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Ether (ETH) subió un 5,5% en las primeras horas del 29 de noviembre, recuperando el soporte crítico de $1200. Sin embargo, al analizar un período de tiempo más amplio, el rendimiento negativo del 24% en los últimos 30 días afecta significativamente el sentimiento de los inversores. Además, el estado de ánimo de los inversores empeoró después de que BlockFi se declarara en quiebra el 28 de noviembre.
El flujo de noticias siguió siendo negativo después de que la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos anunciara un acuerdo con el criptointercambio Kraken por “aparentes violaciones de las sanciones contra Irán”. En un anuncio del 28 de noviembre, la OFAC dijo que Kraken había acordado pagar más de $362,000 para resolver su posible responsabilidad civil.
Además, el 28 de noviembre, el proveedor institucional de criptoservicios financieros Silvergate Capital negó los rumores de una exposición significativa a la quiebra de BlockFi. Silvergate agregó que sus pérdidas son inferiores a $ 20 millones en activos digitales y reiteró que BlockFi no era el custodio de sus préstamos con garantía criptográfica.
Los comerciantes temen que Ether pueda caer por debajo de $ 800 si continúa el mercado bajista. Un ejemplo proviene del comerciante de Crypto Twitter Il Capo Of Crypto:
He pasado cientos de horas analizando el mercado para llegar a la conclusión de que:
La capitulación es cuestión de tiempo. $ BTC debe llegar a 12ks, $ETH 600-700, las altcoins deberían caer un 40-50 % y las shitcoins un 50 % o más.
No publicaré más aquí hasta la confirmación o invalidación.
¡Buena suerte!
— el Capo de Crypto (@CryptoCapo_) 28 de noviembre de 2022
Veamos los datos de derivados de Ether para comprender si el empeoramiento de las condiciones del mercado ha afectado el sentimiento de los criptoinversores.
Los comerciantes profesionales están saliendo lentamente de los niveles de pánico
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Son los instrumentos preferidos de los comerciantes profesionales porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación que a menudo se produce en un contrato de futuros perpetuo.
La prima anualizada de futuros de dos meses debería negociarse entre +4% y +8% en mercados saludables para cubrir costos y riesgos asociados. Por lo tanto, cuando los futuros se negocian con descuento en comparación con los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza por parte de los compradores apalancados, un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los comerciantes de derivados siguen siendo bajistas ya que la prima de futuros de Ether es negativa. Sin embargo, al menos ha mostrado una modesta mejora el 29 de noviembre. Los bajistas pueden resaltar lo lejos que estamos de una prima neutral a alcista del 0% al 4%, pero las consecuencias de una caída del 71% en un año tienen un gran peso. .
Aún así, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Ether para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros.
Los comerciantes de opciones no esperan un repunte repentino
El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un volcado de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a llevar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
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El sesgo delta ha disminuido la semana pasada, lo que indica que los comerciantes de opciones se sienten más cómodos ofreciendo protección a la baja.
Dado que el sesgo delta de 60 días se sitúa en el 18 %, las ballenas y los creadores de mercado están valorando mayores probabilidades de volcados de precios para Ether. En consecuencia, tanto los mercados de opciones como los de futuros apuntan a que los comerciantes profesionales temen que una nueva prueba del mínimo de $ 1,070 sea el curso natural para ETH.
Desde una perspectiva optimista, los datos de la firma de análisis en cadena Glassnode muestran que la venta masiva de noviembre de 2022 fue la cuarta más grande para Bitcoin (BTC). El movimiento ha llevado a una pérdida realizada de siete días de $ 10.2 mil millones.
En consecuencia, lo más probable es que la capitulación de los titulares de Ether haya pasado y aquellos que hacen apuestas alcistas en este momento, desafiando las métricas de derivados de ETH, eventualmente saldrán ganando.
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Source: COIN TELEGRAPH
