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- El S&P 500 ha formado un cruce dorado este año
- Esta formación alcista indica históricamente que el índice va camino de tener un año positivo
- Asimismo, el sentimiento alcista aumenta a medida que la locura por la recompra de acciones se apodera de los mercados
El ha subido un +7,7% en los 22 primeros días hábiles de 2023, el mejor comienzo de año desde 1987.
Desde 1928, los mejores comienzos son los siguientes (basados en los 22 primeros días hábiles y el resto del año)
- * Año 1987: +14.2% / -10.3%.
- * Año 1975: +12.3% / +16.6%
- * Año 1934: +12% / -15%.
- * Año 1976: +11.8% / +6%.
- * Año 2023: +7.7% /?
El patrón del 78
En los últimos 72 años, el S&P 500 ha experimentado un patrón alcista llamado Cruce Dorado (donde las medias 50 y 200 se cruzan al alza) 36 veces. Esta es la 37ª vez.
¿Y qué ha hecho el S&P 500 12 meses después de un cruce dorado?
En el 78% de los 36 casos, el S&P 500 subió 12 meses después, con una ganancia media del +12,7%.
La locura de la recompra de acciones
Una recompra de acciones es cuando una empresa compra sus propias acciones en el mercado abierto y las amortiza (cancela) para aumentar el precio de las acciones restantes. Al haber menos acciones en circulación, aumenta la participación del accionista en la empresa.
Por ejemplo, una empresa tiene 1.000 acciones en circulación y un particular tiene 200 acciones. Esto significa que el inversor posee el 20% de la empresa. Si la empresa recompra 200 acciones y las cancela, quedan 800 acciones. En ese momento, la participación del inversor pasa del 20% al 25%.
Recomprar acciones tiene sus ventajas:
1. El precio de las acciones de la empresa sube porque hay menos acciones en circulación, por lo que cada acción tiene un valor o precio más alto.
Por ejemplo, una empresa tiene un valor de mercado de 100.000 $ y 1.000 acciones en circulación, por lo que cada acción vale 100 $ (1.000 x 100 = 100.000). Si la empresa recompra 200 acciones y éstas se amortizan, quedarán 800 acciones, y el precio de cada una de ellas habrá pasado de 100 a 125 dólares, lo que supone un aumento del 25% (1000 x 125 = 100.000).
2. La recompra de acciones también aumenta los beneficios por acción.
Por ejemplo, si una empresa ha obtenido un beneficio de 10.000 $ y tiene 1.000 acciones, el beneficio por acción es de 10 $ (10.000: 1000 = 10). Si la empresa recompra 200 acciones y las amortiza (las elimina), el beneficio por acción aumenta en 12,5 ros $ (10.000: 800 = 12,5).
Ahora bien, en Wall Street, éste es el medio habitual de recompensar a los accionistas y sostener las acciones. En cambio, es menos tradicional en los mercados europeos, aunque últimamente se ha popularizado en el sector bancario. La presidenta del Banco Santander (BME:) afirmó recientemente que la recompra de acciones es una de las mejores formas de crear valor para los accionistas de las empresas cotizadas.
En 2022, las empresas estadounidenses anunciaron planes de recompra por valor de 1,26 billones de dólares. Esto supuso un 3% más que el año anterior, y el 82% se llevaron a cabo. En Europa, el 31% de las empresas cotizadas recompraron acciones, aunque la gran mayoría recompró menos del 0,5%.
Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que las acciones suban en los próximos seis meses, aumentó 1,5 puntos porcentuales hasta el 29,9%. Se trata del mayor nivel de optimismo desde el 17 de noviembre de 2022 (33,5%).
Sin embargo, el sentimiento alcista se mantiene por debajo de su media histórica del 37,5%. El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caigan en los próximos seis meses, cayó 2,1 puntos porcentuales hasta el 34,6%.
Es la primera vez desde enero de 2022 que el pesimismo se sitúa por debajo del 40% durante cuatro semanas consecutivas. Sin embargo, el sentimiento bajista se mantiene por encima de su media histórica del 31%.
El boom del oro
La guerra de Ucrania disparó las compras un +18% el año pasado.
De hecho, la demanda de oro subió a niveles no vistos en más de 10 años gracias a las fuertes compras de varios bancos centrales.
El Consejo Mundial del Oro señaló que la demanda de oro subió a 4.740 toneladas en 2012, la mayor desde 2011, impulsada por las mayores compras de los bancos centrales en 50 años. Turquía (4.000 toneladas), China (62 toneladas en noviembre y diciembre) y Oriente Medio lideraron el aumento.
La cotización del oro
El oro ha caído desde un máximo histórico de más de 2.000 dólares en marzo hasta poco más de 1.600 dólares en noviembre, y desde entonces no ha dejado de subir.
Dentro de doce meses, su primer objetivo podría ser 2100 $.
Ranking bursátil mundial
Ha sido una semana verde para prácticamente todos los mercados. Los rendimientos de las principales bolsas europeas y estadounidenses en lo que va de 2023 son los siguientes:
- – +14.93%.
- – Italiano +13%.
- – +10.81%.
- – +11.31%.
- – +10.27%.
- – Alemán +10,19%.
- – S&P 500 +7,73%.
- – +5.56%.
- – REINO UNIDO +5,32%.
- – Japón +6,13
- – +2.35
Divulgación: El autor no posee ninguno de los valores mencionados.
Source: INVESTING
