- El techo de la deuda, el informe de empleo de EE.UU., las probabilidades de subida de tipos de junio en el centro de atención esta semana.
- Las acciones de Salesforce son una compra con los beneficios en la cubierta.
- Las acciones de Dollar General se sitúan por debajo de su rendimiento debido a unas perspectivas poco halagüeñas.
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Las acciones en Wall Street terminaron en fuerte alza el viernes, con el y ambos cerraron en sus niveles más altos desde agosto de 2022 en medio de optimismo sobre las negociaciones para elevar el techo de la deuda de EE.UU..
Aun así, los principales índices cerraron la semana mixtos: el Nasdaq se disparó un 2,5%, el S&P subió un 0,3%, mientras que el blue-chip fue el más rezagado, con una caída del 1%.
Se espera que la semana que se avecina, en la que los mercados bursátiles estadounidenses permanecerán cerrados el lunes por el Día de los Caídos, sea otra semana repleta de acontecimientos.
Los inversores tendrán su primera oportunidad de reaccionar a la noticia de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, llegaron a un acuerdo provisional el sábado por la noche para suspender el techo de deuda del gobierno federal de 31,4 billones de dólares, poniendo fin a un estancamiento de meses.
Mientras tanto, en el calendario económico, lo más importante será el informe de empleo de EE.UU. del viernes. se prevé que aumente en 180.000 en mayo, mientras que el se ve en aumento hasta el 3,5%.
Los datos serán clave para determinar la próxima medida de política monetaria de la Reserva Federal.
Actualmente, los mercados financieros están valorando en un 64,2% la posibilidad de otro aumento de un cuarto de punto en la próxima reunión del FOMC el 14 de junio, según Investing.com‘s .
En otros lugares, algunos de los informes de ganancias clave para ver en la semana que viene incluyen actualizaciones de Macy’s Inc (NYSE:), Lululemon Athletica Inc (NASDAQ:), Broadcom (NASDAQ:), Crowdstrike Holdings Inc (NASDAQ:), Okta (NASDAQ:), Zscaler (NASDAQ:), C3 Ai Inc (NYSE:), y Chewy (NYSE:) como Wall Street Q1 temporada de presentación de informes se acerca a su fin.
Independientemente de la dirección que tome el mercado, a continuación destaco una acción que probablemente esté en demanda y otra que podría sufrir más caídas.
Recuerde, sin embargo, mi marco de tiempo es sólo para la semana que viene, del 29 de mayo al 2 de junio.
Acciones para comprar: Salesforce
Espero que las acciones de Salesforce (NYSE:) tengan un rendimiento superior en la próxima semana, con una posible ruptura a nuevos máximos de varios meses en el horizonte, ya que se prevé que el gigante del software empresarial ofrezca fuertes ganancias e ingresos cuando publique las cifras del primer trimestre después de la campana de cierre el miércoles 31 de mayo.
No en vano, una encuesta de Investing Pro sobre las revisiones de beneficios de los analistas apunta a un creciente optimismo antes de la publicación, con analistas cada vez más optimistas sobre las perspectivas futuras del proveedor de software CRM.
La negociación de opciones implica una oscilación del 9% para las acciones después de que caiga el informe. Salesforce subió un 14% tras su última actualización de resultados el 1 de marzo.
Las expectativas de consenso apuntan a que el gigante tecnológico con sede en San Francisco (California) obtendrá un beneficio de 1,61 dólares por acción en el trimestre de abril. De confirmarse, supondría un crecimiento interanual de los beneficios del 64,3%, en un contexto de agresivas medidas de recorte de costes impulsadas por inversores activistas, como Elliott Management, de Paul Singer, y Third Point, de Dan Loeb.
Mientras tanto, se prevé que los ingresos de Salesforce aumenten un 10% con respecto al año anterior, hasta 8.160 millones de dólares, lo que refleja un fuerte crecimiento en sus principales segmentos de negocio.
En mi opinión, la empresa dirigida por Marc Benioff ofrecerá unas perspectivas optimistas para el resto del año, ya que sigue estando bien posicionada para prosperar a pesar de un entorno macroeconómico incierto.
En pleno auge de la inteligencia artificial generativa, es probable que la dirección haga comentarios sobre la IA generativa de la empresa para CRM, denominada Einstein GPT.
Las acciones de CRM cerraron la sesión del viernes a 215,44 dólares, un nivel no visto desde abril de 2022. A los niveles actuales, Salesforce tiene una capitalización bursátil de 210.900 millones de dólares, lo que le otorga el estatus de empresa de software basado en la nube más valiosa del mundo.
En lo que va de año, las acciones se han disparado un 63,4%, subiendo junto con gran parte del sector tecnológico. Cabe señalar que las acciones de CRM siguen estando extremadamente infravaloradas en estos momentos según los modelos cuantitativos de Investing Pro, y podrían experimentar una subida del 25,2% desde el precio de cierre del viernes.
La estimación del precio del “valor razonable” se determina según varios modelos de valoración, incluidos los ratios precio-beneficios, precio-ventas y múltiplos precio-libro.
A pesar de su baja valoración, Salesforce cuenta actualmente con una puntuación de “salud financiera” de 3,0 sobre 5,0 en Investing Pro gracias a sus sólidas perspectivas de crecimiento y su fuerte flujo de caja. Esto es importante, ya que las empresas con puntuaciones de salud superiores a 2,75 han superado al mercado en general por un amplio margen en los últimos 7 años.
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Acciones para vender: Dollar General
Creo que las acciones de Dollar General (NYSE:) sufrirán una semana difícil, con un posible desplome a nuevos mínimos de 52 semanas, ya que, en mi opinión, el minorista de descuento no cumplirá las estimaciones de beneficios del primer trimestre y ofrecerá unas perspectivas débiles.
Los resultados financieros del primer trimestre de Dollar General se publicarán antes de la apertura del mercado, el jueves 1 de junio, y es probable que se vean afectados por el impacto negativo de un descenso del tráfico de clientes en sus tiendas, así como por el aumento de los gastos operativos y la mayor presión de los costes.
Wall Street prevé que la cadena de tiendas de descuento con sede en Goodlettsville (Tennessee), que cuenta con más de 18.700 establecimientos en el territorio continental de EE.UU., gane 2,39 dólares por acción en el trimestre de abril, un 1% menos que los 2,41 dólares por acción del periodo anterior. Mientras tanto, se prevé que los ingresos aumenten un 8,2% anual, hasta 9.460 millones de dólares.
Beneficios DG
Subrayando varios vientos en contra a corto plazo que Dollar General enfrenta en el entorno actual, los analistas han reducido sus estimaciones de BPA 18 veces en los 90 días anteriores a la publicación de las ganancias, en comparación con cero revisiones al alza, según una encuesta de Investing Pro.
De cara al futuro, creo que la dirección de Dollar General adoptará un tono prudente en sus previsiones, dada la actual ralentización de la demanda de artículos de mayor margen, ya que la inflación sigue siendo persistentemente alta.
Los participantes en el mercado esperan una oscilación considerable en las acciones de DG tras la actualización, con un posible movimiento implícito de aproximadamente el 7% en cualquier dirección, según el mercado de opciones. Dollar General cayó un 4,4% tras su último informe de resultados a mediados de marzo.
Las acciones de DG, que cayeron a mínimos de un año de 200,80 dólares a mediados de semana, cerraron el viernes a 205,10 dólares. Con las valoraciones actuales, Dollar General tiene una capitalización bursátil de 44.900 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor tienda de dólar de Estados Unidos y uno de los mayores minoristas de descuento del país.
A pesar de su condición de empresa a prueba de recesiones, en lo que va de 2023 sus acciones se han quedado muy rezagadas con respecto a la evolución del mercado en general, con una caída de casi el 17% desde principios de año, en contraste con la subida de casi el 10% del S&P 500.
Dollar General, que describe a sus principales clientes como hogares con ingresos inferiores a 35.000 dólares, vende principalmente comestibles y bienes de consumo, que conllevan márgenes más bajos en comparación con artículos discrecionales como artículos para el hogar y prendas de vestir.
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Divulgación: En el momento de escribir estas líneas, estoy largo en el S&P 500, y en el Nasdaq 100 a través del SPDR S&P 500 ETF (SPY), y el Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). También estoy largo en el Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:). Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETF basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de la situación financiera de las empresas. Los puntos de vista expuestos en este artículo son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.
Source: INVESTING