Carvana Co (NYSE:) ha tenido problemas para recuperar la tracción del negocio y del precio de las acciones durante el último año. El precio de las acciones se ha visto afectado por una importante venta al descubierto con un interés corto de más del 50 % de la flotación. Esa es una cifra ridículamente alta y la razón principal por la que las acciones subieron un 42% en la acción previa a la comercialización.
Puntos clave
- Carvana tuvo un rendimiento superior en el segundo trimestre y lideró el tercer trimestre por encima del consenso.
- La compañía también anunció la reestructuración de la deuda que ahorrará casi mil millones de dólares en dos años.
- Las acciones han subido dos dígitos debido a una breve contracción, pero es posible que no se produzca una recuperación sostenida hasta más adelante en el año.
Otra razón es la perspectiva para el tercer trimestre, que es mucho mejor de lo esperado. La conclusión es que hay un pequeño apretón en juego, y podría hacer que esta acción suba unos cuantos mangos más antes de que siga su curso. La advertencia para los comerciantes e inversores es que el precio de las acciones puede no moverse verticalmente o en línea recta. El mercado enfrenta importantes obstáculos técnicos y no pocos vendedores en corto que podrían limitar las ganancias.
Carvana tiene un cuarto sólido; Reestructura Deuda a Largo Plazo
El catalizador del precio de las acciones de Carvana es la combinación de resultados y la reducción de la deuda que lo encaminan a volver a sostener un EBITDA positivo en el trimestre actual. Los resultados del segundo trimestre están marcados por ventas y precios sólidos, lo que hace que los ingresos disminuyan un 23,5 % interanual a 2970 millones de dólares, pero 0,360 dólares mejor de lo esperado o alrededor de 1370 puntos básicos.
El número de unidades minoristas vendidas cayó un 35% y fue compensado por una menor caída en los precios. La mejor noticia es que la ganancia bruta por unidad aumentó un 94 % interanual para ayudar a impulsar un sólido rendimiento final.
La empresa redujo los gastos y redujo la pérdida neta a 3,5% frente al 7,8% del año pasado. Quizás lo más significativo es que la pérdida neta mejoró en 750 puntos básicos de manera secuencial y se espera que mejore nuevamente en el trimestre actual.
Entre los factores que ayudan a la vuelta al crecimiento está la reestructuración de la deuda, que ha reducido significativamente la carga de la compañía. Los ejecutivos dicen que el 90% de las notas senior en circulación se reestructuraron para reducir la deuda total, extender los vencimientos y reducir los gastos por intereses a corto plazo, aliviando la presión sobre el flujo de caja. Se espera que el acuerdo reduzca los gastos en casi mil millones de dólares durante los próximos 2 años.
Lo único negativo que se desprende del comunicado es la intención de vender acciones. La compañía solicitó vender hasta 35 millones de acciones para recaudar $ 350 millones en capital. La dilución no es una buena noticia, pero ayudará a la empresa a largo plazo.
La inyección de efectivo le ayudará a continuar con su estrategia de crecimiento y ayudará a apuntalar el balance mientras tanto. Treinta y cinco millones de acciones equivalen al 32% de las acciones en circulación.
El lado vendedor ayuda a impulsar la volatilidad en Carvana
La conclusión principal de los analistas y los datos institucionales es que están ayudando a impulsar la volatilidad. Los analistas califican la acción como reducida y ven que cotiza muy por debajo de los niveles posteriores al lanzamiento, pero la acción reciente está sesgada al alza.
La acción más reciente incluye varios aumentos de precios objetivo, con el objetivo de consenso de Marketbeat.com reafirmado después de una caída interanual significativa. La actividad institucional es igualmente mixta pero sesgada más firmemente al alza. Las instituciones están rotando dentro y fuera de las acciones, con una actividad total aumentando en el tercer trimestre y alcista en el balance. Esto es consistente con la acción de tocar fondo durante el último año y probablemente continuará a medida que avance el año.
La perspectiva técnica es alcista, pero requerirá algo de paciencia. El mercado está tocando fondo, pero parece estar solo en la mitad de una gran reversión de Head & Shoulders.
La acción posterior al lanzamiento hace que el mercado suba y pruebe la resistencia en el escote del patrón, donde la resistencia ya es evidente. Suponiendo que el mercado siga esta señal, el precio puede consolidarse en este nivel, pero pronto volverá a caer a un nivel de soporte más sólido. En este escenario, el retroceso dará como resultado una oportunidad de compra y formará el segundo hombro del patrón. Independientemente, el precio de Carvana debe superar los $ 57,50 y mantener el movimiento antes de que se pueda formar un repunte sostenido.
Source: INVESTING