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Días fríos. Buenos tiempos los recuerdo. Los precios del petróleo se están enfocando en el invierno en un contexto de preocupaciones por la interrupción del oleoducto Keystone y amenazas de Rusia de prohibir la venta de petróleo ruso a los miembros de la “Coalición de límite de precios”. El mercado se está sacudiendo un informe bajista del American Petroleum Institute en el que se informó que el inventario de crudo aumentó en 7,819 millones de barriles con la ayuda de una publicación de 4,7 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR). Quizás el mercado se está sacudiendo por el clima frío, o quizás se deba a los informes de que Arabia Saudita redujo su producción en 489.000 barriles por día el mes pasado a 10,48 millones de barriles. E informa que Keystone Pipeline continúa al menos parcialmente fuera de línea hasta el 20 de diciembre, lo que genera preocupaciones reales sobre la capacidad de las refinerías para continuar en su tramo de impresionante producción de productos.
Ahora, los informes de que la Agencia Internacional de Energía subestimó la demanda mundial de petróleo… otra vez. Advierten que los precios del petróleo podrían volver a subir. Argus Media informó que la AIE dijo que se había sorprendido por los recientes datos de consumo de petróleo resistentes, revisando al alza sus pronósticos de crecimiento de la demanda este año y el próximo. Pero dijo que el mercado del petróleo se dirige a un período de incertidumbre significativa en un momento de bajas existencias mundiales, lo que aumenta la posibilidad de un repunte de los precios. Su último informe mensual del mercado petrolero (OMR) publicado el 14 de diciembre dijo que la demanda ha sido particularmente boyante en las regiones que no pertenecen a la OCDE, donde el uso de gasóleo fue sustancialmente más alto que el año anterior. Pero la caída del consumo en las economías desarrolladas habría deprimido su pronóstico del cuarto trimestre si no fuera por un cambio notable de gas a petróleo.
Aunque la AIE todavía prevé una contracción de la demanda en el trimestre actual, ahora sitúa esta caída en 110.000 b/d en comparación con las previsiones de 240.000 b/d que hizo en su OMR de noviembre. Junto con una revisión al alza de su suposición de consumo del tercer trimestre, la AIE elevó su pronóstico de crecimiento de la demanda este año en 140.000 b/d, dando un aumento interanual de 2,3 millones de b/d a 99,9 millones de b/d.
La API mostró los frutos de las refinerías una vez más al informar un aumento de 877.000 barriles en el suministro de gasolina, así como un muy necesario aumento de 3,9 millones de barriles en el suministro de destilados. Digo muy necesario porque los suministros todavía están por debajo del promedio, y el potencial de temperaturas que podrían ser de 15 a 25 grados por debajo de lo normal para la mayor parte de los Estados Unidos debería absorber una gran cantidad de inventario.
Transport Topics informó que los esfuerzos de TC Energy para reiniciar un segmento de su oleoducto Keystone después de un derrame de 14,000 barriles se habían retrasado por el mal tiempo, según personas familiarizadas con el asunto.
La estimación más reciente de la compañía para reanudar el servicio en un tramo del oleoducto que se extiende hasta Patoka, Illinois, es el 14 de diciembre, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas, ya que se trata de asuntos confidenciales. TC Energy (NYSE:) planeó inicialmente un reinicio parcial el 10 de diciembre, pero la lluvia y la proximidad de la ruptura a una vía fluvial dificultaron la excavación de la tubería. La línea de tiempo está sujeta a cambios, pero la compañía aún apunta a un reinicio completo el 20 de diciembre.
Ahora agregue a eso las señales de que China va a reabrir su economía, y de repente tiene uno de los mercados petroleros más ajustados que hemos tenido en años. A pesar de los signos recientes de la llamada destrucción de la demanda, el mercado sugiere que tal vez la demanda se esté recuperando nuevamente, o al menos que la oferta esté cayendo. Hemos visto volver al retroceso.
Una de las cosas que podría frenar el impulso del mercado hoy es la Reserva Federal. Un aumento de 50 puntos básicos es un hecho, pero después del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mejor de lo esperado de ayer, el índice mostró un aumento de precios del 7,1% con respecto al año pasado y un aumento del 0,1% con respecto al mes anterior, menos que el 7,3% % de incremento esperado. Por eso, el mercado está valorando la posibilidad de que después de este aumento de tarifas, el próximo no sea tan grande. El mercado está valorando un aumento de 25 puntos básicos. Si ese es realmente el caso, eso debería ser un gran apoyo para el petróleo.
Por supuesto, eso es lo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, estaba tratando de decir antes de que la Fed entrara en su período de calma. El mercado de valores se disparó con esos comentarios, y los precios del petróleo se dispararon con esos comentarios. Luego, la Reserva Federal filtró una historia al Wall Street Journal que decía que el mercado estaba equivocado y que la Reserva Federal iba a subir las tasas más de lo que había anticipado el mercado, y todo se vino abajo. Por eso el comunicado de la Fed de hoy y la rueda de prensa de Jerome Powell van a ser muy importantes.
¡El gas natural se está balanceando con el clima, pero retrocede porque quieren ver qué tan frío podría llegar a ser en realidad! S&P Global Platts informa que la EIA probablemente informará una reducción de 53 Bcf del inventario durante la semana, según la última encuesta de almacenamiento de S&P Global (NYSE:) Commodity Insights. La estimación de consenso de los analistas reflejó una amplia gama de predicciones de retiro de almacenamiento para la semana, que abarcaron desde 31 Bcf hasta 75 Bcf.
Si es preciso, la extracción de almacenamiento esperada de 53 Bcf en la semana que finalizó el 9 de diciembre palidecería en comparación con la reducción promedio de cinco años de 93 Bcf y estaría muy por debajo de la extracción de 83 Bcf del año anterior; ambos registrados durante la semana correspondiente, según mostraron los datos de la EIA. Como resultado, el nivel de inventario de EE. UU. caería a 3,409 Bcf, reduciendo el déficit de almacenamiento de esta temporada al promedio de cinco años de solo 18 Bcf, o menos del 1%. El déficit hasta 2021 se reduciría simultáneamente a 21 Bcf. También solo una fracción de un por ciento por debajo del nivel de almacenamiento de hace un año.
EBW Analytics informó que se revivieron al revertir los modelos climáticos que apuntaban a un frío extremo para cerrar diciembre. El mercado se ha mostrado reticente tras los recientes desplomes de pronósticos de alto perfil; Sin embargo, si la ráfaga de frío funciona, las extracciones de almacenamiento semanales de más de 225 Bcf podrían hacer que enero se disparara más.
Aún así, según la temporada, la trayectoria de almacenamiento de invierno parece suficiente y la presión a la baja sobre los futuros de NYMEX podría reanudarse tan pronto como el mercado pueda ver a través de la próxima ráfaga de frío hacia temperaturas más cálidas que se avecinan. En este contexto, las precipitadas caídas de la semana pasada pueden ser un presagio de una posible caída a la baja para mediados o fines del invierno. Si bien es probable que el futuro de NYMEX tenga una tendencia alcista a corto plazo, el gas natural podría bajar entre un 20 y un 30 % durante los próximos 90 días.
Source: INVESTING
