¿Dónde tocará fondo el petróleo? Buscando pistas en los gráficos

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 Image Caption  _  Image Name  | Vimilin
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  • Las acciones energéticas superan al amplio mercado de valores
  • El crudo ha caído a su precio más bajo desde enero, ahora a la baja año tras año
  • Posible soporte a largo plazo en el gráfico, posibles catalizadores fundamentales alcistas

Ha sido un año excepcional para la energía. El Energy Select Sector SPDR () es más alto en un 66% en lo que va de 2022, mientras que otros dos fondos, más especializados, también son positivos por cantidades considerables. El ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production () ha obtenido una rentabilidad del 50 %, incluidos los dividendos, mientras que el ETF VanEck Oil Services () muestra un avance del 57 %.

No es sorprendente que la reciente caída de los precios haya resultado en perspectivas de inflación más optimistas entre los comerciantes.

Las acciones de energía siguen funcionando a pesar de la caída del petróleo

Fuente: StockCharts.com

Al cierre del miércoles pasado, tanto la tasa de inflación de equilibrio adelantado de 5 años como la “5y5y”, que mide la inflación esperada en el horizonte de cinco a 10 años, se ubicaron justo por encima del 2,3%, cerca de las cifras más bajas del último año. La perspectiva más optimista para los precios al consumidor se produce después del informe mejor de lo esperado de octubre que disparó las acciones. Pero ahora entra en juego un nuevo factor que podría controlar el aumento de los costos en la economía y el mundo.

Enfriamiento de expectativas de inflación: Cerca de 2.3% Próximos 10 años

Tasas de inflación de equilibrio de 5 años

Tasas de inflación de equilibrio de 5 años

Fuente: Reserva Federal de St. Louis

El petróleo crudo West Texas Intermediate terminó la semana pasada a su precio de cierre más bajo desde el 3 de enero. Del mismo modo, los futuros de gasolina al por mayor se liquidaron en el nivel semanal más bajo desde el primer mes de 2022. El petróleo ahora es modestamente negativo desde hace un año, incluso con cuatro -tasas de inflación altas en una década y agitación continua después de la invasión de Ucrania por parte de Rusia.

Futuros de petróleo: bajaron un 3 % interanual

Futuros de Petróleo
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Fuente: TradingView

Veamos a dónde podría ir el petróleo a partir de aquí. ¿Hay mucho más espacio a la baja? Si es así, ¿cuál es un buen lugar para comenzar a mordisquear de nuevo?

Veo un soporte importante en el rango de $62 a $66. Observe en el gráfico que el WTI tiene un volumen significativo por precio en esa zona. Ahí es también donde se vio el extremo superior de los máximos del rango de 2019 a principios de 2020 del WTI. Finalmente, hubo un par de retrocesos a los bajos $ 60 el año pasado: la presunción es que esa área atrajo compradores en ese momento, y lo hará una vez más.

Mirando el soporte del WTI en los bajos a mediados de los $ 60

Diario WTI

Fuente: StockCharts.com

El caso técnico bajista para el petróleo es que su promedio móvil de 200 días a largo plazo ahora se está dando vuelta y el promedio móvil de 50 días a más corto plazo tiene una pendiente decididamente negativa. Después de no lograr un nuevo récord en el segundo trimestre, el impulso ha estado del lado de los bajistas. Un fracaso en escalar por encima de los $ 90 es otro punto débil. Si vemos un rebote entre los 60 y los 60 dólares, espere cierta resistencia cerca de los 76 dólares.

El apoyo fundamental podría provenir de una reapertura en China o incluso de la administración de EE. UU. que busca aprovechar los precios más bajos para recargar la Reserva Estratégica de Petróleo, que es la más agotada desde marzo de 1984.

Catalizador alcista: rellenando el SPR

Niveles SPR

Fuente: ZeroHedge, Bloomberg

La línea de fondo

Veo más desventajas en el futuro para los precios del petróleo WTI. La materia prima clave se liquidó a un nuevo precio de cierre semanal que se remonta a enero el Black Friday y ahora es negativo sobre una base anual. Busque soporte en el rango bajo o medio de $ 60.

Descargo de responsabilidad: Mike Zaccardi no posee ninguno de los valores mencionados en este artículo.

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Source: INVESTING

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