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El reciente repunte del precio de Bitcoin (BTC) de 16.500 a 25.000 dólares se puede atribuir a un short squeeze en el mercado de futuros y a las recientes mejoras macroeconómicas. Sin embargo, aunque los precios aumentaron, los datos sugieren que muchos compradores interesados (incluidas las ballenas) se quedaron al margen.
El reciente repunte a $ 25,000 compartió muchas similitudes con el repunte del mercado bajista de 2019, que vio un aumento del 330% en el precio de Bitcoin a máximos alrededor de $ 14,000 desde el mínimo de noviembre de 2019 en $ 3,250. Recientemente, el par BTC/USD subió un 60% desde su mínimo de noviembre de 2022.
Los indicadores en cadena y de mercado relativos al repunte de 2019 están enviando señales contradictorias sobre si el repunte de Bitcoin continuará o no. Sin embargo, hay razones de peso para creer que el mercado ha alcanzado un punto de inflexión crucial en el que puede convertirse en un mercado alcista en toda regla o volver a caer en una tendencia bajista a largo plazo.
Veamos los cinco indicadores principales para comprender la dinámica actual de los precios en relación con la carrera alcista de 2019.
Bitcoin aborda los niveles históricos de negociación
El precio de Bitcoin superó la media móvil de 200 días (MA) en 19.600 $, lo que podría animar a los operadores de papel que buscan abrir una posición larga. Históricamente, esta métrica ha actuado como línea pivote alcista-bajista, siendo alcistas las rupturas por encima de ella y viceversa.
BTC/USD normalmente vuelve a probar la MA de 200 días en una ruptura, lo que plantea la posibilidad de una corrección hacia 19.500 $. Sin embargo, este no fue el caso en 2019, cuando el precio continuó subiendo sin un retroceso a la MA de 200 días.
Al mismo tiempo, es probable que los operadores estén prestando atención a la media móvil semanal de 200 periodos en 25.100 dólares. El precio de Bitcoin nunca había caído por debajo de la MA de 200 semanas hasta noviembre de 2022 y recuperar este nivel podría animar a los compradores técnicos a unirse al carro.
Sin embargo, hasta que se produzca una ruptura, los operadores podrían seguir manteniéndose al margen. Las tasas de financiación de los contratos de permuta perpetua son actualmente neutras, lo que sugiere que los operadores están esperando una confirmación.
El operador de cripto Twitter, Immortal, encontró que el mercado está solo en el “punto medio” considerando la duración del rally actual en comparación con el de 2019. El rally de 2019 duró 193 días desde el fondo hasta la cima, mientras que solo han pasado 92 días desde el fondo del 9 de noviembre de 2023.
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Inmortal continúa diciendo que si el fractal de la línea de tiempo de 2019 se cumple en 2023, BTC/USD podría subir hasta $ 46,000 en marzo.
Un oscilador de relación de suministro de stablecoin está cerca del máximo de 2019
El oscilador de la relación de suministro de stablecoin (SSR) de Bitcoin mide el poder adquisitivo del mercado. El indicador mide la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y el suministro de stablecoin. Las lecturas bajas del oscilador SSR indican un mayor poder adquisitivo de las stablecoins. Por el contrario, un pico en la métrica indica condiciones de sobrecompra.
La subida del precio de Bitcoin en febrero de 2023 hizo que el oscilador SSR se disparara hacia niveles no vistos desde 2019 y 2021. El indicador sugiere que la tendencia positiva podría terminar pronto. Hay una ligera posibilidad de un último impulso al alza hacia el nivel psicológico de 30.000 dólares.
Sin embargo, los datos podrían tomarse con cautela debido a la represión regulatoria de la stablecoin BUSD, que causó una disminución significativa de su oferta. Podría haber sesgado el oscilador SSR para mostrar condiciones de sobrecompra.
Una de las mayores preocupaciones de la oleada actual es la ausencia de compras de ballenas. Contrariamente a 2019, cuando el número y las tenencias de direcciones de BTC con más de 1.000 BTC aumentaron a medida que el precio subía desde el fondo y las ballenas han vendido en el rally actual. La divergencia entre el número de ballenas y el precio plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad de la tendencia positiva.
Los datos ponen de relieve un punto crucial de pivote alcista-bajista
Los inversores aumentan sus posiciones ganadoras en los retrocesos de una tendencia alcista y esto se indica cuando el indicador de Ratio de Ganancia de Salida Gastada (SOPR) se mantiene por encima de uno. Lo contrario ocurre en una tendencia bajista, en la que los osos dominan el mercado vendiendo en los repuntes. Un cruce del indicador por encima de 1 es una posible señal de cambio de tendencia.
La media móvil de 7 días del indicador SOPR ajustado de Glassnode muestra que la tendencia bajista probablemente se ha invertido. El indicador se volvió alcista cuando BTC rompió por encima de $20,800 en enero de 2023. La métrica volvió a probar el nivel de soporte fundamental con el precio de Bitcoin en $21,800, lo que lo convierte en un nivel de soporte crucial para una tendencia alcista sostenida.
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Del mismo modo, el precio se ha movido por encima de los niveles medios de compra de los titulares tanto a corto como a largo plazo, lo que es otra señal de un posible cambio de tendencia. Esto podría ser una señal de que el mercado ha alcanzado un punto de inflexión crucial a medida que los osciladores en cadena vuelven al equilibrio.
Las métricas también insinúan que una potencial tendencia alcista parece probable mientras el precio se mantenga por encima del soporte en 21.800 $, 20.800 $ y 19.600 $.
Un cierre semanal por encima de 25.100 $ podría animar a los operadores de derivados y técnicos a comprar en el rally actual, pero hay algunas señales de advertencia de que el mercado podría estar alcanzando condiciones de sobrecalentamiento y no se puede descartar una rápida corrección hacia niveles de soporte más bajos.
Source: COIN TELEGRAPH
