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- El par GBP/USD alcanzó un máximo de 14 meses por encima del nivel de 1,2800, mientras que el dólar estadounidense extendió sus pérdidas.
- Los débiles datos económicos de Estados Unidos pesaron más que la pausa de la Fed.
- El GBP/USD tiene un margen limitado para subir antes de los eventos clave de primer nivel en EE.UU. y el Reino Unido.
El par GBP/USD registró un triplete: tres subidas semanales consecutivas y alcanzó su nivel más alto en catorce meses. Los alcistas de la libra esterlina mostraron sus músculos en medio de un prolongado retroceso del dólar estadounidense que se produjo a pesar de la pausa de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Con la reunión de la Fed fuera del camino, los datos de inflación del Reino Unido, el testimonio del presidente de la Fed Jerome Powell y los anuncios de política del Banco de Inglaterra (BoE) impulsarán la acción del precio del GBP/USD en la próxima semana.
GBP/USD: ¿Qué pasó la semana pasada?
Durante la semana pasada, el par se movió en torno a la dinámica del dólar estadounidense. Los operadores esperaban con impaciencia los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos y una pausa en el ciclo de subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal, que estaba totalmente previsto tras la reciente serie de datos económicos desalentadores de Estados Unidos. En vísperas de estos acontecimientos, el dólar dio algunas señales de vida, y el par GBP/USD se situó por debajo del nivel de 1,2500 a principios de semana. Sin embargo, los débiles datos del IPC de EE.UU. desencadenaron una fuerte venta generalizada del dólar, aunque las pérdidas se vieron limitadas por el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicó el martes el Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos, que en mayo sólo aumentó un 0,1% intermensual, con lo que el nivel de inflación anual descendió bruscamente hasta el 4,0% desde el 4,9% de abril. Por su parte, el IPC subyacente aumentó un 0,4% intermensual y un 5,3% interanual, cumpliendo las previsiones de consenso tanto para el mes como para el año. Las cifras subyacentes se mantuvieron estables, pero los datos generales sugieren que la Reserva Federal de EE.UU. podría omitir una subida de tipos en junio y, al mismo tiempo, mantener vivas las expectativas de un mayor endurecimiento.
La pausa agresiva de la Fed del miércoles salvó el día para los toros del dólar estadounidense. El billete verde siguió encontrando demanda en niveles más bajos, lo que limitó la subida del par GBP/USD a 1,2700. La Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de los fondos federales en el 5,0%-5,25%, poniendo fin a su ciclo de subidas de tipos de interés por primera vez desde principios de 2022. Sin embargo, la Declaración de Proyecciones Económicas de la Reserva Federal, el llamado gráfico Dot Plot, presentó un panorama optimista, ya que reflejaba la posibilidad de dos subidas de tipos más de aquí a finales de año. El gráfico Dot Plot contribuyó a un impresionante repunte del dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro en toda la curva.
Sin embargo, este impulso alcista en torno al dólar duró poco, ya que los vendedores volvieron con fuerza tras la publicación de los preocupantes datos económicos estadounidenses del jueves. La venta masiva de dólares llevó al par GBP/USD al nivel más alto desde abril del año pasado, probando el nivel redondo de 1,2800. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo se mantuvieron sin cambios en 262.000 en la semana que finalizó el 9 de junio, por encima de las expectativas de 249.000. Las ventas al por menor en EE.UU. subieron un 0,3% en mayo, superando el descenso del 0,1% esperado, lo que sugiere una resistencia en el gasto de los consumidores, el principal motor del crecimiento económico de EE.UU.. Sin embargo, la inesperada caída del 0,2% de la producción industrial estadounidense fue nefasta para la divisa norteamericana.
El resurgimiento de la oferta de dólares estadounidenses también se vio impulsado por el repunte del EUR/USD tras la subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) del Banco Central Europeo (BCE). Las revisiones al alza de las previsiones de inflación del BCE, junto con los comentarios de su presidenta, Christine Lagarde, sobre la posibilidad de un endurecimiento de la política monetaria y el rechazo de cualquier expectativa de una pausa en los tipos, se consideraron una señal de fortaleza. Mientras tanto, los inversores también optaron por la recogida de beneficios en sus posiciones largas en EE.UU. tras el repunte inspirado por la Fed.
Por lo que respecta al Reino Unido, la libra esterlina se vio respaldada por un sólido informe del mercado laboral británico, a pesar de que los datos del Producto Interior Bruto (PIB) y de la Producción Industrial no lograron impresionar. La tasa de desempleo del Reino Unido cayó inesperadamente al 3,8% en los tres meses anteriores a abril. La variación del número de solicitantes de empleo en el Reino Unido, que mide el desempleo, disminuyó en 13.600 personas en mayo, mientras que los ingresos medios, excluidas las primas, aumentaron un 7,2% interanual en los tres meses anteriores a abril, por encima del 6,9% previsto. Mientras tanto, la economía británica creció un 0,2% en abril, igualando las expectativas y tras una contracción del 0,3% en marzo. La producción manufacturera se contrajo un 0,3% intermensual en abril, por encima de la caída del 0,2% prevista y tras la expansión del 0,7% registrada en marzo. La producción industrial total se contrajo un 0,3% intermensual, peor que el descenso del 0,1% previsto y también en contraposición al aumento del 0,7% registrado un mes antes.
En la sesión estadounidense del viernes, la Universidad de Michigan informó de que la confianza de los consumidores mejoró hasta 63,9 en la estimación preliminar de junio, desde 59,2 en mayo. Este dato no provocó una reacción notable en el mercado, lo que permitió a la GBP/USD consolidar sus ganancias de cara al fin de semana.
Tres grandes eventos por delante: IPC del Reino Unido, Powell y BoE
No hay respiro para los operadores de GBP/USD después de una semana de gran éxito de la Fed. Una serie de eventos económicos de alto impacto se espera en las tarjetas de ambos lados del Atlántico en la semana que viene.
A pesar de que es una semana de vacaciones acortadas, con los mercados de Estados Unidos cerrados el lunes en observancia de Juneteenth, los ajustes del mercado después de la Fed en todo el tablero de divisas es probable que se extienda antes de los riesgos de eventos clave del miércoles.
Los dos primeros días de la semana serán relativamente tranquilos en lo que respecta a los datos, a excepción de los datos sobre viviendas iniciadas y permisos de construcción de Estados Unidos del martes. El miércoles se publicará el índice de precios al consumo (IPC) del Reino Unido, que cayó hasta el 8,7% interanual en abril. El informe de inflación podría arrojar nueva luz sobre las perspectivas políticas del Banco de Inglaterra.
De la agenda estadounidense, destacará el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles. Powell testificará sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.
El Banco de Inglaterra anunciará probablemente el jueves una subida de tipos de 25 puntos básicos, tal y como se espera ampliamente. Sin embargo, las perspectivas del banco central sobre los tipos de interés serán clave para la libra esterlina. No es un “superjueves”, por lo tanto, no habrá rueda de prensa del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
Más tarde, se publicarán los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo, cuenta corriente y ventas de viviendas existentes en Estados Unidos. Además, Powell testificará sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité Bancario del Senado el jueves.
El viernes será un día ajetreado, ya que se publicarán los PMI preliminares manufactureros y de servicios tanto del Reino Unido como de Estados Unidos. Los datos de ventas minoristas también caerán en el calendario del Reino Unido. Aparte de los datos y eventos económicos, los discursos de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal se seguirán de cerca en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de subida de tipos del banco central.
GBP/USD: Perspectivas técnicas
Tal y como se observa en las velas diarias, la ruptura del triángulo simétrico de la GBP/USD sigue en juego e impulsa a los toros a superar el obstáculo de 1,2800.
Al hacerlo, los compradores de la libra esterlina superaron todos los niveles de resistencia principales y también alcanzaron el objetivo del triángulo medido en 1,2799.
Queda por ver si el Cable puede extender su impulso alcista en la próxima semana, ya que el Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) está asomando en el territorio de sobrecompra.
Sin embargo, el GBP/USD podría tener cierto margen adicional al alza, desafiando la próxima resistencia crítica en torno al nivel de 1,2870 si se acepta por encima del nivel de 1,2800.
Añadiendo credibilidad a un potencial tramo al alza, la media móvil de 21 días (DMA) está a punto de cortar la DMA de 50 desde abajo, lo que de materializarse confirmaría un cruce alcista.
Cualquier retroceso en la mayor desde niveles superiores encontrará un soporte inicial en el máximo del 10 de mayo de 1,2680, por debajo del cual se pondrá a prueba la marca de 1,2600.
Si la corrección cobra fuerza, los vendedores del GBP/USD podrían desafiar la anterior resistencia clave, ahora convertida en soporte, cerca de 1,2545.
Más al sur, la confluencia de las 21- y 50-DMA en 1,2491 surgirá como el próximo soporte poderoso.
GBP/USD: Encuesta de previsión
Vimilin Forecast Poll destaca un sesgo ligeramente alcista a corto plazo con el objetivo medio a una semana alineado cerca de mediados de 1,2800. Las perspectivas a un mes, sin embargo, siguen siendo abrumadoramente bajistas, con una gran parte de los expertos encuestados esperando que el par caiga al menos hasta 1,2500 en ese plazo.
Source: FX STREET