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Las altcoins ofrecen características diversas e innovadoras, avances tecnológicos prometedores y oportunidades de inversión potencialmente lucrativas.
En muchas ocasiones, determinadas altcoins registran grandes ganancias que superan a Bitcoin (BTC), lo que se conoce popularmente como la temporada de las altcoins. Sin embargo, el análisis de K33 Research muestra que, a largo plazo, “sólo Bitcoin” ha sido una mejor estrategia de inversión que una cartera de altcoins.
La cartera de altcoin tuvo un rendimiento inferior a Bitcoin a largo plazo
Bitcoin ha tenido tres ciclos consecutivos de mercado alcista y bajista, comenzando en 2013 y el último en 2021. En cada ciclo, el precio de Bitcoin subió parabólicamente en un lapso muy corto, por lo general unos pocos meses, después de superar el pico de su ciclo anterior.
En 2013, BTC tocó techo en torno a los 1.175 dólares y después siguió una tendencia bajista durante dos años. En aquel momento, el mercado de altcoin estaba en su fase incipiente. Las rampas de entrada de dinero fiduciario a Bitcoin eran limitadas y los intercambios para convertirlos en altcoins eran escasos.
Sin embargo, a finales de 2015, se habían producido varias altcoins, incluida la invención de Ethereum. También se habían apuntalado algunos intercambios que apoyaban la conversión de Bitcoin a otras criptodivisas, allanando el camino para un mercado de altcoins.
No fue hasta abril de 2017, cuando el precio de Bitcoin superó el máximo de 2013, cuando se produjo una carrera alcista en las altcoins. Durante la segunda mitad de 2017, el auge de las ICO en Ethereum y el bombo de la inversión minorista en torno a XRP de Ripple lideraron la temporada de altcoins, ya que muchos tokens superaron a Bitcoin hasta enero de 2018.
Sin embargo, tras el mercado alcista, las altcoins sufrieron pérdidas relativamente mayores que Bitcoin. Esto sugiere que las altcoins se dispararon principalmente porque los usuarios las compraron durante los mercados alcistas de Bitcoin con la esperanza de obtener mayores rendimientos.
El gráfico de capitalización de mercado de Bitcoin y altcoin muestra que durante el mercado bajista de 2018-2019, Bitcoin encontró soporte alrededor de $ 6,500 después de recuperarse de mínimos de $ 3,250 a finales de 2018. Sin embargo, las altcoins continuaron rondando los mínimos durante la mayor parte de la duración del mercado bajista y solo invirtieron su tendencia después de que Bitcoin rompiera por encima de su máximo anterior de 20.000 dólares.
K33 Research calculó el rendimiento de una inversión de 1 dólar cada una en 1.009 altcoins desde 2015, a medida que entraban en los 100 primeros puestos por capitalización de mercado en CoinMarketCap, frente a la misma cantidad invertida en Bitcoin simultáneamente.
La cartera de altcoins tendría un valor aproximado de 7.000 dólares en la actualidad, frente a los 50.000 dólares de la estrategia basada únicamente en Bitcoin.
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Las altcoins suelen estar impulsadas por la narrativa y muchas narrativas mueren con la evolución del mercado. Por ejemplo, los tokens basados en la privacidad fueron bastante populares en 2017, sin embargo, debido al escrutinio regulatorio, estos han salido del rango de los 100 primeros por capitalización de mercado.
Del mismo modo, muchos tokens DeFi como Compound (COMP) y Thorchain (RUNE) que poblaron el mercado en 2020 han salido de la lista de criptodivisas superior debido a la disminución en el uso de DeFi y junto con él la demanda de tenencia de tokens de gobernanza sin rendimiento.
Las altcoins también están sujetas a la volatilidad y a cambios impredecibles con la incertidumbre regulatoria que se cierne sobre la mayoría de los tokens. Diferentes altcoins pueden experimentar sus temporadas individuales en diferentes momentos, y la duración de una temporada altcoin puede variar significativamente, lo que requiere una sincronización perfecta por parte del inversor para obtener un beneficio.
Los analistas de K33 descubrieron que, desde 2015, más de dos tercios de los 1.009 proyectos de altcoin que lograron colarse entre los 100 primeros por capitalización bursátil se han vuelto inactivos. Solo el 9,11% de estas altcoins arrojaron rendimientos positivos, y solo alrededor del 1,5% superaron los rendimientos 50X de Bitcoin.
El informe añadió que las inversiones en altcoins solo fueron rentables en dos ocasiones desde 2015: en 2017, cuando la estrategia de altcoin obtuvo una ventaja significativa debido al rendimiento superior de ether (ETH) y XRP (XRP), y en 2021, cuando la cartera de altcoin se acercó brevemente al valor de Bitcoin durante el bombo de Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB).
En particular, durante la segunda mitad de 2021, cuando Bitcoin recuperó el nivel de 60.000 dólares de marzo de 2023 para alcanzar nuevos máximos históricos en 69.000 dólares, las altcoins, excepto ETH, registraron ganancias relativamente apagadas.
Ruptura positiva en el dominio de Bitcoin
Además de una ruptura en el máximo histórico de Bitcoin, otro indicador potente que ayuda a identificar cambios de tendencia a largo plazo en altcoins son las rupturas en los niveles de dominación de Bitcoin desde niveles cricuales.
Las temporadas de altcoin en los dos ciclos anteriores estuvieron marcadas por una ruptura del dominio de Bitcoin por debajo del 60%. Tras el cambio de tendencia alcista, el mínimo en el dominio de Bitcoin también coincidió con el máximo en la capitalización total del mercado de altcoins.
Si la historia se repite, el dominio de Bitcoin podría aumentar aún más mientras que el rendimiento de las altcoin sigue siendo moderado.
La ruptura del dominio de Bitcoin por encima del nivel del 50% el 19 de junio de 2023, gracias al llenado del ETF Bitcoin de BlackRock, ha abierto espacio para nuevas pérdidas de altcoin, ya que marcó un punto de resistencia histórico crucial.
En la última mitad del mercado bajista anterior que se extendió entre 2018 y 2020, el dominio de Bitcoin aumentó a más del 70%. Por otro lado, el rendimiento de Bitcoin fue relativamente mejor, ya que su precio se mantuvo por encima de los mínimos de 2018 de alrededor de 3.250 dólares. K33 Research también muestra que este período marcó rendimientos significativamente pobres de altcoin, haciendo nuevos mínimos hacia el final.
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Los analistas de K33 Research agregaron en el informe que las carteras de altcoin han demostrado el potencial de ganancias adicionales en Bitcoin, sin embargo, eso requiere “cronometrar el mercado o elegir a los ganadores de altcoin.” Anders Helseth, vicepresidente de investigación de K33 Research, dijo a Cointelegraph con respecto a DCA que,
“Se pueden obtener mayores rendimientos operando con el sentimiento del mercado de forma más agresiva, pero requiere mucha atención y, obviamente, es más arriesgado”.
Dado que Bitcoin superó a las altcoins a largo plazo, una estrategia de inversión eficaz para los inversores en criptomonedas puede ser el promediado de costes en dólares (DCA) en Bitcoin.
DCA significa invertir regularmente una cantidad fija de dinero en un activo en particular durante un período específico, independientemente del precio de la inversión, para promediar la cantidad principal y eliminar la necesidad de medir el tiempo de los mercados. Helseth, de K33 Research, comentó sobre la estrategia DCA de Bitcoin que “es una estrategia de criptoinversión sensata, bastante segura y sencilla.”
Source: COIN TELEGRAPH