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Hemos pasado de la cesión de vibraciones hace un año a la economía de Taylor Swift hoy que parece sacudirse cualquier indicador negativo a corto plazo. El último eslogan que podría tener piernas es la recesión “RINO”, una recesión solo de nombre.
Independientemente de cómo quiera describirlo, no hay duda de que la resiliencia económica ha sido intrépida y ha habido una historia de amor continua entre la acción del precio y los toros en Wall Street. Pero, ¿hay un espacio en blanco para más ganancias por delante? Podemos obtener pistas de las próximas conferencias de inversores clave a medida que avanza el tercer trimestre, a veces volátil.
Hasta ahora, todo bien
Ya ha sido un comienzo sólido para la segunda mitad. Las acciones son más altas en todos los ámbitos, desde los incondicionales de gran capitalización hasta los de riesgo en pequeña capitalización. Tanto el estilo de valor como el de crecimiento también están participando. Esto se produce después de un tramo de enero a mayo que vio una gran concentración de ganancias en solo un puñado de mega capitalizaciones.
El último giro es una fuerte caída del dólar. Cayó por debajo del nivel psicológicamente importante de 100 a fines de la semana pasada, y eso generalmente eleva los precios de las acciones extranjeras. Por lo tanto, es como un patinaje completo, aunque los bancos mostraron un desempeño mediocre en el primer gran día de la temporada de ganancias del segundo trimestre. Ya hemos visto movimientos más importantes de acciones individuales esta semana, y las próximas dos semanas seguramente contarán con más fuegos artificiales.
Conclusiones de la primera mitad
Nuestros analistas notaron una tendencia inusual al mirar hacia atrás en la primera mitad de 2023. Hubo muchas menos conferencias de inversores este año en comparación con el anterior. Al agregar conferencias, cumbres, ferias comerciales, foros y seminarios, el total de eventos disminuyó un 15 % en comparación con el 1S22.
Solo podemos especular sobre lo que eso podría indicar, pero con la gran incertidumbre económica y las empresas obligadas a ajustar sus cuentas durante esta recesión de ganancias en curso, tal vez esto sea solo una pausa. Si las expectativas de crecimiento del PIB real mundial aumentan y las ganancias corporativas se recuperan en 2024, entonces tal vez el recuento de eventos haga lo mismo. Algo para ver por lo menos.
Preguntas para reflexionar
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son más altos y la deuda está por vencer. ¿Cuáles son los planes de asignación de capital de los directores ejecutivos y directores financieros?
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Con la economía de Swifty en pleno apogeo, ¿los ejecutivos volverán a estar juntos con planes de gasto de capital audaces o todavía hay mala sangre entre la C-suite y las inversiones fallidas anteriores?
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(Ok, suficiente de eso). ¿Qué quieren escuchar todos los interesados? Incluso Kroger (NYSE:) lo mencionó ocho veces en su conferencia telefónica Q1.
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¿Qué pasa con los planes de despido? El mercado laboral sigue ajustado a pesar de indicios aquí y allá sobre la debilidad emergente.
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¿La relajación de China de las cotizaciones de OPI en el extranjero es una bendición potencial para la actividad de suscripción global? ¿Es un modesto repunte de fusiones y adquisiciones un presagio de mercados de capital más saludables?
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Finalmente, la pregunta que parece repetirse a medida que la economía se tambalea es: ¿Qué tipo de aterrizaje se mantendrá? En medio de cifras de empleo saludables y datos sólidos sobre el gasto del consumidor, un aterrizaje forzoso es cada vez menos probable (aunque nuestro indicador LERI contradice esa afirmación), pero ¿se evitará por completo una contracción económica?
Todo esto y más en las próximas semanas. Las conferencias, cumbres, seminarios y otras reuniones de líderes en todo el mundo corporativo son fundamentales para que los inversores las sigan. Estas son algunas de las principales conferencias proporcionadas por Wall Street Horizon que los inversores y comerciantes deberían tener en sus calendarios del tercer trimestre.
Servicios de comunicación y tecnología de la información
10 de agosto: Día de Acceso Corporativo de Medios y Comunicaciones de Morgan Stanley
22 de agosto: Needham 4ta Conferencia Anual de Semiconductores y SemiCap 1X1 (virtual)
29 de agosto: Jefferies Semiconductor, cumbre de infraestructura de comunicaciones y hardware de TI
30 de agosto: Conferencia de tecnología de Deutsche Bank
31 de agosto: Conferencia tecnológica de Morgan Stanley Asia
5 de septiembre: Conferencia europea de tecnología, medios y telecomunicaciones de Deutsche Bank dbAccess
6 de septiembre: Conferencia de tecnología global de Citi
6 de septiembre: Conferencia de tecnología Goldman Sachs Communacopia
Cuidado de la salud
15 de agosto: Cumbre UBS MedTech, herramientas y genómica
6 de septiembre: 18.ª Conferencia anual de biofarmacéutica de Citi
6 de septiembre: Conferencia de salud de Wells Fargo
7 de septiembre: Goldman Sachs 20.ª Conferencia Anual Europea de Tecnología Médica y Servicios Sanitarios
11 de septiembre: Morgan Stanley 21.a Conferencia Anual Global de Salud
12 de septiembre: Conferencia mundial de salud de Baird
13 de septiembre: Conferencia mundial de atención médica de Bank of America
Consumo discrecional y consumo básico
9 de agosto: Conferencia de automóviles JP Morgan
5 de septiembre: Conferencia global de consumo básico de Barclays
12 de septiembre: Goldman Sachs 30ª Conferencia Anual de Minoristas Globales
20 de septiembre: 6ta Conferencia Anual de Consumidores de Wells Fargo
Finanzas y Bienes Raíces
15 de agosto: Citi ASEAN Financials and Real Estate Investment Forum
5 de septiembre: Goldman Sachs, Conferencia anual de crédito y finanzas apalancadas de EMEA
6 de septiembre: Conferencia bancaria estadounidense Raymond James
11 de septiembre: Conferencia de servicios financieros globales de Barclays
12 de septiembre: Conferencia Global de Bienes Raíces de Bank of America
19 de septiembre: Conferencia de directores ejecutivos de banca y seguros de Bank of America
19 de septiembre: {{0|Bank of America Merrill Lynch}} Conferencia de directores ejecutivos financieros (Londres)
Acciones industriales
7 de agosto: 12.ª Conferencia anual 1×1 de tecnología industrial virtual, robótica y tecnología limpia de Needham
5 de septiembre: Conferencia sobre servicios comerciales, ocio y transporte de UBS
6 de septiembre: Conferencia de Jefferies Industrials
6 de septiembre: Los directores ejecutivos de Morgan Stanley Industrial desconectados
12 de septiembre: Conferencia industrial global de RBC Capital Markets
27 de septiembre: Berenberg Business Services & Testing, Inspección y Certificación
Energía y servicios públicos
5 de septiembre: Conferencia de Energía-Energía del CEO de Barclays
11 de septiembre: Conferencia de Transición Energética Global de UBS
19 de septiembre: Cadena de suministro de energía de Raymond James (virtual)
Materiales
12 de septiembre: Conferencia sobre ingredientes alimentarios y productos químicos de Berenberg
21 de septiembre: Raymond James Materiales y metales estratégicos (virtual)
Regional
6 de septiembre: 26ª Conferencia Anual de Servicios Financieros Nórdicos de UBS
6 de septiembre: Conferencia UBS Lo mejor de Suiza
6 de septiembre: Foro de Jefferies Asia
11 de septiembre: Conferencia Goldman Sachs Asia Pacífico (GSAC)
11 de septiembre: Morgan Stanley 26ª Conferencia Anual de América Latina
18 de septiembre: Berenberg/Goldman Sachs 12ª Conferencia Corporativa Alemana
Inversor específico y multisector
9 de agosto: Wells Fargo 8.º Foro anual de servicios de tecnología y tecnología financiera
16 de agosto: Conferencia Sidoti August Micro-Cap
23 de agosto: Días de pequeña y mediana capitalización de Nordea
6 de septiembre: Conferencia europea de alto rendimiento y finanzas apalancadas de JP Morgan
6 de septiembre: Conferencia Citi GEM
19 de septiembre: Conferencia de crédito de mercados emergentes de JP Morgan
Source: INVESTING