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- El precio del oro registra las mayores ganancias semanales en dos meses, a pesar de la moderación desde los máximos de 1,5 meses alcanzados últimamente.
- Los alcistas del XAU/USD aplauden la bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 y 2 años y la mejora del sentimiento del mercado.
- Los datos mixtos de EE.UU., la falta de confianza del mercado sondean a los compradores del precio del oro últimamente.
- Los operadores del XAU/USD se fijan en el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, precursor de la inflación antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana.
El precio del oro (XAU/USD) se mueve en torno a los 1.920 $, tras una sesión en zigzag que inicialmente refrescó el máximo de seis semanas, pero que terminó el día sin grandes movimientos. Dicho esto, el precio del oro se alegró anteriormente por la bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, antes de que la mejora del sentimiento del mercado y el repunte de los cupones de los bonos pusieran a prueba a los alcistas del XAU/USD. Es probable que la cautela antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la semana que viene también haya influido en los compradores de oro. No obstante, cabe destacar que los cupones de los bonos estadounidenses han bajado por segunda semana consecutiva, lo que ha permitido que el lingote se mantenga más firme semanalmente.
El precio del oro contradice el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos
El precio del oro bajó recientemente desde el máximo de varios días, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos rebotaron desde los últimos mínimos a medida que mejora el sentimiento del mercado y los operadores se preparan para la reunión de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana. Aun así, la segunda pérdida semanal consecutiva de los cupones de los bonos de referencia permite al XAU/USD apuntalar una tendencia alcista de tres semanas, así como la mayor ganancia semanal desde principios de enero.
Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 y 2 años bajan por segunda semana consecutiva a pesar del rebote del día anterior desde el mínimo de varios días. Cabe señalar que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rebotó desde un mínimo de seis semanas para terminar la sesión norteamericana del jueves en torno al 3,58%, mientras que el homólogo a dos años se recuperó desde el nivel más bajo desde mediados de septiembre de 2022 hasta el 4,17% como máximo.
Cabe destacar que la reciente contracción en la inversión de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y a dos años parece ayudar a los compradores de Oro.
Los mercados nerviosos y los datos mixtos de EE.UU. también complacen a los alcistas del XAU/USD
El retroceso del precio del oro podría estar relacionado con las últimas medidas adoptadas por los responsables políticos y los bancos mundiales para controlar las consecuencias de la crisis del sector bancario. Sin embargo, los inversores no están del todo convencidos y mantienen la cautela, ya que algunos de los últimos resultados del mercado recuerdan a la crisis financiera de 2008. Aparte del sentimiento, los datos mixtos de los Estados Unidos también sondean a los compradores de oro, pero permiten que el XAU/USD se mantenga firme en medio de la disminución de las esperanzas de subida de tipos de la Reserva Federal (Fed).
El miércoles, el Saudi National Bank, el mayor accionista de Credit Suisse Group AG, descartó otra petición de liquidez adicional y desencadenó la caída del mercado financiero, ya que Credit Suisse es un G-SIB – un banco de importancia sistémica mundial y el drama estalla tras las últimas caídas de los bancos estadounidenses, a saber, Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank.
Sin embargo, los comentarios del presidente del Saudi National Bank, Ammar Al Khudairy, compartidos por Bloomberg, aliviaron el dolor del mercado, ya que el líder del banco mencionó que no es probable que Credit Suisse Group AG busque más capital y que el banco es, en general, “sólido”. En la misma línea se encuentra la noticia de que los principales bancos estadounidenses están trabajando con el gobierno para apoyar al First Republic Bank, con sede en California, con el fin de evitar una crisis de liquidez.
La noticia de que Credit Suisse estudia pedir prestados hasta 50.000 millones de francos suizos al Banco Nacional Suizo (BNS) para reforzar la liquidez también acaparó la atención, mientras que la noticia de Reuteres de que fuentes anónimas transmitieron que los bancos estadounidenses son menos vulnerables a la debacle de Credit Suisse también ayudó al sentimiento. Además, convencieron a los mercados los comentarios de la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen: “Puedo asegurar a los miembros del comité que nuestro sistema bancario sigue siendo sólido, y que los estadounidenses pueden confiar en que sus depósitos estarán ahí cuando los necesiten.”
Cabe señalar que la subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo (BCE), en consonancia con las expectativas, también favoreció el sentimiento y permitió el último repunte de los rendimientos, lo que a su vez sondeó a los compradores de Oro.
En otro orden de cosas, las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 192.000 para la semana finalizada el 10 de marzo, frente a las 205.000 esperadas y las 212.000 anteriores, mientras que la cifra media de cuatro semanas cayó a 196,5.000, frente a las 197,25.000 anteriores (revisadas). Además, los inicios de construcción de viviendas subieron a 1,45 millones en febrero, frente a los 1,321 millones anteriores y los 1,31 millones estimados por los analistas, mientras que los inicios de construcción de viviendas subieron a 1,524 millones durante dicho mes, frente a los 1,34 millones esperados y los 1,339 millones anteriores. Por otra parte, la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia se situó en -23,2, frente a los -14,5 del consenso y los -24,3 anteriores.
Vale la pena mencionar que los futuros de los fondos de la Fed han reforzado recientemente la posibilidad de que el banco central estadounidense suba los tipos un 0,25% en la reunión de política monetaria de la próxima semana.
En medio de estas jugadas, Wall Street cerró en verde con ganancias superiores al 1,0% en cada uno de los índices de referencia, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) marcó el cierre diario negativo.
De cara al futuro, los operadores de oro deberían prestar atención al índice de sentimiento del consumidor de Michigan de marzo y a las expectativas de inflación a 5 años de la UoM, ya que son las últimas pistas para la reunión de la Fed de la próxima semana.
Análisis técnico del precio del oro
El precio del oro muestra una formación bajista de cuña ascendente en el gráfico de cuatro horas. También desafiando a los toros XAU/USD son las condiciones de sobrecompra de la línea del Índice de Fuerza Relativa (RSI), colocado en 14, así como señales lentas del indicador de Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD).
Con esto, la línea superior de la cuña establecida, actualmente en torno a los 1.945 $, parece el obstáculo clave que el precio del oro debe superar para evitar las posibilidades de un retroceso. Aún así, el máximo del año hasta la fecha (YTD) en torno a los 1.960 $ puede actuar como un filtro adicional hacia el norte.
Mientras tanto, una ruptura a la baja de la línea de soporte de la cuña indicada, cerca de los 1.913 $ como muy tarde, podría confirmar el patrón gráfico bajista que sugiere un objetivo teórico en los 1.790 $. Durante la caída prevista, las Medias Móviles Simples (SMA) de 50 y 200 barras, en torno a 1.866 y 1.858 dólares respectivamente, precederán al umbral de 1.800 dólares para poner a prueba a los osos del oro.
Vale la pena señalar, sin embargo, que la 50-SMA se mantiene muy por encima de la 200-SMA y retrata una “cruz dorada” que sugiere la continuación alcista del metal.
Por lo tanto, es probable que el XAU/USD suba dentro de la formación gráfica bajista mencionada anteriormente.
Precio del oro: Gráfico de cuatro horas
Tendencia: Se esperan subidas limitadas
Source: FX STREET
