Cómo no fracasar en el trading

Recopilo estadísticas sobre mis operadores. Mi mejor operador gana dinero sólo el 63% de las veces. La mayoría de los operadores sólo ganan entre el 50% y el 55%.

Eso significa que te vas a equivocar mucho. Si ese es el caso, será mejor que te asegures de que tus pérdidas son lo más pequeñas posible y de que tus ganancias son mayores”.

– Steve Cohen, fundador del fondo de cobertura Point72

Este es un dura verdad de aceptar para muchos macroinversores: sólo acertaremos entre el 50 y el 55% de las veces.

Si su tasa de ganancias es mucho más alta que esto, le sugiero que amplíe la muestra de operaciones que está analizando o evalúe si no está operando macro, sino más bien vendiendo opcionalidad – las estrategias de vol/opciones cortas tienen tasas de ganancias tan altas como 90%+, pero le aniquilan completamente cuando se equivoca.

En los últimos 10 años, obtuve una tasa de ganancias a largo plazo del 53% en mis operaciones macro direccionales.

Una vez que me di cuenta de eso y dado que la fórmula P&L de fin de año puede escribirse como sigue:

P&L sobre operaciones ganadoras y perdedoras

Sabía que Mejor me aseguro de que el tamaño de mis pérdidas no se salga de controll.

Esto puede conseguirse de dos maneras: dimensionando correctamente las operaciones y diseñar un sistema que permita correr a sus ganadores.

Vamos a hablar de mi enfoque de ambos ángulos en un segundo, pero antes, otra observación importante.

Para aumentar la tasa de ganancias en macro operaciones del 50% al 55%, por ejemplo durante un largo periodo de tiempo, es necesario obtener alguna ventaja sobre otros inversores macro.

¿Cuál podría ser?

• A enfoque basado en datos con macromodelos superiores

• La capacidad de evaluar la gigantesca cantidad de señales cruzadas del mercado de activos a través de herramientas cuantitativas

• Una ventaja particular en un nicho de mercado en el que has aprendido a desenvolverte bien a lo largo del tiempo

• Sé menos estúpido que los demás

Los macromodelos y las herramientas interactivas ayudan, pero mi ”no seas estúpido lista de control” añade valor, también – aquí es lo que voy a través de cada comercio táctico que puse en marcha:

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Puntos 1-3 mantener mis emociones bajo control y me llevó a una evaluación más racional de la operación.

Los puntos 4-6 se refieren a la aplicación.

Una advertencia: short carry trades (y opciones largas) son caras de mantener en el tiempo si no pasa nada.

Un recordatorio: en mercados muy agitados, las operaciones lineales pueden pararle rápidamente, incluso si su tesis resulta ser correcta. el régimen de mercado favorece las implementaciones lineales o de opciones.

No sea estúpido: compruebe si la operación que va a añadir no es sólo otra expresión de una operación que ya tiene en – He visto a gente explotar como los 10 oficios que estaban ejecutando eran sólo … el mismo comercio.

Pero es el punto 7 el que sobresale: el dimensionamiento y la gestión del riesgo definen la mayor parte de su P&L a final de año.

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Descargo de responsabilidad: Este artículo se publicó originalmente en The Macro Compass. Únase a esta vibrante comunidad de inversores macroeconómicos, asignadores de activos y fondos de cobertura: compruebe qué nivel de suscripción le conviene más utilizando este enlace. enlace.