1 acción para comprar, 1 acción para vender esta semana: Lululemon, Walgreens

• Las turbulencias del sector bancario, los datos de inflación del PCE y los portavoces de la Fed, en el punto de mira esta semana.
• Las acciones de Lululemon son una compra en medio de unos resultados sólidos y unas previsiones mejores de lo esperado.
• Las acciones de Walgreens se venden por la fuerte caída de los beneficios y las escasas previsiones.

Las acciones estadounidenses cerraron al alza el viernes, poniendo fin a una semana volátil y tumultuosa en la que los inversores siguieron centrándose en la crisis bancaria mundial.

Los principales índices tuvieron una semana ganadora: el de acciones subió un 1,2%, mientras que el de valores tecnológicos subió un 1,4% y un 1,6%, respectivamente. Los valores de pequeña capitalización subieron un 0,5%.

Se espera que la jornada de hoy vuelva a ser agitada, ya que los inversores seguirán calibrando las perspectivas de los tipos de interés y la inflación. La evolución de la crisis bancaria también será objeto de atención en medio de la preocupación constante por la salud del sistema bancario mundial.

En el calendario económico, lo más importante será el índice de precios subyacente (PCE) del viernes, que es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal. Según Investing.com, los analistas esperan que tanto el (+0,4%) como los índices (+4,7%) se mantengan en niveles elevados.

Los datos económicos irán acompañados de una nutrida agenda de oradores de la Reserva Federal, lo que sin duda contribuirá al debate sobre el próximo movimiento del banco central estadounidense.

En la actualidad, los mercados esperan de forma abrumadora que la Reserva Federal detenga su ciclo de ajuste monetario en su próxima reunión de mayo, con unas probabilidades de que no actúe del orden del 83%, según Investing.com. Los operadores también han descontado varios recortes de tipos para finales de año para situar el tipo de los fondos en torno al 3,9%.

Fuente: Investing.com

Independientemente de la dirección que tome el mercado, a continuación destaco un valor que probablemente esté en demanda y otro que podría sufrir más caídas.

Recuerde, sin embargo, mi marco de tiempo es sólo para la semana del 27 al 31 de marzo.

Acciones para comprar: Lululemon Athletica

Creo que las acciones de Lululemon Athletica (NASDAQ:) tendrán un rendimiento superior en la próxima semana ya que la actualización del minorista de ropa de yoga sorprenderá al alza en mi opinión gracias a las tendencias favorables de la demanda de los consumidores y una mejora de las perspectivas fundamentales.

Está previsto que la empresa publique sus últimos resultados financieros tras el cierre del mercado estadounidense el martes 28 de marzo. A pesar de un entorno difícil para los minoristas, Lululemon ha superado las expectativas de beneficios de Wall Street en 19 de los últimos 20 trimestres, un testimonio de la fortaleza de su negocio subyacente, su base de clientes leales, así como la sólida ejecución en toda la empresa.

Fuente: Investing.com

Como era de esperar, las estimaciones de beneficios de Lulu se han revisado al alza seis veces en los últimos 90 días, según los datos de InvestingPro, con analistas cada vez más optimistas sobre las perspectivas futuras del minorista de ropa de ocio. InvestingPro le ofrece un análisis de valores más rápido para tomar mejores decisiones basadas en datos.

Las estimaciones de consenso prevén que el fabricante de ropa deportiva con sede en Canadá, que cuenta con más de 550 establecimientos minoristas en todo el mundo, obtenga un beneficio por acción de 4,26 dólares, según los datos de InvestingPro. Investing.comun 26,4% superior al BPA de 3,37 dólares del año anterior.

Mientras tanto, se espera que las ventas del periodo aumenten un 26,8% interanual hasta alcanzar la cifra récord de 2.700 millones de dólares, ya que el fabricante de ropa deportiva disfrutó de una fuerte temporada de compras navideñas. De confirmarse este dato, sería el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento de los ingresos por encima del 25%, lo que reflejaría la fuerte demanda de ropa deportiva y de yoga por parte de los consumidores.

Aunque los inversores se preparan para unas previsiones más débiles, creo que la dirección de Lululemon ofrecerá unas perspectivas mejores de lo esperado para el año fiscal en curso, ya que se beneficia de una sólida demanda de los clientes y de una mejora del enfoque de inventario.

Los operadores están valorando una oscilación de alrededor del 7% en cualquier dirección para las acciones de LULU tras el informe, según los movimientos en el mercado de opciones.

Las acciones de LULU cerraron la sesión del viernes a 313,45 dólares, rebotando desde su mínimo de 2023 de 286,58 dólares tocado el 15 de marzo. A los niveles actuales, Lululemon tiene una capitalización bursátil de unos 40.000 millones de dólares, lo que la convierte en una de las empresas de ropa deportiva más valiosas del mundo.

En lo que va de año, las acciones han bajado un 2,1%, por debajo del rendimiento del mercado en general en el mismo periodo. Actualmente se sitúa un 35% por debajo de su máximo histórico de 485,83 dólares alcanzado en noviembre de 2021.

Acciones para vender: Walgreens Boots Alliance

Espero que las acciones de Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:) sufran una semana difícil, con una posible ruptura a nuevos mínimos de varios meses en el horizonte, ya que la cadena de tiendas de farmacia probablemente revelará otra fuerte desaceleración en el crecimiento tanto de los beneficios como de las ventas.

Las acciones de WBA cerraron la sesión del viernes a 32,70 dólares, el nivel más bajo desde el 13 de octubre, lo que otorga al componente del Dow Jones una valoración de mercado de 28.200 millones de dólares. En lo que va de 2023, las acciones se han quedado muy rezagadas con respecto a la evolución del índice blue-chip, con una caída del 12,5%, frente al descenso del 2,7% del Dow.

Los participantes en el mercado esperan un movimiento considerable en las acciones de Walgreen’s tras la actualización, que se producirá antes de la apertura del martes, con una posible oscilación implícita del 5,9% en cualquier dirección, según el mercado de opciones.

Subrayando varios vientos en contra que Walgreens enfrenta en el contexto actual, una encuesta de InvestingPro de las revisiones de ganancias de los analistas apunta a un pesimismo creciente antes de los resultados, con los analistas recortando sus estimaciones de BPA 12 veces en los últimos 90 días, en comparación con sólo una revisión al alza.

Las expectativas de consenso apuntan a que la cadena de farmacias minoristas con sede en Deerfield, Illinois, obtendrá unos beneficios por acción de 1,11 dólares en su segundo trimestre fiscal, según Investing.com, cayendo un 30,2% desde el BPA de 1,59 $ del periodo del año anterior.

Los ingresos bajaron un 1% interanual, hasta 33.500 millones de dólares, ya que las tiendas físicas se vieron afectadas por una menor demanda durante el trimestre.

Fuente: InvestingPro

Eso me lleva a creer que existe un creciente riesgo a la baja de que Walgreens pueda recortar sus previsiones para el próximo año para reflejar mayores presiones de costes y menores márgenes brutos, ya que sigue gastando mucho en una transformación de un operador de cadena de farmacias y proveedor de servicios de farmacia en una empresa de servicios de salud completos.

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Divulgación: En el momento de escribir esto, estoy largo en el S&P 500, y el a través del SPDR S&P 500 ETF (NYSE:)y el Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:). También estoy largo en el Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:).

Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETF basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de la situación financiera de las empresas. Los puntos de vista expuestos en este artículo son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.