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- Los datos históricos y las estadísticas confirman que las caídas del mercado son una parte natural de la inversión en renta variable.
- Las grandes caídas del S&P 500 son menos frecuentes que las pequeñas, y las caídas superiores al 50% se producen de media cada 47 años.
- Comprender estos conceptos puede ayudar a los inversores a sortear mejor las fases difíciles del mercado y a tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa.
Cada vez se habla más de un desplome del mercado debido a diversos factores, como la vuelta de , la Fed subiendo más de lo esperado, gráficos que parecen similares a periodos como 2001 o 2008, guerras, etc.
En 2022, el mercado de valores (medido por el ) cayó alrededor de un 27,5% desde sus máximos (véase más abajo).
Esto puede parecer una gran caída, pero si nos remontamos un poco más atrás, la caída (aunque más rápida y menos sostenida) en el periodo COVID fue de alrededor del 35%.
Pero como siempre, tenemos que fijarnos en la historia y en las estadísticas para respaldar nuestros argumentos (y, por tanto, nuestras estrategias y nuestra forma de operar en los mercados).
1. Las grandes caídas son raras
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S&P 500 Descensos y Años Promedio
Como podemos ver en la tabla anterior, las caídas del S&P 500 a lo largo de un año varían en tamaño, y cuanto mayores son, menos frecuentes son.
Por ejemplo, las caídas del estilo de la crisis subprime de más del 50% se producen de media cada 47 años, mientras que las caídas de alrededor del 40% se producen cada 16 años.
Este es el primer dato que debemos llevarnos a casa. Lo digo porque los inversores a menudo desconocen estos datos y están convencidos de que cualquier caída debe ser necesariamente del -40 o del -50%.
Hasta que esto no ocurre, no invierten… pero ¿y si (como ahora sabemos estadísticamente) la caída se detiene en el -10, el 15 o el 20%, y entonces el mercado empieza a subir de nuevo?
2. Las pequeñas caídas son frecuentes
El segundo hecho que debemos tener claro, basándonos en lo que hemos visto anteriormente, es el siguiente: Las caídas del mercado (incluso las pequeñas) son frecuentes porque forman parte de la naturaleza del mercado de valores.
Sin ellas, no podríamos alcanzar los rendimientos que históricamente ha producido la inversión en renta variable. Por ejemplo, una caída del 10% puede parecer una gran caída, pero en realidad ocurre cada año y medio por término medio.
Comprender estos dos importantes conceptos puede ayudarnos a afrontar mejor las fases difíciles del mercado, como la que atravesamos actualmente. Repetir estos conceptos a menudo puede parecer tedioso, pero debería serlo.
Descargo de responsabilidad: Este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir como tal, no pretende fomentar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo es altamente arriesgado y valorado desde múltiples puntos de vista. Por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado a la misma corresponden al inversor.
Source: INVESTING