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Informes de que los reguladores de la U.S. Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) han pedido a los bancos interesados en la compra de la quiebra de Silicon Valley Bank y Signature Bank (NASDAQ:) o la posibilidad de que y First Republic Bank (NYSE:), el prestamista con sede en San Francisco que fue cortado a la basura por S & amp; P Ratings y Fitch Ratings, están explorando opciones incluyendo una venta, en lo que podría ser el comienzo de una venta de fuego en el sector bancario. Sin embargo, la verdadera noticia son los temores de que estos problemas bancarios en EE.UU. se hayan extendido a todo el mundo, lo que ha planteado implicaciones reales para la economía mundial.
se ha desplomado a medida que se desarrolla una crisis de confianza en el sector bancario mundial y en la competencia de los bancos centrales de todo el mundo. Las acciones de Credit Suisse Group (NYSE:) y los swaps de incumplimiento crediticio se desplomaron hasta niveles angustiosos antes de que el Banco Nacional Suizo (BNS), tras unas horas agitadas, prometiera finalmente algo de apoyo. Así, 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de dólares) del Banco Nacional Suizo, en lo que Credit Swiss calificó de “acción decisiva” para impulsar su liquidez, provocaron una gran remontada de las acciones, que repuntaron un 40% antes de retroceder. Alguien ganó mucho dinero si apostó ayer por un rescate del SNB.
La cuestión que se plantea entonces es si 50.000 millones de francos serán suficientes para detener la crisis bancaria mundial o si se trata sólo del comienzo de otra crisis financiera. Una crisis que podría hacer descarrilar la economía mundial y reducir tanto la demanda como la inversión en el sector del petróleo y el gas. ¿Sacarán los prestamistas su dinero del Credit Swiss? ¿Podrá el Banco Nacional Suizo hacer frente a esta situación por sí solo? El Banco Central Europeo, cuya directora, Christine Lagarde, señaló anteriormente que haría falta una gran crisis para no subir el tipo de interés del BCE en 50 puntos básicos, tiene que determinar ahora si da marcha atrás en la subida de tipos o se mantiene obstinado para mantener la credibilidad.
En Estados Unidos, los futuros de los fondos federales señalan que las probabilidades de que la Reserva Federal se mantenga al margen en la próxima reunión superaron el 50% durante parte de la jornada de ayer. Como era de esperar, se ha presentado una demanda para detener la aprobación parcial o total del proyecto Willow por parte de Biden.
Pero lo que está claro es que los bancos centrales tienen que aprender de la historia y dar marcha atrás en las agresivas subidas de tipos. Si no lo hacen, podrían surgir problemas mayores. Podría deshacer el sistema financiero mundial. Ya nos hemos quejado en otras ocasiones de que la Reserva Federal y otros bancos centrales, tras pasar por alto las primeras señales de alarma de la inflación, intentan ahora corregir los errores del pasado siendo demasiado agresivos. Nos hemos quejado de que los miembros de la Reserva Federal han hablado demasiado y que deberían dejar que el mercado digiriera sus movimientos anteriores antes de intentar mandibular al mercado en una dirección u otra. La microgestión de su mensaje dificulta que los bancos ajusten su posición.
El sector financiero y el del petróleo y el gas se llevaron la peor parte de la debacle crediticia y bancaria. No sólo llevó a los gestores de riesgos de los grandes bancos de todo el mundo a decir a sus brazos comerciales que redujeran el riesgo provocando una liquidación de posiciones junto con un aumento de los márgenes, sino que también provocó una subida del valor del dólar que también presionó aún más a la baja al petróleo y al gas. Esto podría convertirse en un problema porque podría reducir la tan necesaria inversión en el sector del petróleo y el gas cuando más la necesitamos si la economía no se desploma la inversión en el sector del petróleo y el gas no es suficiente para satisfacer las expectativas de demanda de cara al futuro.
El riesgo de que veamos un retroceso de la producción es real debido al desplome de los precios del petróleo. Este podría ser un buen momento para que Biden intervenga y compre petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo. No sólo estabilizará los precios, sino que podría frenar los posibles problemas de liquidez de las empresas petroleras y gasísticas más pequeñas. También podría salvar algunos puestos de trabajo en el sector del petróleo y el gas. El dinero para la compra ya está ahí. Además, no se trataría sólo del petróleo y el gas, porque las empresas de energía verde también se verán afectadas y podrían perder mucho más dinero si el precio del petróleo se desploma y la economía entra en contacto.
En el frente geopolítico parece que la política de Biden de intentar convertir a Arabia Saudí en un Estado paria está acercando a este país a nuestros enemigos. La iniciativa de China de fomentar las conversaciones de paz entre Irán y Arabia Saudí parece estar dando sus frutos. El Wall Street Journal informa hoy de que Irán está aceptando dejar de apuntar a los rebeldes Houthi en Yemen es parte de un pacto de paz más amplio con Arabia Saudí.
En Europa parece que el precio máximo del petróleo ruso no cambiará. Biden dijo a la UE que, según el Wall Street Journal, Estados Unidos no apoya una reducción del precio máximo del crudo ruso. La razón es que saben que si bajan el precio máximo, lo más probable es que un enfrentamiento con Rusia por el precio del petróleo lleve a este país a recortar el suministro. La OPEP de Arabia Saudí ha señalado que no aceptará en ningún momento que se limite el precio de su petróleo. Si ponen un tope de precios al petróleo saudí, tampoco esperen poder comprar petróleo directamente a Arabia Saudí.
¿Importaron los inventarios de petróleo de ayer? No, no demasiado. Pero si no fuera por la agitación económica mundial, habría sido muy alcista. De hecho, hoy también hubo un informe muy alcista de Joint Organizations Data Initiative(JODI) que dijo que la producción mundial de petróleo se ha desplomado a un mínimo de siete meses en enero. JODI informó que la producción mundial de crudo cayó en 365.000 barriles por día y que fue el 3er mes consecutivo en el que la producción mundial ha caído.
Esto se produce después de que la Administración de Información Energética informara ayer de que la demanda de petróleo en Estados Unidos aumentó en 1,9 millones de barriles diarios. Las existencias comerciales totales de petróleo cayeron en 1,9 millones de barriles la semana pasada. La EIA informó de que los suministros de crudo en EE.UU. aumentaron en 1,5 millones de barriles al día, pero esto se vio compensado por una gran caída de 1,9 millones de barriles en el suministro de Cushing, OK. La producción de petróleo estadounidense se mantuvo estable en 12,2 millones de barriles diarios. Volvieron con otro gran ajuste de 2,6 millones de barriles diarios y la cifra global de suministro de crudo.
En general, dijeron que la demanda de crudo aumentó en 2,1 millones de barriles por día y las entradas en las refinerías aumentan en 431.000 barriles por día en las exportaciones de EE.UU. aumentó en 1,7 millones de barriles por día. La EIA también indicó que las existencias de gasolina lista para el consumo disminuyeron en 3,2 millones de barriles diarios, pero las existencias totales cayeron en 2,1 millones de barriles diarios. La demanda de gasolina aumentó en 92.000 barriles diarios la semana pasada, según la EIA. Las existencias de gasóleo de azufre ultrabajo descendieron en 1,7 millones de barriles la semana pasada, y las de destilados en 2,5 millones. Según la EIA, la demanda aumentó la semana pasada en 229.000 barriles diarios.
Por lo tanto, para el petróleo en este momento, tenemos dos mercados. Un mercado que dice que la demanda es sólida, y los suministros deberían ajustarse. Otro que teme que la crisis bancaria cree una situación en la que la demanda se desplome. En este momento, me preocupa más que la inversión en petróleo se resienta. Eso va a llevar a un mayor aumento del precio del petróleo en el futuro. Pero mientras tanto no se puede luchar contra la agitación del mercado. Será interesante ver si Christine Lagarde y el BCE pueden crear el tipo de confianza que los mercados van a necesitar para recuperarse. Mientras tanto, hay que confiar.
No es sorprendente que se haya presentado una demanda contra la aprobación por Biden del proyecto Willow en Alaska.
El gas natural no fue inmune a la caída del mercado mundial. Si vemos estabilidad en los mercados mundiales, también deberíamos recuperarnos.
Source: INVESTING