Coinbase Global Stock es un cuchillo de carnicero que cae

• El 75 % de los inversores ha perdido dinero en bitcoin a medida que la industria de las criptomonedas pierde (-$2 billones) en capitalización de mercado desde su máximo de más de $68 000 en noviembre de 2021
• Coinbase está directamente acoplado con los precios de bitcoin
• Las consecuencias de FTX y el escrutinio regulatorio siguen siendo un factor de riesgo
• La venta de pérdidas fiscales redujo las acciones a nuevos mínimos históricos
• Las acciones de Coinbase han bajado (-84 %) hasta la fecha con un interés corto del 20 %

La plataforma de criptomonedas y el intercambio de acciones de Coinbase Global (NASDAQ:) han caído junto con el mercado de criptomonedas y el precio de bitcoin. Sin embargo, las cosas empeoraron después del desastre de FTX, ya que alcanzó nuevos mínimos históricos de $ 40,15 el 9 de diciembre de 2022. La venta de pérdidas fiscales de fin de año está en marcha a medida que los inversores reconsideran los méritos de .

Coinbase ha declarado que no tiene exposición a FTX ni a su token FTT, ya que no se puede comercializar en la plataforma. Sin embargo, la exposición indirecta es otra historia. La compañía ha visto caer la mayoría de sus métricas, excepto los servicios, en los que en realidad elevó la orientación a más de $ 700 millones desde $ 600 millones para el año fiscal completo 2022.

Bitcoin disipa a los creyentes

colapsó desde un máximo de $ 69,000 hasta el 8 de noviembre de 2021, hasta un mínimo de $ 15,480 el 21 de noviembre de 2022. No tiene valor intrínseco, sino que se mueve en la oferta y la demanda derivadas de noticias, rumores, especulaciones, acciones regulatorias y sentimiento general.

Alguna vez se percibió que tenía utilidad como reserva de valor derivada de la crisis bancaria de Chipre de 2013, donde los ciudadanos transfirieron sus ahorros bancarios a bitcoin para evitar el rescate gubernamental de sus bancos mediante la incautación de los depósitos bancarios de sus ciudadanos. Eso era entonces, esto es ahora. Bitcoin ha demostrado no ser una reserva de valor, una moneda estable para comprar bienes y servicios, una cobertura contra la inflación, las tasas de interés o la caída del mercado de valores.

La criptoindustria ha perdido más de 2 billones de dólares solo en el último año en un juego global de sillas musicales, con el 75% de los inversores de bitcoin perdiendo dinero. Compañías como MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:) que invirtieron su efectivo en bitcoin han visto caer sus acciones desde un máximo de $1315 en febrero de 2021 a un mínimo de $134,09 solo 15 meses después.

Tesla (NASDAQ:) pudo deshacerse del 75% de su participación de $ 1.5 mil millones en bitcoin para sufrir solo una pérdida (- $ 170 millones), según las estimaciones. Las acciones de mineros de Bitcoin como Marathon Digital Holdings (NASDAQ:) y Riot Blockchain (NASDAQ:) han caído (-84 %) y (-81 %) en lo que va del año (YTD). Las acciones de Block (NYSE:) parecen haberse sacudido su exposición al comercio de criptomonedas, ya que se recupera de sus mínimos.

Contagio de escándalo FTX

El tercer intercambio de cifrado más grande del mundo en 2021 fue FTX Exchange, que se especializó en derivados y productos apalancados. FTX fue lanzado en 2019 por Sam Bankman-Fried. FTX es la abreviatura de la bolsa de futuros. FTX tuvo una corrida bancaria en su token FTT que provocó un retiro de $ 5 mil millones el 6 de noviembre en medio de acusaciones de fraude con Alameda, lo que desencadenó una crisis de liquidez que se salió de control.

Pasó de una valoración de $ 32 mil millones a en cuestión de días. Se descubrió que Alameda Research era una empresa hermana con conexiones con 150 empresas en una declaración de bancarrota del capítulo 11 del 11 de noviembre de 2022, además de más de 1 millón de acreedores.

Las acusaciones de fraude, mala gestión y pura falta de controles corporativos se extendieron por el mundo de las criptomonedas cuando el Financial Times informó que FTX tenía $ 9 mil millones en pasivos y solo $ 900 millones en activos negociables.

Esto ha desencadenado quiebras y especulaciones de quiebras en todos los ámbitos con un efecto dominó. Desde la implosión de Three Arrows Capital hasta las criptoempresas, Voyager, Celsius y BlockFi, todas se declararon en bancarrota del capítulo 11 derivada de la crisis de liquidez.

Todos los días se publican titulares sobre otras criptoempresas que enfrentan problemas de liquidez derivados de las consecuencias de FTX, lo que lleva a la especulación sobre la exposición de Coinbase, que la empresa negó. Mientras que Robinhood Markets (NASDAQ:) afirma que no tiene exposición a FTX, Sam Bankman-Fried tiene una participación del 7,6% en Robinhood. Los temores de contagio continúan afectando a la industria y las acciones de las empresas relacionadas con ella.

Cuanto más fuerte caen

Coinbase publicó sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2022 para el trimestre que finalizó en septiembre de 2022. La compañía informó una pérdida de ganancias por acción (EPS) de (-$2,43) frente a (-$1,46) las estimaciones de consenso de los analistas, una pérdida de (-$0,96). Los ingresos cayeron (-55 %) año tras año (YoY) a $ 590,34 millones, por debajo de los $ 641,88 millones de las estimaciones de consenso de los analistas. Los usuarios de transacciones mensuales (MTU) cayeron (-16,4 %) año contra año a 8,5 millones. El volumen de negociación cayó (51%) a $ 159 mil millones.

El CEO Brian Armstrong comentó en su conferencia telefónica: “Hemos pasado por cuatro ciclos criptográficos en los últimos diez años en Coinbase. Y es divertido; Disfruté un poco más de los ciclos bajos. En los ciclos ascendentes, se debe realizar un gran esfuerzo de escalado, y muchas personas se precipitan hacia las criptomonedas, a veces por razones equivocadas. En los mercados bajistas, puedes concentrarte en construir, y todos los que son verdaderos creyentes y constructores están allí, y eso no es diferente en este caso. Hay un montón de innovación sucediendo”.

pronóstico tibio

Coinbase proporcionó su pronóstico para todo el año 2022 y esperaba que las MTU promedio estuvieran por debajo de los 9 millones y que la transacción promedio por usuario fuera de alrededor de $20. Aumenta sus ingresos por suscripción y servicios a más de $ 700 millones, frente a $ 600 millones. Sigue siendo cautelosamente optimista de que operará dentro de la barrera de protección de pérdida de EBITDA ajustada de $ 500 millones.

Para el año fiscal 2023, la compañía espera que persista la presión sobre los ingresos por transacciones. Continuará administrando gastos y reduciendo costos. Puede evolucionar sus divulgaciones de métricas comerciales para alinearse mejor con el desempeño comercial, lo que puede incluir cambios y eliminaciones de ciertas métricas.

Un cuchillo de carnicero que cae

El adagio, “No atrape los cuchillos que caen”, es un eufemismo en lo que respecta a las acciones de COIN. En lugar de un cuchillo que cae, el patrón y la magnitud del colapso desde un máximo de $ 429.54 se asemeja al de un cuchillo de carnicero que cae, ya que cada rally se corta en las rodillas hacia mínimos más bajos o banderas bajistas consecutivas.

Las Bandas de Bollinger semanales se encontraban en una fase de compresión que parece expandirse nuevamente a medida que las acciones cayeron a un nuevo mínimo histórico de $ 40.15 el 9 de diciembre de 2022, ya que los inversores participan en la venta de pérdidas fiscales. El estocástico semanal continúa cayendo en picado, hundiéndose hasta la banda 10. Los soportes de retroceso se ubican en niveles que aún no se han visto en $ 32.64, $ 25.42, $ 20.61, $ 15.26, $ 10.45 y $ 5.10.

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