El oro y la plata pueden ser los activos de mayor rendimiento en 2023

Cuando era más joven, me enseñaron que si no puedes decir algo agradable, no digas nada. Cuando muchos de ustedes han preguntado por qué no he escrito sobre metales en bastante tiempo, y ahora saben por qué. Pero creo que eso está a punto de cambiar.

Antes de comenzar, quiero brindarles un poco de información sobre mi historia en el mercado de los metales.

Para aquellos que no recuerden la acción que experimentamos en el mercado de metales en el verano de 2011, el mercado se estaba volviendo parabólico en ese momento, con algunos días con aumentos de $50. Y los únicos argumentos en ese momento eran sobre cuánto nos llevaría más allá de $ 2,000.

Sin embargo, el 11 de agosto de 2011, concluí mi primer artículo de oro sobre Seeking Alpha de la siguiente manera:

“Nuevamente, dado que probablemente estamos en las etapas finales de esta quinta ola parabólica de ‘explosión’, consideraría seriamente cualquier cosa que se acerque al nivel de $ 1,915 como un objetivo potencial para un techo en este momento”.

Como sabemos, el oro alcanzó un máximo de $1921 y comenzó una caída de 4 años hasta que tocó fondo en $1050. Pero, en el momento en que estaba escribiendo sobre el golpe de un grado más alto, estos son algunos de los comentarios que recibí de los lectores de Seeking Alpha:

“Con el debido respeto, Avi, claramente NO entiendes el mercado del oro”.

“Tu TA es inútil. No entiendes los fundamentos porque solo miras al pasado. Los alcistas del oro tienen visión de futuro. Los tiempos están cambiando…”

“El problema es que TA es como conducir un automóvil mirando solo por el espejo retrovisor… No hay previsión involucrada; todo se basa en el desempeño pasado. El futuro de los fundamentos es lo que no logra comprender”.

“No hay forma de que puedas entender lo que está pasando en el oro haciendo un análisis técnico. El oro está impulsado por los fundamentos”.

“Los análisis técnicos están muy bien, pero no se pueden aplicar al sector PM, que ha sido manipulado y suprimido artificialmente durante años”.

Ahora, para aquellos que creen que la única razón por la que los metales tocaron techo en 2011 fue la “manipulación”, espero que no me odien si les sugiero que se quiten las anteojeras. Hace varios años, me pidieron que escribiera mis puntos de vista sobre la perspectiva de la “manipulación”, y puede leerlo aquí:

¿Se manipuló el mercado de metales para que cayera de 2011 a 2015?

Volviendo al mercado de metales de 2011, también quiero señalar que proporcioné mis objetivos a la baja para el oro incluso antes de que alcanzara el tope. Sí, lo sé. A pesar de que el oro todavía estaba en un movimiento parabólico más alto en ese momento, tuve el descaro de proporcionar mis expectativas de objetivos a la baja.

“Según el principio de la onda de Elliott, esperaría un retroceso muy grande. De hecho, el objetivo para tal retroceso probablemente sea un mínimo mínimo de $ 1,400, podría caer hasta $ 1000, o incluso hasta $ 700. dependerá de cómo tome forma la caída. Pero esos son objetivos muy viables para el oro a la baja”.

Y los comentarios con respecto a mis puntos de vista fueron básicamente los mismos que los anteriores, por lo que solo mencionaré uno de los comentarios más “razonables”:

“No hay manera de racionalizar $700 de oro con una devaluación del 50% de la moneda esperada en los próximos 5 años a medida que la deuda de los EE. UU. crece de $14 a $21 billones. tiene sentido para mi mente”.

Como puede ver, quedó claro entonces que los “fundamentos” mantuvieron a la mayoría de los alcistas de los metales mirando hacia el lado largo. Y, sorprendentemente, esos mismos fundamentos mantuvieron a los alcistas de los metales mirando hacia el lado largo del mercado durante todo el declive.

Pero lo que fue realmente sorprendente fue que a medida que el oro se acercaba a su mínimo a largo plazo alcanzado a fines de 2015, casi todo el mercado se volvió bajista y nuevamente estaba “seguro” de que continuaría en su trayectoria a la baja (con la misma fuerza con la que lo habían hecho). seguros de que eclipsaríamos los $2,000 en 2011), y la mayoría ahora pasa de ser alcista a predecir una caída por debajo de $1,000.

Bueno, al igual que todo el mundo era súper optimista en los máximos cuando esperábamos un máximo importante, nos volvimos optimistas cuando todos se volvieron súper bajistas. El 30 de diciembre de 2015, insté a los inversionistas a regresar al complejo de los metales, ya que buscábamos tocar fondo a largo plazo de manera inminente debido a la evidente tendencia bajista significativa en el mercado:

“A medida que avanzamos en 2016, creo que existe una probabilidad superior al 80% de que finalmente veamos un fondo a largo plazo formado en los metales y los mineros y se reanude el mercado alcista a largo plazo. Aquellos que siguieron nuestro consejo en 2011 y se mudaron de este mercado para la corrección que esperábamos, ahora estamos regresando a este mercado a medida que nos acercamos al fondo a largo plazo. En 2011, antes de que el oro incluso alcanzara el tope, establecimos nuestro objetivo ideal para esta corrección en la región de $700-$1,000 en oro. ahora están llegando a nuestra región objetivo ideal, y el patrón que hemos desarrollado durante los últimos cuatro años está casi completo… Para aquellos interesados ​​en mi consejo, les sugiero que comiencen a regresar a este mercado con su dinero a largo plazo… . . “

En septiembre de 2015, cuando la comunidad de inversionistas odiaba a las empresas mineras de metales, implementé un servicio en ElliottWaveTrader específicamente para enfocarme en la industria minera. Comenzamos a instar a nuestros clientes a comprar acciones mineras durante el último trimestre de 2015. Compré acciones como Newmont Mining (NYSE:) en la región de $15-17 en ese momento. Y NEM ha sido mi participación más grande en el complejo desde entonces.

Avance rápido hasta 2022, y hemos estado atrapados en una corrección en el mercado de los metales desde que se alcanzó un techo local en el oro en agosto de 2020. Sin embargo, hubo bolsas dentro del mercado que aún se recuperaron en 2022. Un ejemplo de tal rendimiento superior en 2022 incluyó NEM, que alcanzó máximos más altos en abril de 2022.

Sin embargo, cuando NEM golpeó la región 84-85, describí a los miembros de ElliottWaveTrader.net que, por primera vez desde que compré NEM en 2015, estaba vendiendo casi todas mis participaciones en la empresa. Establecí un objetivo de 82-89 cuando NEM rondaba las 28 regiones. Y cuando nos mudamos a mi región objetivo, seguí con mi plan y vendí mi participación más grande en el complejo. Desde entonces, NEM ha perdido más del 50% de su valor.

Tal como estamos hoy, estoy observando este mercado con bastante atención, ya que parece estar preparando un repunte potencialmente fuerte para 2023. Y estoy buscando volver a ser agresivo en el lado largo del complejo.

Desde la perspectiva de las ondas de Elliott, muchas acciones individuales y el oro han desarrollado un repunte de 5 ondas desde los mínimos recientes. Eso generalmente indica que la corrección ha terminado y que potencialmente ha comenzado la próxima fase alcista en el mercado. Aunque no está tan claro en el momento de escribir este artículo, espero que la plata supere al oro en 2023.

Entonces, lo que estoy buscando en las próximas semanas en el complejo de metales es que tome forma un retroceso correctivo. Si vemos que toma forma un retroceso correctivo y luego vemos el repunte del mercado por encima del máximo alcanzado antes de que comenzara ese retroceso correctivo, eso indicaría la reanudación de la fase alcista que espero ver en 2023. Pero, lo siento, tengo dejar los detalles de mis expectativas a los miembros de ElliottWaveTrader.net.