Las acciones tecnológicas han vuelto como si estuviéramos en 2020/2021. En realidad, no se trata de todo el sector tecnológico, aunque sigue siendo el sector con mejores resultados en lo que va de año, se mire por donde se mire. Los valores de gran capitalización, en particular los más altos, están impulsando las ganancias. ¿Apoyan los fundamentales este repunte? La economía y el mercado laboral de EE.UU. se han mantenido resistentes durante más tiempo de lo que la mayoría preveía hace un año por estas fechas, por lo que un repunte desde el mercado bajista del año pasado estaba probablemente justificado, pero ¿un repunte que ha recuperado más de ⅔ de esas pérdidas? Probablemente no.
El BlackRock Science & Technology Trust (NYSE:) es uno de los fondos cerrados más populares entre los inversores que desean combinar la exposición a la tecnología con un alto rendimiento. Ha tenido una carrera bastante buena en 2023 en sí, pero tire hacia atrás la vista un poco y es esencialmente plana en el último año en comparación con una ganancia del 16% para el Nasdaq 100. He revisado este fondo en el pasado, pero dado lo salvaje que es el sector tecnológico en este momento, creo que es hora de revisarlo de nuevo, mirar la cartera & su valor relativo y ver dónde se encuentra de nuevo en el mercado actual.
Antecedentes del fondo
El objetivo de inversión del BST es proporcionar ingresos y rentabilidad total mediante una combinación de ingresos corrientes, ganancias corrientes y revalorización del capital a largo plazo. Para ello, invierte en empresas científicas y tecnológicas estadounidenses y no estadounidenses de cualquier rango de capitalización bursátil en función de su rápida & potencial de crecimiento sostenible y potencial para generar ingresos corrientes a partir de una rentabilidad por dividendos ventajosa. También empleará una estrategia de suscripción de opciones de compra cubiertas sobre una parte de los valores de su cartera.
Un fondo de amplia cobertura del sector tecnológico atrae y no atrae a los inversores en este entorno. A los que se centran más en obtener altos rendimientos de sus inversiones probablemente les gustará la combinación de crecimiento e ingresos. Las personas que simplemente buscan maximizar los rendimientos probablemente abandonen la estrategia de opciones de compra cubiertas y se decanten por un ETF puramente tecnológico. BST cuenta con más de 700 millones de dólares en activos, por lo que este fondo sigue beneficiándose claramente de la década de mercado alcista en tecnología y crecimiento, pero los inversores deben entender que habrá un límite en las ganancias debido a la superposición de opciones de compra cubiertas. La asignación del 25% a empresas de pequeña capitalización, a la que me referiré más adelante, también altera el perfil de riesgo/rentabilidad.
La asignación del 60% del BST a software y chips es bastante similar a la de la mayoría de las carteras del sector tecnológico. Más allá de eso, la composición es bastante diferente. El resto del espacio tecnológico de gran capitalización se divide entre hardware yamp; nombres de medios de comunicación/entretenimiento, pero BST distribuye sus inversiones en inversiones más no tradicionales. La asignación del 9% a servicios financieros es relativamente nueva en los últimos meses e incluye principalmente procesadores de pagos, como Mastercard (NYSE:), Visa (NYSE:) y GMO Payment Gateway Inc (TYO:). El sector de consumo incluye empresas basadas en Internet, como Alibaba (NYSE:), Amazon (NASDAQ:), Grammarly y Trip.com Group (NASDAQ:). Observar las exposiciones sectoriales a un alto nivel puede dar una percepción algo incorrecta, ya que se trata esencialmente de empresas relacionadas con la tecnología.
Source: INVESTING
