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El mundo posterior a COVID-19 fue testigo de un auge del comercio minorista. Sin embargo, muchas cosas han cambiado desde entonces, lo que ha afectado a la actitud de los operadores. Como resultado, algunas reglas como “comprar en las caídas” ya no parecen tan relevantes. Hoy en día, los operadores minoristas se decantan por la venta de activos y optan por ser más cuidadosos con las operaciones largas. Pero incluso con todos los cambios, la tendencia general del mercado en las operaciones minoristas puede seguir sorprendiéndole.
Lea el siguiente texto para conocer la opinión de los analistas de FBS sobre lo que está ocurriendo hoy en día en el comercio minorista. Apoyado en datos de investigación y resultados de encuestas, este material de expertos también repasará el pasado reciente del comercio minorista y le ayudará a echar un vistazo a su posible futuro.
Ayer
Desde que surgieron los mercados financieros, los operadores minoristas, personas que acceden al mercado a través de brokers, han sido considerados actores poco cualificados y con escasas o nulas posibilidades de éxito a largo plazo. Los volúmenes masivos de operaciones minoristas suelen ir ligados a acontecimientos tan drásticos en el mercado como profundas correcciones, crisis o incluso desplomes.
SPX Gráfico Mensual
A lo largo del siglo pasado, una de las correcciones más importantes jamás presenciadas por el mercado bursátil estadounidense se produjo cuando los operadores minoristas se apresuraron a comprar todas y cada una de las acciones con las que se toparon. Las crisis más recientes -la burbuja de las puntocom y el desplome del mercado en 2008- destriparon las carteras de numerosos desafortunados operadores minoristas.
La historia es siempre la misma: eufóricos, los operadores minoristas se lanzan al mercado justo antes de que estalle la crisis. La gente quiere enriquecerse aquí y ahora: el apetito crece, los volúmenes aumentan, mientras que los riesgos se ignoran. Es la receta para el desastre.
Gráfico de ventas al por menor
Algo similar ocurrió en 2020-2021, cuando se inyectaron billones de dólares en el sistema financiero. Los analistas de Bloomberg descubrieron que a finales de 2020 y principios de 2021, casi el 25% del volumen de negociación pertenecía a la negociación minorista, mientras que los inversores institucionales (por ejemplo, bancos y fondos) se volvieron menos activos.
Después de que la Reserva Federal iniciara el proceso de endurecimiento a finales de 2021, la cuota de mercado de los operadores minoristas se redujo significativamente, hasta casi alcanzar el 15% inicial. Al mismo tiempo, los operadores institucionales se volvieron más activos, lo que hizo que el panorama general se pareciera bastante al de antes de 2020.
Hoy
Antes de pasar a las predicciones y pronósticos, veamos primero en qué punto nos encontramos y evaluemos cómo ha cambiado la actividad de negociación de divisas y criptomonedas en los últimos años.
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Forex y Crypto Trading Actividad
Con un volumen diario de 6 billones de dólares, Forex es un mercado enorme. Es poco probable que se vea afectado significativamente por el comercio minorista. El mercado de las criptomonedas, por el contrario, solía ser principalmente el dominio del comercio minorista antes de que comenzara la adopción masiva. Sin embargo, entre 2020 y 2022, las criptomonedas conocerán a nuevos inversores institucionales, fondos de cobertura y bancos.
Con más de 24 millones de operadores activos, FBS dispone de datos suficientes para analizar el mercado y ofrecer una lista de los instrumentos que los operadores minoristas eligen con más frecuencia. Empezando por el mercado Forex, los clientes de FBS prefieren mayoritariamente , , , , y . Sorprendentemente, el EURUSD es el instrumento más popular en todas las regiones, excepto en Tailandia, donde el oro (XAUUSD) es el preferido de los operadores.
En los últimos dos años, los operadores minoristas siguen eligiendo los mismos instrumentos para operar en Forex, metales, criptodivisas e incluso acciones. A pesar de acontecimientos únicos como el bombeo de las acciones de GME o la caída de la criptodivisa LUNA, los líderes siguen siendo los mismos, con Tesla (NASDAQ:) como la acción más caliente de 2020-2022. Si añadimos Apple (NASDAQ:) y Meta, obtendremos tres empresas que acaparan más del 50% del volumen de negociación, lo que demuestra que los operadores prefieren los valores tecnológicos más volátiles y populares.
Forex y Crypto Trading Actividad
Un dato curioso sobre el mercado de criptomonedas: ni siquiera aparece en la lista de los tres primeros. La principal criptodivisa del mundo se sitúa humildemente detrás de , , y Stellar. Aun así, la distribución general de las criptodivisas más populares es predecible, con solo las monedas más populares y antiguas en la lista.
Mañana
Con problemas como los máximos históricos , la política de halcones de la Fed y la recesión en los mercados mundiales, se espera que continúe el descenso mes a mes de los salarios reales. Si algo nos han enseñado las crisis anteriores es que los problemas nunca se disuelven rápidamente, lo que significa que nos esperan nuevos máximos históricos de inflación en los próximos años.
FBS prevé varios cambios para el próximo año. El primero es la disminución general de los volúmenes de comercio minorista, ya que la gente tiene menos dinero y recorta sus gastos en actividades de inversión y comercio. El mercado de criptomonedas puede sufrir el descenso más acusado de los volúmenes de negociación, ya que el atractivo del sector de las criptomonedas se ha visto minado.
En segundo lugar, el enfriamiento del sentimiento de los operadores persistirá durante mucho tiempo. Tras las liquidaciones masivas, los operadores se mostrarán más cautos y no se apresurarán a comprar cada corrección al alza. Sin embargo, este efecto se desvanecerá con el tiempo, como ha ocurrido muchas veces.
Source: INVESTING
