Inversores con síndrome de Estocolmo: cómo afecta a su jubilación

En un artículo que escribí a principios de este mes, introduje el concepto de inversores que sufren en masa de una forma de Síndrome de Estocolmo.

Tradicionalmente, este término se ha aplicado a los rehenes cuando desarrollan empatía por sus captores. Los rehenes comienzan a identificarse e incluso ayudar con la causa de sus captores. El caso más famoso, y lo que podría decirse que lo trajo a la comprensión general, fue el de Patricia Hearst, una heredera de un periódico secuestrada a la que, durante su cautiverio, le lavaron el cerebro para robar bancos con sus captores a mediados de la década de 1970.

Dado que mi cerebro siempre tiene un dial sintonizado hacia el comercio y la inversión, noté que comenzaba a formarse una línea de pensamiento en torno a muchas de las conversaciones con los inversores y la psicología detrás del Síndrome de Estocolmo.

Historia del inversor:

Hace poco hablé por teléfono con un inversionista que estaba interesado en saber más sobre cómo invierto mi capital. Durante nuestra conversación, me contó a qué se dedica y cómo acumuló su cuenta de inversión de $1 millón de dólares. Este hombre tuvo un trabajo de cuello azul toda su vida, ahorró unos miles de dólares cada año durante más de 30 años y siguió la estrategia de comprar y mantener. A él le funcionó construir riqueza porque el tiempo estaba de su lado, pero no era sol y rosas.

No se deje engañar por el éxito de la inversión pasiva

Si bien la compra y retención funcionó durante la primera mitad de su vida, desafió a los mercados bajistas en el camino. Por ejemplo, cuando las acciones alcanzaron su punto máximo a principios de 2000, el mercado de valores tardó más de siete años en volver al punto de equilibrio. Durante el mercado bajista, habló con su asesor para obtener asesoramiento sobre inversiones, y le dijeron que se quedara quieto, ignorara la caída del precio y, si aguantaba, estaría bien. Pero la angustia financiera, las noches de insomnio y los problemas de relación que tuvo que soportar cuando perdió más del 50% en solo dos años fue una lucha y nada agradable, por decir lo menos.

Luego vio dolorosamente cómo su cuenta volvía a subir durante otros cinco años, cuando el índice bursátil alcanzó su máximo anterior. Pero el viaje en montaña rusa estaba lejos de terminar. Un mes después de alcanzar un nuevo máximo, el mercado de valores volvió a colapsar durante otro año y medio. Esta fue la crisis financiera mundial de 2008 en la que tuvo que ver caer sus inversiones más del 55%.

Una vez más, llamó a su asesor para que lo apoyara, pero esta vez estaba mucho más estresado y preocupado. Su asesor le dijo lo mismo, lo que le costó su matrimonio durante el último mercado bajista. El consejo fue ignorar el mercado bajista, mantener y no vender; todo estaría bien una vez que el mercado se recuperara.

Después de 13 dolorosos años, el mercado de valores volvió a un nuevo máximo en 2013. Este pobre hombre sufrió un total de 13 años sin crecimiento y pagó a su asesor todos los años por la terrible experiencia que le cambió la vida. Y a pesar de que el mercado de valores volvió al máximo anterior, el inversionista todavía estaba un 15% por debajo debido a la tarifa AUM.

Los inversores de todo el mundo están desafiando y rompiendo con la estrategia de compra y retención del statu quo.

Lo que encuentro frustrante es que ambos mercados alcistas (2002 y 2008) subieron más del 100% desde sus mínimos para volver a su máximo anterior. Desafortunadamente, la estrategia de comprar y mantener no le permite participar en estos rallies multianuales poderosos y altamente rentables.

Otra cosa de la que un inversor activo puede beneficiarse es la caída de los precios durante los mercados bajistas. Existe una gran oportunidad, y con el uso del análisis técnico que sigue las tendencias de precios y los ciclos del mercado de valores, podemos administrar nuestro riesgo y nuestras posiciones en consecuencia.

Avance rápido hasta 2022-23:

Este inversionista, que ahora tiene 50 años, ha acumulado una riqueza sustancial a través de su dedicación al ahorro y la inversión. En 2021, cuando cerró los ojos, pudo ver, sentir y oler su retiro, que estaba a solo un par de años.

Pero luego, las acciones superaron y tanto las acciones como los bonos se desplomaron en valor. Esto comenzó a empujar su jubilación más hacia el futuro, y con la inflación en aumento, necesitaba cambiar su estilo de vida y sus hábitos de gasto. Todo esto sucedió en los primeros meses de 2022.

Su ansiedad comenzó a aumentar al ver cómo su riqueza se reducía semana tras semana. Finalmente, supo que había que hacer algo porque de ninguna manera iba a posponer su retiro otros 7-13 años esta vez.

Una vez más, llamó a su asesor, desesperado por proteger su retiro. Para su sorpresa, incluso después de informarle al asesor sobre su situación, deseos y necesidades, el asesor le recomendó que continuara con la estrategia de comprar y mantener y simplemente esperar.

Puede imaginarse cómo se sintió este inversor cuando escuchó el mismo “consejo” por tercera vez, que no satisfacía sus necesidades actuales ni su tolerancia al riesgo.

El inversionista dijo que sopló una junta, despidió a su asesor y pasó al efectivo hasta que pudiera averiguar qué hacer con su cuenta de inversión. Su búsqueda lo llevó a llamarme para hablar sobre inversiones activas. Quería aprender más sobre el análisis técnico para identificar cuándo un activo estaba subiendo o bajando para poder administrar sus posiciones y no aferrarse a los activos que caían en valor. Por suerte para él, quería saber exactamente en qué me especializo con mi propio dinero.

Una vez que le expliqué cómo las cuatro etapas del mercado, los ciclos bursátiles y económicos, el análisis técnico y la gestión de posiciones y riesgos desde un nivel de principiante alto, se encendió una bombilla y tuvo el momento AHA sobre cómo invertir para el crecimiento sin tener una gran desventaja. riesgo.

Estaba entusiasmado con este nuevo conocimiento y la claridad de inversión. E hizo un comentario sobre cómo no tenía idea de que podríamos evitar las correcciones del mercado y los mercados bajistas. Dijo que comprar y mantener la inversión era más que doloroso, era una tortura, y no podía creer que le lavaron el cerebro para que pensara que eso era solo parte de la inversión.

Escuchar la historia de este hombre solidificó, una vez más, la fuerza impulsora de mi vida. Quiero ayudar a tantas personas como sea posible a evitar estos eventos adversos que cambian la vida con sus carteras de acciones y bonos. Si bien solo compartí una historia con usted, casi todas las personas con las que hablé han tenido una experiencia similar y ahora tienen la misión de proteger su capital para preservar su jubilación y estilo de vida. Saben que tener acciones y bonos no es una estrategia segura para aquellos que se encuentran en las últimas etapas de su vida o que tienen un capital sustancial.

Los inversores en general tienen el síndrome de Estocolmo

En gran parte, a los inversores a largo plazo se les ha lavado el cerebro y, como resultado, luchan por liberarse de las estrategias financieras que a todos nos dijeron que siguiéramos desde que ahorramos el primer centavo.

La gente está tan preocupada por perderse un repunte del mercado de valores que mantendrán sus posiciones perdedoras y arriesgarán su jubilación. Si esto suena como usted, entonces tenga cuidado porque no sabe lo que está haciendo, y está invirtiendo en base a emociones puras (FOMO) sin reglas de gestión de posición o riesgo establecidas. Puedo prometerte que no termina bien. Funciona durante largos mercados alcistas, pero lo devolverá todo una vez que un mercado bajista siga su curso.

Si bien no entraré en detalles técnicos ni gráficos en este artículo, solo tenga en cuenta que tanto las acciones como los bonos podrían caer otro 20-47% desde los niveles actuales. Comprenda, no estoy diciendo que vaya a suceder, pero los gráficos apuntan a tiempos muy difíciles por delante.

Si elimina su miedo a perderse un repunte de acciones y bonos y piensa con lógica, dígame qué preferiría hacer.

1. Mantenga sus posiciones en caso de que las acciones y los bonos suban, pero sepa que si no lo hacen, podría perder dinero durante 3 a 10 años o más.
2. Proteja su capital, cambie a efectivo o mantenga solo activos que aumenten de valor para que pueda beneficiarse de la caída de los precios de las acciones y conservar su nivel actual de riqueza y reinvertirlo más tarde una vez que el mercado toque fondo.

Un problema común con los inversores es que comienzan a buscar una solución una vez que se dan cuenta de que la necesitan. Y una vez que el valor de una cuenta cae tanto, tendrá demasiado miedo para hacer un movimiento, como salir de posiciones perdedoras y asumir la pérdida.

No querrá vender porque el valor de sus participaciones ha disminuido tanto que cree que comenzará un repunte cualquier día y, por supuesto, ¡no querrá perdérselo!

Sin embargo, está desgarrado por la sensación de que si el mercado continúa cayendo y no vende, no podrá jubilarse.

Entonces, el miedo y la indecisión reinan, y terminas tomando la pesadilla de la montaña rusa del mercado de valores, que puede durar muchos años.

La mayoría de la gente necesita darse cuenta de que aceptar una pérdida está bien. Por ejemplo, si tiene pérdidas de capital, puede usarlas contra ganancias futuras iguales y probablemente no tenga que pagar impuestos sobre esas nuevas ganancias. Esto significa que puede vender sus malas posiciones que tienen una tendencia a la baja y reinvertir ese dinero en nuevos activos que están aumentando. Además, puede pasar a una posición de efectivo del 100%, dejar que el mercado de acciones y bonos toque fondo, luego reinvertir su capital una vez que comience un nuevo mercado alcista y eludir por completo el caos.

Si está a punto de jubilarse, la estrategia de comprar y mantener conlleva un nivel de riesgo muy alto. En pocas palabras, no tiene tiempo para esperar otro mercado bajista.

Bienvenido al efecto financiero del síndrome de Estocolmo o comprar y mantener, que tiendo a pensar como comprar y esperar.

hay otra manera

En los últimos 25 años, he desarrollado lo que creo que es la estrategia de inversión en ETF más eficiente y rentable que jamás haya experimentado. Es una estrategia de ETF que busca un crecimiento constante a largo plazo por encima del promedio con reducciones de cartera por debajo del promedio. yo lo llamo el Estrategia de crecimiento consistente (CGS).

CGS ayuda a los inversores y asesores financieros a obtener mejores resultados al resolver los principales problemas de inversión de los mercados bajistas y reemplazar el papel que alguna vez jugaron los bonos en una cartera. Busca mantener solo activos que aumentan de valor.

Esta estrategia táctica de asignación de activos navega por los avances y descensos del mercado utilizando una combinación de dividendos, crecimiento, bonos, divisas y fondos inversos negociados en bolsa. En circunstancias anormales del mercado, hasta el 100 % de la asignación de la estrategia estará en una posición defensiva de efectivo, ya que su prioridad número uno es proteger el capital. Recuerde, si evita pérdidas, las ganancias se cuidarán solas.