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- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, repitiĂł el mensaje de lĂnea dura del FOMC.
- La inflaciĂłn europea y la prueba de resistencia de los bancos estadounidenses, en la agenda de la prĂłxima semana.
- El EUR/USD pierde su impulso alcista, aunque los osos se mantienen al margen.
El par EUR/USD cambiĂł de rumbo la semana pasada y terminĂł en rojo en la zona de precios de 1,0880. CotizĂł brevemente por encima del umbral de 1,1000, pero girĂł a la baja en medio de un ambiente desalentador y unas malas cifras macroeconĂłmicas que reforzaron las preocupaciones de los inversores.
El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, presionĂł al dĂłlar estadounidense a mediados de semana mientras testificaba sobre el Informe Semestral de PolĂtica Monetaria ante el Congreso.
Powell se mostrĂł halcĂłn al reiterar que es probable que se apliquen más tipos de interĂ©s en los prĂłximos meses. El Ăşltimo gráfico de puntos del ComitĂ© Federal de Mercado Abierto (FOMC) daba a entender al menos dos subidas a corto plazo, aunque los agentes del mercado no parecen muy convencidos. Además, describiĂł la economĂa como “todavĂa fuerte” y el mercado laboral como “tenso”. Powell tambiĂ©n dijo que los responsables polĂticos ven que la inflaciĂłn sigue siendo alta, otra señal de endurecimiento monetario adicional en la agenda, aunque aclarĂł que avanzarĂan a un ritmo moderado. Por Ăşltimo, añadiĂł que los recortes de tipos están descartados para este año.
Los mercados bursátiles ampliaron las pĂ©rdidas cuando Powell echĂł agua frĂa sobre las apuestas de que el banco central está cerca del final del ciclo de endurecimiento, pero el dĂłlar estadounidense no recibiĂł la atenciĂłn habitual de refugio seguro, y las noticias apenas bastaron para evitar una caĂda más pronunciada de la divisa estadounidense. El EUR/USD alcanzĂł un máximo de 1,1011 el jueves, antes del segundo dĂa de declaraciones de Powell ante otra comisiĂłn del Congreso, y girĂł definitivamente a la baja tras la evidencia de que la Fed mantendrá la senda de lĂnea dura.
El retroceso europeo lastra el sentimiento
El Banco de Inglaterra (BoE) volviĂł a minar el ánimo del mercado, ya que el ComitĂ© de PolĂtica Monetaria (MPC) votĂł 7-2 a favor de subir el tipo de interĂ©s bancario en 50 puntos básicos (pb), duplicando las expectativas del mercado de una subida de 25 pb en medio de una inflaciĂłn obstinadamente alta.
El euro acelerĂł su caĂda el viernes, tras una serie de cifras macroeconĂłmicas desalentadoras. S&P Global publicĂł las estimaciones preliminares de los PMI de junio, que mostraron una ralentizaciĂłn del crecimiento econĂłmico de la Eurozona al final del segundo trimestre. El sector manufacturero sigue siendo el más dĂ©bil, con el Ăndice alemán cayendo a 41 y el PMI de servicios de la Eurozona situándose en 43,6. La producciĂłn del sector servicios se mantuvo en terreno expansivo, aunque el PMI de servicios alemán cayĂł a 54,1, su nivel más bajo en tres meses, mientras que el Ăndice de la zona euro bajĂł a 52,4, su nivel más bajo en cinco meses. Como nota positiva, el informe de S&P Global señalĂł que “la desaceleraciĂłn estuvo acompañada de un marcado enfriamiento de las presiones inflacionistas”.
Al otro lado del charco, las noticias tambiĂ©n fueron preocupantes. El PMI manufacturero mundial de S&P cayĂł a 46,3 desde 48,4 en mayo, mientras que el PMI de servicios bajĂł de 54,9 en abril a 54,1, pero superĂł el 54 esperado. Por Ăşltimo, el PMI compuesto bajĂł ligeramente y se situĂł en 53 puntos. Las noticias mantuvieron la tendencia alcista del dĂłlar antes del cierre semanal, mientras Wall Street seguĂa bajando.
La inflaciĂłn en la UE y la prueba de resistencia de los bancos estadounidenses
A continuaciĂłn, Alemania y la Eurozona publicarán las estimaciones preliminares de sus respectivos ĂŤndices Armonizados de Precios de Consumo (IAPC) de junio, mientras que Estados Unidos publicará los pedidos de bienes duraderos de mayo y la evaluaciĂłn final del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre. Y lo que es más importante, la Reserva Federal dará a conocer los resultados de la prueba de resistencia bancaria. Esta Ăşltima podrĂa influir en la prĂłxima decisiĂłn del banco central, ya que los funcionarios de la Fed han afirmado que el sistema bancario sigue siendo fuerte y saludable desde la crisis que se desencadenĂł el pasado mes de marzo. La decisiĂłn del FOMC de volverse pesimista se explica en parte por el temor a que un endurecimiento adicional desestabilice el caos financiero. AsĂ pues, si la prueba de resistencia bancaria informa de un escenario optimista, la Fed tendrĂa vĂa libre para continuar con el endurecimiento monetario.
Perspectivas técnicas del EUR/USD
El par EUR/USD ha perdido su impulso alcista, pero las lecturas tĂ©cnicas están lejos de sugerir un prĂłximo descenso. El gráfico semanal muestra que el deslizamiento del viernes a 1,0843 encontrĂł compradores en una Media MĂłvil Simple (SMA) de 100 sin direcciĂłn, mientras que la SMA de 20 permanece plana por debajo de la más larga. Al mismo tiempo, los indicadores tĂ©cnicos han girado a la baja, pero sin fuerza suficiente para confirmar otro tramo a la baja y manteniĂ©ndose aĂşn muy por encima de sus lĂneas medias.
Además, el EUR/USD se desarrolla muy por encima del 61,8% de Fibonacci de su caĂda anual de 2022 en 1,0745. Mientras el nivel se mantenga, hay espacio para una prueba del extremo superior del rango en 1,1494, el máximo mensual de febrero.
El gráfico diario ofrece un panorama similar, ya que los indicadores tĂ©cnicos se relajan desde sus máximos recientes, manteniendo pendientes bajistas dentro de niveles positivos. Al mismo tiempo, el EUR/USD cambia de manos muy por encima de todas sus medias mĂłviles, con la SMA 20 apuntando a cruzar por encima de la SMA 100, ambas convergiendo en torno a 1,0800. Esta Ăşltima es ahora una zona de soporte crĂtica, ya que los compradores probablemente abandonarán si el par rompe por debajo de ella. El mencionado nivel de Fibonacci en 1,0745 es una lĂnea en la arena para la tendencia actual, con los toros del dĂłlar estadounidense tomando el relevo una vez por debajo de ella.
La resistencia a corto plazo se encuentra en 1,0930/50, seguida del umbral psicolĂłgico de 1,1000. El par necesitarĂa extender su avance más allá de 1,1040 para volverse atractivo para los toros, apuntando entonces a la regiĂłn de 1,1180. No es probable por el momento, pero si el par supera esta Ăşltima zona, 1,1230 serĂa el siguiente objetivo potencial.
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Encuesta de sentimiento EUR/USD
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El Encuesta de previsión de Vimilin muestra que los operadores del mercado dudan que el EUR/USD pueda extender su avance. El par es neutral en la perspectiva semanal, y se observa una media en torno al nivel actual. Los alcistas representan el 50% de los expertos encuestados en la perspectiva mensual, con el par por encima de la marca de 1,0900, ganando más espacio a largo plazo, ya que en la perspectiva trimestral los compradores son el 69%. El objetivo medio se sitúa en 1,1037.
El gráfico general refleja la creciente cautela. Las tres medias mĂłviles han perdido su fuerza alcista y han girado ligeramente a la baja, aunque no lo suficiente como para confirmar un deslizamiento. En la visiĂłn mensual, la mayorĂa de los objetivos se acumulan en la zona de 1,0900/1,1200, mientras que en la perspectiva trimestral, la congestiĂłn se sitĂşa en el mismo rango.
Source: FX STREET