- Powell se dirigirá al Club Económico de Washington DC a las 12:00 ET (17:00 GMT)
- El presidente de la Fed podría expresar su sorpresa ante la resistencia de las nóminas no agrícolas de enero
- Powell también podría decir que el objetivo de la Fed de devolver la inflación al 2% es más difícil de lo que se pensaba
El metal amarillo se tiñó de rojo casi inmediatamente después de conocerse las cifras de empleo estadounidenses de enero.
El informe de 517.000 empleos -en lugar de los 185.000 esperados, y frente a los 260.000 de diciembre- tuvo la sutileza de un taladro neumático clavado en la conciencia colectiva de los toros que, hasta entonces, habían soñado con un precio de 2.000 $ a partir de un tímido panorama de empleo y una Reserva Federal que mantenía el rumbo con menores .
La llamada en lugar borrado alrededor de $ 100 fuera de oro en sólo 24 horas, teniendo a un mínimo de casi un mes de alrededor de $ 1,860 la onza de un máximo de nueve meses de casi $ 1,960 un día antes de los datos, emitidos el 3 de diciembre. Lo bueno, por supuesto, fue que la última subida de tipos de la Fed ya estaba hecha para el 1 de febrero.
El oro terminó el primer día de esta semana en positivo, pero su mayor desafío llegará cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, comparta sus opiniones sobre el informe de empleo de enero en un debate sobre economía que tendrá lugar más tarde hoy.
La subida de tipos de febrero del banco central se adelantó al informe de nóminas no agrícolas unas 48 horas. Todo apunta a que el presidente de la Fed y sus colegas no tenían ni idea de que se avecinaba una cifra de empleo monstruosa, especialmente tras una moderación de 40.000 empleos en diciembre.
La próxima decisión de la Reserva Federal sobre los tipos no se tomará hasta el 16 de marzo, mucho después de la publicación del informe de nóminas no agrícolas de febrero, el 3 de marzo. Si este mes se produce otra ronda de crecimiento vertiginoso del empleo, es casi seguro que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del banco central se replantee la conveniencia de continuar con la subida de 25 puntos básicos de febrero. Lo más probable es que se vuelva a una subida más agresiva de 50 puntos básicos,
Pero aún falta más de un mes para esa deliberación. Más inmediato será lo que Powell dice en su 12:00 ET (17:00 GMT) aparición en el Club Económico de Washington DC y el impacto que tendrá en los mercados en todos los ámbitos, incluyendo el oro y la plata.
Las apuestas apuntan a que el presidente de la Fed volverá a expresar su sorpresa por la inesperada resistencia del mercado laboral a pesar de las esperanzas del banco central de que el crecimiento del empleo y de los salarios se hubiera enfriado junto con la demanda tras un año de subidas de tipos.
Parece que volver a una inflación del 2% anual -la lectura de diciembre fue del 6,5% anual- podría ser más difícil de lo que se pensaba, podría decir Powell.
En conclusión, se espera que diga que la Fed podría tener que subir los tipos a un “nivel más restrictivo” de lo que se pensaba y mantenerlos ahí para enfriar suficientemente el crecimiento de los precios.
Pero todo esto podría estar ya cocinado en el pastel, especialmente tras la observación del lunes del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, de que el informe de empleo de enero había elevado la posibilidad de que la Fed llevara los tipos a un nivel más alto de lo previsto anteriormente. Bostic, en una entrevista con Bloomberg, reiteró que su hipótesis de base sigue siendo un tipo máximo del 5,1%, frente al 4,75% actual.
Powell dijo a los periodistas la semana pasada que pensaba que “un par de subidas más” podrían llevar los tipos a un nivel restrictivo. Si tuviera el mismo aumento de 25 puntos básicos que la última vez, eso sugeriría un tipo máximo del 5,25%. Pero sus declaraciones se produjeron antes del informe de empleo de enero. Eso, y lo que informe el Departamento de Trabajo para febrero, podría alterar en gran medida el debate sobre los tipos en el futuro.
Dijo Bernard Baumohl, economista jefe mundial de The Economic Outlook Group:
“Con la publicación de este extraordinario informe sobre el empleo, el peligro es que la Reserva Federal sienta la presión de volverse mucho más agresiva y suba los tipos de interés hasta ahogar la demanda de trabajadores”.
Pero tal postura también pone de relieve “la teoría y los modelos defectuosos con los que trabaja la Reserva Federal”, dijo Baumohl. “Por el contrario”, añadió:
“Deberíamos celebrar la fortaleza del actual mercado laboral y aceptar el hecho de que una economía puede disfrutar realmente tanto de un sólido crecimiento del empleo como de una menor inflación. La creencia de que tener ambas cosas viola una ley fundamental de la ciencia económica ya no es defendible.”
Para Wall Street y los metales preciosos, por supuesto, las buenas noticias suelen ser malas noticias. Esto se debe a que tales noticias tienden a hacer subir también el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro, a la espera de tipos más altos.
A pesar de la preocupante caída del sector manufacturero, últimamente ha habido otros datos positivos en Estados Unidos, aparte de las cifras de empleo. El índice mensual del Institute of Supply Management subió seis puntos, hasta 55,2, superando las estimaciones de 50,5 y situándose en niveles considerados de expansión. Los nuevos pedidos subieron con fuerza hasta 60,4, y la actividad empresarial igualó esa fuerte cifra.
Tim Smart dijo en un comentario de U.S. News el lunes:
“Una nueva narrativa está ahora en marcha en Wall Street, donde los temores de una economía demasiado caliente para manejar ahora se encuentran con la preocupación de que la Fed podría tener que apretar más de lo esperado y provocar un aterrizaje duro para la economía.”
Steve Wyett, director de inversiones de Bok Financial, coincide y afirma que el informe de empleo de enero podría haber acabado con la idea de que la Fed recortará los tipos en algún momento de este año para ayudar a una economía abocada a la recesión. “No van a bajar los tipos este año”, añadió Wyatt con convicción.
Así pues, volvamos al debate sobre lo que es probable que ocurra con el oro y la plata tras el discurso de Powell.
Para averiguar estos dos, también tenemos que ver lo que podría suceder a la y .
El colaborador habitual de Investing.com en temas técnicos de materias primas, Sunil Kumar Dixit, nos lo desglosa.
Oro al contado
Mientras no se rompa el nivel de Fibonacci del 23,6% de 1878,70 $ con un cierre de 4 horas y día por encima del nivel, el riesgo de corrección se extiende más hacia la EMA de 50 días, o Media Móvil Exponencial, de 1855,70 $.
El siguiente nivel de Fibonacci 38,2% de 1.828,55 $ también sigue siendo una alta probabilidad.
La SMA de 100 semanas, o Media Móvil Simple, de 1.807 $ y la EMA de 50 semanas de 1.801 $ seguirán actuando como soporte principal en caso de una corrección que profundice más allá de 1.828 $.
Es importante señalar que la tendencia principal del oro sigue siendo alcista y es probable que los compradores vuelvan a aparecer en la prueba de la zona de valor.
Si el soporte en 1878,70 $ se establece con fuerza, el próximo reto vendrá en 1890 $ – 1900 $ – 1910 $.
Plata al contado
Como $24.65 planteó un desafío para los toros, sufrió una corrección que rompió a través de las áreas de soporte de $23.10 y $22.70 que se han convertido en una zona de resistencia ahora.
A pesar de las condiciones de sobreventa en la lectura del estocástico diario del 12/7, una nueva caída hacia $22.15 y la SMA de 100 días de $21.75 es una alta probabilidad.
Si la venta se intensifica por debajo de 21.75, se puede esperar un mayor descenso hacia el soporte principal en la SMA de 200 días de $21.00.
Como la tendencia principal de la plata sigue siendo alcista, es probable que los compradores resurjan en la prueba de la zona de valor y el rally puede reanudarse desde las zonas de apoyo con el objetivo de volver a probar el máximo inicial de 24,65 dólares.
Índice del dólar
El índice del dólar se enfrenta a la resistencia de la EMA de 50 días de 103,70, que si se rompe, puede provocar una pequeña extensión al alza hacia la EMA de 50 semanas de 104,00. En este punto, las ventas pueden empujar al índice hacia las zonas de soporte de 102,80 y 101,96. En este punto, pueden observarse ventas que empujen al índice hacia las zonas de soporte de 102,80 y 101,96.
Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años puede lograr nuevas ganancias en la SMA de 100 días de 3,74 y 3,88.
Mientras tanto, el impacto de la resistencia puede frenar el impulso, provocando una caída hasta la SMA de 200 días de 3,44.
Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una serie de puntos de vista ajenos al suyo para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En aras de la neutralidad, a veces presenta puntos de vista contrarios y variables de mercado. No mantiene posiciones en las materias primas y valores sobre los que escribe.
Source: INVESTING