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Los tipos de interés subieron ayer gracias a los buenos datos macroeconómicos estadounidenses. Sin embargo, estos datos también aumentan la probabilidad de nuevas subidas de tipos. Y la expectativa de nuevas subidas acabará por oponer resistencia a una subida significativa de los precios de las materias primas.
Energía – Los inventarios de gasóleo ARA siguen cayendo
El mercado del petróleo logró subir ayer un poco más de un 0,4%. Esto se produce después de que las cifras del primer trimestre de EE.UU. se revisaran significativamente al alza, aunque también cayeron durante la semana. Sin embargo, los datos macroeconómicos de EE.UU., mejores de lo esperado, también aumentan la probabilidad de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. Las crecientes expectativas de nuevas subidas es uno de los factores que está limitando las subidas en el mercado, mientras que en el lado negativo, la creencia de que la OPEP+ tomará nuevas medidas si se produce una debilidad adicional significativa proporciona un suelo al mercado. En consecuencia, el mercado del petróleo sigue cotizando dentro de unos límites bastante amplios.
Los últimos datos de Insights Global muestran que los inventarios de gasóleo en la región ARA cayeron en 35kt durante la última semana hasta 2mt. Este es el nivel más bajo que han alcanzado los inventarios de gasóleo en la región desde diciembre y las existencias se encuentran ahora unos 300kt por debajo de la media de 5 años para esta época del año. Esta reducción sigue respaldando a los destilados medios, ya que el precio del gasóleo en el ICE sigue rondando los 20 dólares por barril. Las interrupciones en las refinerías han contribuido a este endurecimiento, pero la vuelta de estas refinerías, el aumento de la nueva capacidad en el 2S23 y las preocupaciones sobre la demanda sugieren que es probable que el alza sea limitada.
China publicará hoy los datos del PMI. El PMI manufacturero ha estado en territorio de contracción durante los dos últimos meses y se espera que veamos otra contracción en junio. Un conjunto débil de datos no será bueno para las materias primas, en particular para el complejo de los metales.
Hoy también se publicará el recuento de plataformas petrolíferas estadounidenses de Baker Hughes. Si se mantiene la tendencia de los últimos meses, es probable que se produzca una nueva ralentización de la actividad de perforación en Estados Unidos. Además, la CFTC y el ICE (NYSE:) publicarán sus últimos informes sobre el compromiso de los operadores. La evolución de los precios durante la última semana sugiere que los especuladores deberían haber reducido sus posiciones largas netas en el Brent.
Metales – Suben las existencias de zinc y plomo en orden de compra
Según datos recientes de la LME, las existencias totales de plomo en almacén aumentaron en 1.075 toneladas hasta alcanzar las 41.225 toneladas en el día de ayer, el nivel más alto desde febrero de 2022. La mayoría de las adiciones procedían de los almacenes de Port Klang, Malasia. En cuanto al plomo, las existencias en almacén aumentaron en 2.625 toneladas, hasta 68.350 toneladas.
Agricultura – El CIC rebaja las estimaciones de producción de maíz
En su última actualización mensual, el Consejo Internacional de Cereales (CIC) rebajó sus previsiones de producción mundial de maíz para 2023/24 de 1.217 a 1.211 millones de toneladas, mientras que las previsiones de consumo se redujeron de 1.211 a 1.205 millones de toneladas. El menor consumo hace prever un aumento de las existencias finales de maíz de 272 a 276 millones de toneladas. En cuanto al trigo, el Consejo revisó a la baja sus estimaciones de existencias finales mundiales, de 271 a 264 millones de toneladas, a pesar de un ligero aumento de las previsiones de producción. La reducción de las existencias se debe a las expectativas de una mayor demanda.
Las ventas semanales netas de exportación del USDA para la semana que finalizó el 22 de junio mostraron una fuerte demanda de y , mientras que los envíos cayeron respecto a la semana anterior. Los envíos de maíz estadounidense subieron a 263,9 kt, frente a los 83,1 kt de la semana anterior y los 208,1 kt de hace un año. Del mismo modo, las exportaciones de trigo subieron a 155,2 kt, por encima de los 123,9 kt de hace una semana, pero por debajo de los 496,7 kt de hace un año. Por último, los envíos de soja se situaron en 244,4 kt, por debajo de los 626,3 kt de hace una semana.
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Source: INVESTING