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Entre 2020 y ahora, han pasado muchas cosas, se ha impreso mucho dinero y hemos visto una guerra en Europa. Sin embargo, el oro no alcanzó nuevos máximos.
Está cotizando muy cerca de su máximo de 2011, lo que te dice algo sobre la fortaleza de este mercado. Está casi ausente.
Máximo de 2011… ¿Y?
A decir verdad, lo que vemos en el oro está bastante en sintonía con lo que vimos después del máximo de 2011 y, en particular, poco después del máximo de 2012. También podemos detectar similitudes entre ahora y 2008. El gráfico de precios del oro a largo plazo a continuación proporciona detalles.
Dado que el precio del oro sigue cotizando cerca de su máximo de 2011, mi descripción anterior del siguiente gráfico del oro sigue siendo actual:
¿Sabe qué niveles ha alcanzado recientemente el oro? Pista: son niveles de precios muy importantes.
El oro alcanza máximos de 2011 Una vez más
La que desencadenó retrocesos de forma inmediata o tras un rally adicional (pero fue necesario el estallido de una guerra en Europa para que el oro superara temporalmente (!) este nivel). Por lo tanto, no se puede exagerar la importancia de esta resistencia a largo plazo.
Eso por un lado. Otra cosa es que, dado el importante acontecimiento fundamental que ya he mencionado anteriormente (el estallido de la guerra), las pautas técnicas pueden prolongarse y quizás incluso repetirse antes de que se materialice la consecuencia clave. Similar a la pauta de cabeza y hombros, que puede tener más de una cabeza derecha antes de que se produzca la ruptura y el deslizamiento.
En el caso del oro, esto podría significar que, debido al máximo posterior a la invasión, todo el patrón similar al de 2011-2013 obtuvo dos máximos importantes en lugar de uno. Y por lo tanto, la caída inicial y la corrección posterior son más o menos una repetición de lo que vimos en 2020 y principios de 2021, así como lo que vimos en 2011 y 2012.
El hecho fascinante de la corrección que vimos después de la caída de 2011-2012 (la que fue seguida por la masiva caída de 2012-2013) es que durante ella, el oro corrigió algo más del 61,8% de la caída de medio plazo precedente. En consecuencia, la situación actual es igual que la de entonces.
Si todo lo anterior no fuera lo suficientemente bajista, por favor, eche un vistazo a la lectura del indicador RSI basado en los cambios de precios semanales. Ahora está justo por debajo de 70, ¿y adivinen dónde estaba en el máximo final antes de la caída de 2012-2013? Sí, también estaba precisamente ahí.
También es aproximadamente donde estaba el RSI en el máximo del año pasado. Los rectángulos naranjas del gráfico anterior representan las subidas correctivas desde aproximadamente los mínimos locales anteriores. Hay dos de ellos, y de vuelta en 2013, sólo había un alza correctiva antes de que el oro realmente se desplomó.
Oro vs. Retroceso de Fibonacci
Sin embargo, recuerde que la historia no se repite al pie de la letra, sino que rima. Esto significa que dos correcciones en lugar de una siguen estando dentro del ámbito de la similitud, especialmente porque la primera corrección no fue tan grande como la de 2008.
La situación actual es extraordinaria, ya que las subidas de tipos son algo que no habíamos visto en mucho tiempo. Lo mismo ocurre con el nivel de preocupación por la inflación “ahí fuera”.
Esto último implica que cuando se enfrente a una decisión sobre si luchar contra la inflación o ayudar a la economía, es probable que la Fed se incline por lo primero, y eso es bajista para activos como el oro.
Observando el oro desde un punto de vista a corto plazo, vemos que efectivamente se ha movido por encima del retroceso de Fibonacci del 61,8%.
Oro Gráfico Diario
Esto habría sido una indicación alcista si no fuera por la analogía bajista de finales de 2012.
Sobre todo teniendo en cuenta que el RSI del oro basado en los precios de cierre semanales está justo por debajo de 70 y el RSI basado en los precios diarios está muy por encima de 70. El RSI diario del oro está por encima de 70 por segunda vez en un período relativamente corto, y eso es exactamente lo que también vimos en el máximo de 2022.
¿Recuerdas el sentimiento que prevalecía entre los inversores y operadores de oro en el máximo de 2022 cuando cotizaba por encima de los 2.000 dólares? ¿La abrumadora tendencia alcista? ¿La sensación de invencibilidad? ¿Todas las teorías por las que el oro simplemente tiene que repuntar? Ahora mismo es bastante parecido.
Estas emociones acompañan a los máximos, mientras que el miedo, la decepción y la desesperación acompañan a los mínimos. Es mucho más fácil describir cómo ignorar las emociones en el trading que hacerlo. Aún así, es mi responsabilidad recordarte cómo es, cómo fue y qué ocurrió con el precio del oro en épocas similares.
Y cayó. Fuerte. Acerquémonos aún más. En el gráfico de abajo, se puede ver que mientras que el oro hizo otro intento intradía para moverse por encima de los máximos recientes a corto plazo y el precio trató de moverse una vez más por encima de $ 24, ambos movimientos fracasaron.
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Gráfico de precios del oro y la plata
Esto indica que el rally tiene los días contados.
Por supuesto, podríamos tener otro intento intradía o intra-semanal de movimiento al alza – al igual que vimos esos intentos en los días anteriores. Sin embargo, dada la resistencia a largo plazo que he descrito hoy, es probable que el próximo movimiento grande y significativo sea a la baja.
Source: INVESTING
