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Apple (NASDAQ:) es la mayor participación en la cartera de Warren Buffett. Inició una auténtica revolución tecnológica y hoy es la mayor empresa del mundo por capitalización bursátil, con un valor de más de 2600.000 millones de dólares.
Apple diseña, fabrica y comercializa dispositivos multimedia y de comunicaciones móviles, ordenadores personales y reproductores portátiles de música digital. También ofrece una amplia gama de software, servicios, accesorios, soluciones de redes conectadas y contenidos y aplicaciones digitales de terceros.
Los segmentos de la empresa son América, Europa, Gran China, Japón y el resto de Asia-Pacífico.
El segmento de América incluye Norteamérica y Sudamérica. El segmento Europa incluye los países europeos, India, Oriente Medio y África. El segmento Gran China incluye China, Hong Kong y Taiwán.
El segmento Resto de Asia-Pacífico incluye Australia y los países asiáticos no incluidos en los demás segmentos operativos de la empresa.
Sus productos y servicios incluyen iPhone, iPad, Mac, iPod, Apple Watch, Apple TV, una cartera de aplicaciones de software profesionales y de consumo, los sistemas operativos iPhone OS (iOS), OS X y watchOS, iCloud, Apple Pay y una gama de accesorios, servicios y soporte.
Los datos de un vistazo
Echemos un vistazo a los estados financieros históricos con InvestingPro. Podemos extraer varios datos útiles.
Los ingresos y los beneficios a lo largo del tiempo parecen tener una tendencia al alza muy constante, especialmente los beneficios. Los márgenes se sitúan de media en torno al 40%, también constantes a lo largo de los años, señal de que la empresa está consiguiendo aumentar sus ventas sin afectar a sus márgenes.
Gran parte de esto se debe a la ventaja competitiva de Apple frente a sus rivales.
Fuente: InvestingPro
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Evolución de los ingresos netos de Apple
Fuente: InvestingPro
Márgenes de beneficio bruto de Apple
Fuente: InvestingPro
La tasa de crecimiento anual compuesto del BPAd (beneficio por acción diluida) ha sido del 18% en los últimos 10 años y sigue aumentando.
Fuente: InvestingPro
Balance y flujo de caja
Apple tiene más de 48.000 millones de dólares entre efectivo e inversiones a corto plazo, para un activo corriente total de unos 135.000 millones de dólares, según InvestingPro. Sin embargo, en comparación con el pasivo corriente (154.000 millones de dólares), se trata de un saldo subóptimo a corto plazo.
Apple tiene más de 120.000 millones de dólares en inversiones a largo plazo. La relación entre deuda y fondos propios también podría ser mejor, ya que el pasivo total supera los fondos propios hasta en 6 veces.
En cuanto al flujo de caja, el flujo de caja operativo sigue una buena tendencia al alza a la par que los beneficios, al igual que el flujo de caja libre, como se ve a continuación.
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Estado de flujo de caja de Apple
Fuente: InvestingPro
Con un flujo de caja libre de 111.000 millones de dólares (el último disponible), el rendimiento del FCF se sitúa en torno al 4,2%. Esto es positivo, pero no óptimo.
Valoraciones
La acción está actualmente más cara que su valor razonable en 147 $ (basado en la media de 14 modelos diferentes disponibles en InvestingPro). Los analistas son más optimistas hoy, con un precio objetivo medio de 169 $. Esto se aproxima al valor actual.
Valor razonable de Apple
Fuente: InvestingPro
En general, sin embargo, las perspectivas de mayor crecimiento siguen ahí, a pesar del impulso actual y de que todo el sector tecnológico se encuentra en un periodo de relativa debilidad.
Hasta aquí, se trata de un buen valor, pero sin descuentos particulares. Sin embargo, el hecho de que haya sido la principal inversión de Buffett durante años la convierte en una atractiva inversión a largo plazo.
Este análisis se ha realizado con las herramientas de InvestingPro.
InvestingPro
Descargo de responsabilidad: Este artículo se ha redactado únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, asesoramiento, consulta o recomendación para invertir y, como tal, no pretende inducir a la compra de ningún activo. Me gustaría recordarle que cualquier inversión se evalúa desde múltiples perspectivas y es altamente arriesgada; por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado permanecen con el inversor.
Source: INVESTING
