- BJ’s Wholesale Club sube gracias a sus buenos resultados.
- La empresa está creciendo y ofrece valor en comparación con Walmart y Costco.
- No hay dividendo, pero las recompras de acciones deberían ayudar a sostener la acción del precio.
BJs Wholesale Club Holdings (NYSE:) ha sido y sigue siendo un fracaso. La empresa ha crecido a través del número de tiendas, el número de miembros y la ampliación de servicios, y ha obtenido resultados que han batido al mercado en todo momento. Lo que se desprende de los resultados del cuarto trimestre y de las previsiones para 2023 es que no se espera que estas tendencias se detengan.
Cotizando a 19,5 veces sus beneficios estimados, esta acción no es un valor en comparación con el mercado en general, pero es un valor en comparación con sus pares. Walmart Inc (NYSE:), que incluye a Sam’s Club, cotiza a 22,5 veces sus beneficios, mientras que Costco Wholesale Corp (NASDAQ:), que es el mejor de su clase, cotiza . Esto sugiere que BJ’s Wholesale Club podría subir gracias al doble viento de cola de los resultados y la ampliación de múltiplos, y esa combinación podría llevar a este valor a un nuevo máximo histórico.
BJ’s cierra un año récord con un trimestre récord
BJ’s ha tenido un año y, con ingresos y ganancias alcanzando niveles récord que superaron las estimaciones del consenso de analistas. Los 4.930 millones de dólares de ingresos del cuarto trimestre suponen un aumento del 13,1% respecto al año pasado, y superan el consenso en 300 puntos básicos, lo que supone un margen considerable. Las ganancias se vieron impulsadas por un aumento del 9,8% en los ingresos brutos, y del 8,7% sin combustible, a lo que se sumó la apertura de nuevas tiendas y la adquisición del negocio de alimentos frescos a principios de año.
La cuota de afiliación, un indicador adelantado del crecimiento futuro, aumentó un 8% y registró una tasa de renovación récord del 90%, lo que demuestra que los planes para mejorar la satisfacción del cliente están funcionando. Digital, otro pilar de la estrategia de crecimiento, creció un 22%.
El margen también es una buena noticia. La empresa aumentó el margen bruto de mercancías en 30 puntos básicos y controló su gasto para impulsar sólidas ganancias en la cuenta de resultados. En cuanto a las cifras, los ingresos de explotación crecieron un 22,7%, el EBITDA ajustado un 18,7%, el BPA GAAP un 21% y el BPA ajustado un 25%, superando la estimación de consenso de Marketbeat.com en 1.200 puntos básicos.
Las previsiones son igualmente impresionantes y apuntan a un crecimiento de entre el 4 y el 5% sin incluir el combustible y la apertura de nuevas tiendas. Se espera que el margen bruto de mercancías aumente otros 40 puntos básicos y compense el aumento de la mano de obra y otros costes. Se espera que los beneficios se mantengan estables interanualmente, que es la única mala noticia, aunque compensada por el hecho de que los analistas esperaban menos.
BJ’s Wholesale Club devuelve capital a sus accionistas
BJ’s Wholesale Club no paga dividendos, lo que puede frenar la acción del precio, pero sí recompra acciones. La empresa recompró 626.000 acciones en el cuarto trimestre y ha retirado alrededor del 0,95% desde el año pasado. Esto supone 152 millones de dólares para los accionistas, y cabe esperar que continúen las recompras. La empresa también ha reembolsado y reposicionado parte de su deuda, por lo que el balance está mejorando además de la fortaleza de los beneficios.
Los analistas y las instituciones apoyan este valor y deberían seguir respaldando la cotización. Los analistas sitúan el valor en una posición de compra moderada, aunque el precio objetivo ha ido bajando. Las herramientas de seguimiento de analistas de Marketbeat.com no han detectado ninguna actividad nueva desde el informe de resultados, pero cabe suponer que los resultados ayudarán al precio objetivo, si no al sentimiento.
Perspectiva técnica: BJ’s Wholesale Club está en tendencia alcista
BJ’s Wholesale Club se encuentra en una tendencia alcista, confirmada tras la publicación del cuarto trimestre. Antes de la apertura del mercado, el valor ha subido más de un 4% y se encuentra muy por encima de la línea de tendencia. Si el mercado sigue esta señal, el próximo obstáculo será el máximo histórico actual, cerca de 80 $.
Si se supera y el mercado puede mantener el nuevo máximo, es posible que se produzca otra subida sostenida. Los objetivos a corto plazo se sitúan en torno a los 95 $.
Source: INVESTING