¿Las acciones de Nvidia se desplomarán tras los resultados?

Con la mega-capitalización tecnológica/crecimiento subiendo un 25,95% este año (Vanguard Mega Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE:)), el grupo de semiconductores está siendo arrastrado hacia arriba con él a pesar de que los nombres relacionados con la memoria todavía están en un ciclo bajista difícil. El VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:) ha subido un +31,95% YTD ambos hasta el viernes 19 de mayo de 2023.

NVIDIA (NASDAQ:) esta próxima semana – el miércoles después del cierre – mientras que Costco (NASDAQ:) después de la campana de cierre el jueves por la noche. NVIDIA ha subido la friolera de un 113,96% en lo que respecta a su rentabilidad YTD, mientras que COST ha subido un poco más del 9% YTD. (Todos los datos de rentabilidad son cortesía de Morningstar).

Según el consenso de Briefing.com, se espera que el beneficio por acción de NVIDIA sea de 0,91 $ por acción, frente a los 1,36 $ de hace un año, lo que supone un descenso interanual del 34%, para un valor que ha subido un 113% en lo que va de año. Dicho esto, este blog nunca ha poseído, seguido o modelado NVIDIA, pero habiendo poseído los semis a finales de los 90 y principios de los 2000, los ciclos en este sector son algo a comprender. (Micron (NASDAQ:) ha subido un 36% YTD, y eso que es un productor de DRAM y NAND).

No tengo ninguna opinión fundamental ni técnica sobre NVIDIA.

El gran dato económico de esta semana será el viernes 23 de abril por la mañana, los precios PCE, para los que el consenso de Briefing.com espera un +0,3% en general y un +0,3% para . Es probable que se preste cierta atención al segundo vistazo del jueves al 1T ’23 y al deflactor del PIB.

datos:

• La estimación a 4 trimestres bajó a 224,38 $ esta semana, frente a los 224,61 $ de la semana pasada y los 222,91 $ del 31 de diciembre;
• El PER de la estimación a plazo es de 18,6 veces, frente a las 18,6 veces del 31/3/23 y las 17,2 veces del 31/12/22;
• El rendimiento de los beneficios del S&P 500 era del 5,35% al cierre de esta semana, el mismo que el 31/3/23.

Tasa de crecimiento de los ingresos por BPA trimestral de S&P 500

Si los lectores hacen clic en la tabla anterior, pueden ver las revisiones del BPA y los ingresos del 1T ’23 por semanas. Obsérvese la fuerte mejora desde que comenzó a publicarse el 1T ’23.

El beneficio por acción y los ingresos del cuarto trimestre de 2003 no han experimentado la deriva a la baja de otros trimestres. Los datos y las revisiones nos dicen que a finales del ’23 podríamos ver un fuerte crecimiento de los beneficios por acción y de los ingresos para el S&P 500 en términos del 4º trimestre.

Conclusión

Varios operadores en las redes sociales parecen estar esperando que NVIDIA se desplome después de los resultados para quitarle algo de “calor” a la rentabilidad del TYD de la tecnología de alta capitalización y de la tecnología en general.

Como tengo posiciones largas en SMH, pero nunca he sido propietario directo de NVIDIA, no tengo nada que ver en esta lucha, pero me limitaré a observar la acción.

Los datos de inflación se han calentado (o al menos no se han enfriado lo suficiente para el gusto de la Fed), por lo que los datos del PCE del viernes podrían tener mayor importancia para los mercados generales de renta variable y renta fija que el tan esperado informe de beneficios de NVIDIA.

Con la entrevista del viernes pasado tanto de Jay Powell como de Ben Bernanke, los futuros de los fondos federales cayeron bruscamente en términos de una subida esperada de los tipos de los fondos federales el 14 de junio de ’23, de vuelta al rango del 14% después de haber subido hacia el 35% después de que Jay Powell sonara como si estuviera dispuesto a dar a las actuales subidas de los tipos de los fondos federales y a la situación de los bancos regionales, tiempo para ver qué evoluciona.

Esta semana pasada, la curva de rendimientos del Tesoro mostró los mayores aumentos secuenciales de los rendimientos del Tesoro vistos en el 23. Este blog hace un seguimiento semanal de esos datos, y esta semana, los rendimientos del Tesoro a través de , , , , y vieron el salto más brusco desde el 10 de junio de 2022, incluso con un pequeño rebote el viernes 19 de mayo de 2023.

Tómese todo lo que lea aquí con bastante escepticismo. La opinión de una persona es que el rendimiento pasado no garantiza los resultados futuros. Todos los datos de beneficios por acción e ingresos de S&P 500 proceden de datos IBES de Refinitiv, aunque las tablas y cualquier manipulación son obra de este blog. Nada de esto es un consejo. Los mercados de capitales pueden cambiar rápidamente tanto para bien como para mal, así que comprenda su nivel de comodidad en torno a la volatilidad del mercado.