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El sector bancario experimentó una venta masiva el jueves después de que las acciones del Silicon Valley Bank (NASDAQ:) se desplomaran un 60%, tras el anuncio de venta de acciones y la decisión del Silvergate Bank (NYSE:) de cerrar sus operaciones.
El índice bancario registró en la jornada su mayor caída en un día en más de dos años, con un desplome superior al 6,5%.
Después de que el desplome de sus acciones borrara más de 80.000 millones de dólares de valor de las acciones bancarias, SVB siguió cayendo el viernes un 41% adicional. La caída sin precedentes llevó a SIVB a los dos dígitos, con la acción abriendo por debajo de los 60 $ por acción el viernes. Hace un año, la acción cotizaba cerca de 600 dólares por acción.
La CNBC informó el viernes de que el banco está ahora en conversaciones para venderse después de no conseguir fondos. En consecuencia, grandes actores financieros están estudiando una posible compra de SVB.
¿Por qué se hunde SVB?
El colapso se produjo después de que el banco anunciara planes el miércoles para lanzar una venta de acciones por valor de 1.750 millones de dólares con el fin de apuntalar su balance y tapar un agujero de 1.800 millones de dólares causado por la cartera de bonos deficitaria de 21.000 millones de dólares del banco, compuesta principalmente por bonos del Tesoro estadounidense.
La cartera estaba dando al banco una rentabilidad media del 1,79%, frente a una de en torno al 3,9%.
Los inversores del banco estaban preocupados por si la venta de acciones ayudaría al banco a conseguir fondos suficientes en medio de la actual sequía de financiación de capital riesgo (VC) y las dificultades de las empresas tecnológicas a las que el SVB presta servicios.
El mercado de renta fija se ha visto sometido a presiones debido a las continuas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal el año pasado. SVB dijo que está reinvirtiendo los ingresos de las ventas de bonos en activos a corto plazo, y dijo que las altas tasas de interés y “elevado consumo de efectivo de nuestros clientes” fueron las razones detrás del nuevo plan de aumento de capital.
Según Mike Mayo, analista de Wells Fargo (NYSE:), los problemas de SVB se debieron a la escasa diversificación de la financiación, ya que los elevados tipos de interés, los riesgos de recesión y la ralentización de las ofertas públicas iniciales (OPI) han dificultado la obtención de capital fresco por parte de las nuevas empresas.
En una operación separada, el banco dijo que la empresa de capital riesgo General Atlantic comprará 500 millones de dólares en acciones de SIVB.
Mientras tanto, la agencia de calificación Moody’s recortó el depósito bancario en moneda local a largo plazo de SVB. Natalie Trevithick, de Payden & Rygel, dijo que los bonos del SVB no estaban tan mal como las acciones.
“El rendimiento futuro va a depender de las noticias, pero no espero que se recuperen adecuadamente a corto plazo. No está lo suficientemente barato como para que vuelvan a entrar muchos compradores”, dijo Trevithick.
Tras la caída, el consejero delegado de SVB, Gregory Becker, empezó a llamar a sus clientes para asegurarles que su dinero en el banco seguía estando seguro, según Reuters. Pero algunas empresas emergentes han instado a sus fundadores a retirar su dinero de SVB para evitar más pérdidas en caso de que las cosas sigan deteriorándose. Una de ellas es Founders Fund, una empresa de capital riesgo fundada por Peter Thiel.
“La subida de Silicon Valley puso a todo el mundo nervioso sobre los niveles de capital de la gente y lo que están haciendo los depósitos. Muchos inversores institucionales no se sienten muy bien con la propiedad de ciertos bancos en este momento”, dijo R.J. Grant, jefe de trading de Keefe, Bruyette & Woods en Nueva York.
Una startup ya sacó todos sus fondos de SVB el jueves, según el informe de Reuters, que luego transfirió a otra cuenta bancaria. SVB es uno de los principales socios bancarios para las empresas en fase inicial, y presta servicios a casi la mitad de las empresas tecnológicas y sanitarias respaldadas por capital riesgo en Estados Unidos.
“Mientras que el despliegue de capital riesgo ha seguido nuestras expectativas, el consumo de efectivo de los clientes se ha mantenido elevado y aumentó aún más en febrero, lo que resulta en depósitos más bajos de lo previsto”, dijo Becker en una carta a los inversores.
Silvergate cierra sus operaciones
El desplome de las acciones de SVB se produjo justo un día después de que Silvergate Capital (NYSE:) dijera que cerrará sus operaciones y liquidará voluntariamente Silvergate Bank, que sufrió miles de millones en retiros en los últimos meses en medio del persistente cripto invierno. SVB dijo que tiene una exposición mínima a las criptomonedas.
El banco dijo que su plan de liquidación implica el reembolso total de todos los depósitos, diciendo que también está trabajando para resolver las reclamaciones y “preservar el valor residual de sus activos, incluyendo su tecnología patentada y activos fiscales”, dijo en la presentación.
Los problemas de Silvergate comenzaron después de que el criptointercambio FTX colapsara en noviembre de 2022, tras lo cual el banco amigo de las criptomonedas vio una pérdida de casi mil millones de dólares, mientras que sus depósitos totales de clientes de activos digitales se desplomaron a 3.800 millones de dólares desde 11.900 millones de dólares en el cuarto trimestre.
Las cosas empeoraron la semana pasada cuando Silvergate dijo que retrasaría su informe anual 10-K debido a obstáculos comerciales y regulatorios. El anuncio borró más del 50% del valor de las acciones de Silvergate el jueves pasado, con la acción cayendo por debajo de la marca de 3 dólares durante la negociación después de horas del miércoles.
El anuncio del retraso también instó a empresas de criptomonedas como Coinbase (NASDAQ:), Paxos y Galaxy Digital a cortar sus lazos con Silvergate, lo que aceleró aún más los retiros de clientes. El viernes por la tarde, Silvergate Capital Corporation suspendió Silvergate Exchange Network (SEN), que además de SVB, era una de las plataformas bancarias que proporcionaba a las criptofirmas acceso bancario en EE.UU. fuera del horario laboral habitual.
Conclusión
Las acciones bancarias sufrieron una fuerte paliza el jueves, con el SVB y el First Republic, con sede en San Francisco, a la cabeza de las pérdidas. Los gigantes de Wall Street también bajaron, entre ellos JPMorgan (NYSE:) y Bank of America (NYSE:) por temor a que el drama del SVB se extienda al resto del sector bancario.
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Shane Neagle es el EIC de The Tokenist. Consulta el boletín gratuito de The Tokenist, Finanzas en cinco minutospara el análisis semanal de las principales tendencias en finanzas y tecnología.
Source: INVESTING