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Europa
Ha sido otro día tranquilo para los mercados europeos al final de una semana agitada pero sin dirección que ha visto a los inversores intentar encontrar el próximo gran catalizador para impulsar el siguiente movimiento. Esto puede ocurrir la próxima semana, cuando la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón se reúnan para reflexionar sobre sus próximas decisiones en materia de tipos, en un momento en el que el crecimiento es débil o se está ralentizando, y los precios siguen estancados.
En FTSE100 ha pasado toda esta semana cotizando a ambos lados del nivel de 7.600, aunque con un sesgo ligeramente negativo y rumbo a su 3rd descenso semanal sucesivo, siendo los principales movimientos de hoy Croda International que ha visto caer bruscamente sus acciones después de que la empresa emitiera un aviso de beneficios.
Croda dijo que espera que el beneficio antes de impuestos se sitúe entre 370 y 400 millones de libras debido a una fuerte caída en los volúmenes de ventas de cuidado del consumidor desde el mismo trimestre del año anterior debido a la reducción de existencias de los clientes. Se espera que esta tendencia continúe durante el resto del año, y es probable que los efectos de la subida de precios sólo se compensen ligeramente.
Los constructores de viviendas también bajaron después de que HSBC retirara temporalmente todas sus ofertas hipotecarias a nuevos prestatarios debido a la elevada demanda, mientras que Nationwide anunció que iba a aumentar los tipos de una serie de sus productos. Taylor Wimpey, Barratt Developments y Persimmon se encuentran a la baja.
Los gustos de EnQuest, Serica Energy y Harbour Energy han subido ligeramente después de que el gobierno británico confirmara que el gravamen sobre los precios de la energía continuaría hasta 2028, aunque ofreció la zanahoria de que si los precios medios del petróleo y el gas caían por debajo de 71,40 $ el barril y 0,54 peniques por termia durante 2 trimestres consecutivos, la medida volvería a 40. No ha habido ningún impacto en los precios de las acciones de BP y Shell, aunque han bajado en el día, dados los bajos niveles de beneficios en el Reino Unido que obtienen ambas empresas.
EE.UU.
Los mercados estadounidenses abrieron mixtos, con el S&P500 en máximos de 10 meses, a pesar de la continua subida de los rendimientos, con el rendimiento estadounidense a 2 años subiendo de nuevo hasta el 4,6% y máximos de 3 meses, mientras que el Russell 2000 ha obtenido mejores resultados esta semana, ayudado por un repunte de los bancos regionales estadounidenses.
Tesla acciones han saltado a un máximo de 8 meses después de GM ha anunciado esta semana que seguirá los pasos de Ford y adaptará sus vehículos eléctricos a la infraestructura de supercarga de Tesla. Esto tendrá el beneficio añadido para Tesla de aumentar su flujo de ingresos a medida que más vehículos eléctricos utilicen la arquitectura.
Minorista online de coches usados Carvana las acciones experimentaron una gran subida anoche después de que la empresa revelara que estaba obteniendo mejores resultados de lo esperado en el segundo trimestre, tras actualizar su previsión de beneficios subyacentes para el trimestre a territorio positivo.
DocuSign también han subido en la apertura tras registrar unos ingresos de 661,4 millones de dólares en el primer trimestre, superando holgadamente las expectativas, mientras que los beneficios se situaron en 0,72 centavos de dólar por acción. Para el segundo trimestre, la empresa prevé unos ingresos de entre 675 y 679 millones de dólares, al tiempo que eleva su previsión de ingresos para todo el año a entre 2.710 y 2.730 millones de dólares.
FX
Esta semana hemos asistido a un modesto retroceso del dólar estadounidense tras las sorpresivas subidas de tipos del Banco de Canadá y el Banco de la Reserva de Australia.
Las pérdidas del dólar estadounidense esta semana parecen deberse a un cierto aligeramiento de posiciones antes de la reunión de tipos de la Reserva Federal de la próxima semana, antes de una pausa esperada en el ciclo de subidas de tipos de los bancos centrales estadounidenses.
Esta semana hemos empezado a ver algunos indicios de que la economía estadounidense está mostrando cierta debilidad ante las recientes subidas de tipos. Dada la reciente orientación de los funcionarios de la Fed, existe la expectativa de que podamos ver un salto o pausa seguido de una subida en julio. Esta lógica tiene poco sentido dada la escasa cantidad de datos de que dispondrían los funcionarios del banco central entre las dos reuniones.
La corona noruega se ha disparado hoy después de que las cifras del IPC subyacente de mayo subieran bruscamente del 6,3% al 6,7%, incluso cuando las cifras del IPP se ralentizaron bruscamente, cayendo un -23,5% interanual, lo que lleva a preguntarse qué demonios está pasando con los precios.
El yen japonés ha retrocedido hoy después de que los funcionarios japoneses restaran importancia a la idea de que veríamos cualquier variación en la configuración actual de la política monetaria en la reunión de tipos del Banco de Japón del próximo viernes. El Banco de Japón afirmó que sigue considerando necesario el estímulo monetario y que su objetivo de inflación del 2% sigue fuera de su alcance. A modo de referencia, la inflación subyacente japonesa se sitúa actualmente en el 4,1%, más del doble del objetivo del 2% fijado por el banco central.
Materias primas
Cuando Arabia Saudí anunció el pasado fin de semana que iba a recortar su producción en 1 millón de barriles hasta los 9 millones de barriles diarios, la reacción inmediata fue una subida de los precios, y el brent alcanzó su nivel más alto en un mes. El hecho de que todas estas ganancias desaparecieran casi de inmediato sugiere que el principal factor que impulsa los precios ahora no es la oferta, sino la demanda, o la falta de ella, con lo que los precios terminarán la semana a la baja. Los datos económicos de China de esta semana parecen apuntar a un impulso deflacionista, así como a la debilidad de la economía mundial tras una caída de las exportaciones, ante la que Arabia Saudí poco puede hacer.
Los precios del gas natural han subido más de un 20% esta semana, ya que el clima cálido en Europa alimenta la demanda de energía para el uso de aire acondicionado.
Volatilidad
Las acciones de Adobe registraron elevados niveles de volatilidad el jueves después de que la empresa anunciara el lanzamiento de una herramienta de inteligencia artificial para clientes empresariales seleccionados. El valor subyacente subió casi un 5%, lo que elevó la volatilidad diaria al 67,14%, frente al 46,83% mensual.
Las mejoras de los analistas sirvieron para reforzar las valoraciones tanto de Amazon como de Netflix, los dos principales componentes de la cesta de empresas de streaming en línea propiedad de CMC. Las mayores ganancias de Warner Bros también influyeron, y la cesta registró una volatilidad diaria del 41,02% frente al 32,86%.
El índice Nikkei amplió la venta masiva del miércoles para probar mínimos de la semana el jueves, antes de que los alcistas del mercado volvieran a intentar impulsar el contrato al alza. No hay duda de que la tendencia sigue siendo firmemente alcista -el índice ha avanzado alrededor de un 10% en el último mes-, pero parece que se trata de una pausa para respirar en la subida. La volatilidad a un día se situó en el 25,8%, frente al 16,6% del mes.
Los precios del petróleo estuvieron en el punto de mira el jueves después de que circularan informes de que se había alcanzado un acuerdo entre Washington y Teherán para permitir la reanudación de las exportaciones desde Irán. La noticia fue posteriormente desmentida, pero el resultado general fue una notable venta tanto de crudo como de destilados. Los precios de la gasolina RBOB cedieron más de un 7% antes de recuperar la mitad de las pérdidas. La volatilidad diaria fue del 43,45% frente al 33,58%, mientras que la actividad en el índice de materias primas de contratos energéticos de CMC siguió una trayectoria similar, con una volatilidad diaria del 43,99% frente a una lectura mensual del 32,66%.
Source: FX STREET