo el lunes, aunque muestra cierta resistencia por debajo de la zona media de 137,00 y ya ha revertido gran parte de las pérdidas registradas durante la sesión asiática. La sorpresiva ruptura de las negociaciones sobre el techo de deuda en EE.UU. hace dudar de que se alcance pronto un acuerdo y se teme un impago de la deuda estadounidense sin precedentes. Esto, junto con los comentarios menos agresivos del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, aleja al dólar de su nivel más alto desde el 20 de marzo establecido el viernes y actúa como un viento en contra para la divisa principal.
En su intervención en una conferencia de investigación de la Fed, Powell dijo el viernes que aún no está claro si los tipos de interés tendrán que subir más en medio de la incertidumbre sobre el impacto de las subidas anteriores y el reciente endurecimiento del crédito bancario. Powell reiteró que el banco central tomaría ahora decisiones reunión por reunión y añadió que los funcionarios pueden permitirse examinar los datos y la evolución de las perspectivas para hacer una evaluación cuidadosa tras un año de agresivas subidas de tipos. La preferencia de Powell por ralentizar las subidas de tipos desencadena un nuevo tramo a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que debilita al dólar y lastra al par USD/JPY.
Dicho esto, una combinación de factores favorables presta cierto apoyo a la divisa principal y ayuda a limitar las caídas, al menos por el momento. Una postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), junto con el optimismo sobre una posible mejora en las relaciones entre EE.UU. y China, las ganancias de tope para el refugio seguro del yen japonés y ayudar al par USD / JPY para atraer a algunos dip-compra en los niveles más bajos. A pesar del buen dato del IPC subyacente nacional japonés publicado el viernes, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que es probable que la inflación vuelva a ralentizarse por debajo del nivel objetivo del 2% a mediados del presente año fiscal.
Ueda añadió además que endurecer la política monetaria en respuesta a esta situación perjudicaría a la economía y que el BoJ seguirá relajando la política monetaria mediante el control de la curva de rendimientos. El presidente de EE.UU., Joe Biden, declaró durante la cumbre del Grupo de los Siete (G7) celebrada en Japón que espera que las relaciones entre EE.UU. y Pekín mejoren en breve. Biden añadió que el G7 también había decidido adoptar un enfoque unido frente a China. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado techo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa desde el máximo interanual alcanzado el viernes.
El lunes no se publicarán datos económicos relevantes en Estados Unidos. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en una reunión clave entre el presidente Joe Biden y el presidente republicano de la Cámara de Representantes Kevin McCarthy para discutir el techo de la deuda. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de la cotización del dólar. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD. A continuación, la atención del mercado se centrará en los datos preliminares del PMI estadounidense del martes y en las actas de la reunión del FOMC del miércoles.
Perspectivas técnicas
Desde un punto de vista técnico, la ruptura sostenida de la semana pasada a través de la importante Media Móvil Simple (SMA) de 200 días y el anterior máximo interanual se consideró un nuevo detonante para los operadores alcistas. La aparición de algunas compras a la baja el lunes refuerza las perspectivas positivas que, junto con los osciladores alcistas del gráfico diario, apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Por lo tanto, la posibilidad de volver a probar el máximo de hace un año, en torno a la zona de 138,70, parece clara. Le sigue de cerca la zona de 139,00, por encima de la cual el par USD/JPY podría superar la barrera intermedia de 139,40 y aspirar a recuperar la marca psicológica de 140,00.
Por otro lado, es probable que la debilidad por debajo del mínimo de la sesión asiática, en torno a la zona de 137,50-137,45, encuentre un soporte decente cerca de la zona de 137,10 (SMA de 200 días). Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY a niveles inferiores a 136,00. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 135,25-135,20 en camino a la marca psicológica de 135,00 antes de que los precios al contado finalmente caigan a la zona horizontal de 134,40.
Source: FX STREET