- Lo interesante es que a principios de 2023, el crecimiento de gran capitalización ha superado al valor de gran capitalización en 1 punto básico.
- En las clases de activos de mediana y pequeña capitalización, el valor sigue superando al crecimiento, aunque a menor escala que en 2022;
- Para el plazo de 1 año, el crecimiento en todas las clases de activos sigue mostrando pérdidas para el plazo de 1 año, mientras que el valor tiene una rentabilidad positiva para el plazo de 1 año y más allá;
La hoja de cálculo adjunta probablemente sea confusa, pero es la forma más sencilla de organizar y actualizar rápidamente los datos cada 6 semanas.
El valor superó inteligentemente al crecimiento en 2022, la primera vez que eso ocurre en el espacio de gran capitalización desde 2016.
El crecimiento ha reducido la diferencia en 2023, pero aún es pronto.
La 2ª sección de datos de la hoja de cálculo, aproximadamente de las líneas 18 a 26, muestra las rentabilidades a 1,3,5, 10 y 15 años de los ETFs iShares de crecimiento y valor por gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización.
Obsérvese la rentabilidad del crecimiento de gran capitalización en los periodos de 1 a 15 años. Esto puede contener la “exuberancia” de las clases de activos durante un tiempo.
Conclusión
2022 era muy necesario como año de “reajuste” para el mercado bursátil estadounidense, en particular para el crecimiento de las grandes capitalizaciones, pero si los lectores observaran las rentabilidades a 10 y 15 años, desde las grandes capitalizaciones hasta las pequeñas, se podría argumentar que durante algún tiempo se han producido rentabilidades moderadas y conservadoras en todas las clases de activos. Esto no significa que los rendimientos sean “marcadamente negativos”, sino que los incrementos serán moderados.
Pero no lo sabemos, y mucho depende de la política monetaria estadounidense.
También podría significar que es hora de mirar a los mercados de renta variable no estadounidenses.
Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros.
Source: INVESTING