Los valores tecnológicos están disfrutando de una gran primera mitad de año, con Invesco QQQ ETF (NASDAQ:), un popular indicador tecnológico que sigue el rendimiento del , con una subida de alrededor del 30% desde principios de año. Esto contrasta con la subida del 9,5% registrada por el SPDR® S&P 500 (NYSE:), que refleja el comportamiento del .
El rápido ascenso de la inteligencia artificial (IA) ha impulsado a los inversores a recalibrar sus carteras y aumentar su exposición a la cesta de valores centrados en la IA. Compañías como Nvidia (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:), Meta Platforms (NASDAQ: META) y Microsoft (NASDAQ:) superaron ampliamente al mercado en los primeros 5 meses de 2023 dado su mayor enfoque en la tecnología emergente.
La IA generativa es la nueva palabra de moda
ChatGPT, un popular chatbot de IA desarrollado por OpenAI, empresa respaldada por Microsoft, se ha convertido en la aplicación de más rápido crecimiento de la historia, tras su lanzamiento a finales de noviembre. Según los analistas del banco de inversión suizo UBS, ChatGPT alcanzó los 100 millones de usuarios activos mensuales (MAU) ya en enero, desplazando fácilmente a TikTok del primer puesto.
“En 20 años siguiendo el espacio de Internet, no podemos recordar una rampa más rápida en una aplicación de Internet de consumo”, señalan los analistas de UBS en una nota.
En marzo, Open AI lanzó ChatGPT-4, una versión actualizada que se centra más en la seguridad y la precisión. La startup de IA afirmó que ChatGPT-4 tiene un 82% menos de probabilidades de responder a solicitudes de contenido no permitido y un 40% más de probabilidades de producir respuestas objetivas que su predecesor.
Microsoft también presentó una herramienta de productividad 365 Copilot que funciona con tecnología de IA generativa. Basada en grandes modelos lingüísticos (LLM), Microsoft Copilot ayuda a los usuarios con los productos de Office más populares: Word, Excel, PowerPoint, Outlook y Teams.
“El día de hoy marca el siguiente gran paso en la evolución de cómo interactuamos con la informática, que cambiará fundamentalmente la forma en que trabajamos y desbloqueará una nueva ola de crecimiento de la productividad”, dijo Satya Nadella, Presidente y CEO de Microsoft.
“Con nuestro nuevo copiloto para el trabajo, estamos dando a la gente más agencia y haciendo la tecnología más accesible a través de la interfaz más universal: el lenguaje natural.”
El rápido auge de la IA generativa y el éxito de ChatGPT también impulsaron a Alphabet a acelerar el despliegue de sus productos de IA. El rey de las búsquedas actualizó sus herramientas clave en mayo tras aplicar la tecnología de IA generativa desarrollada internamente.
El producto estrella de Google, Search, se ha actualizado para permitir a los usuarios hacer preguntas de forma más natural y llegar a los contenidos más relevantes de Internet. Google también actualizó Bard, su propio chatbot de IA, así como Gmail, Fotos y Mapas.
¿Una burbuja o sólo el principio?
Aunque Microsoft y Alphabet se consideraban los claros vencedores de la carrera armamentística de la IA generativa, no fue hasta que Nvidia informó de su que la comunidad inversora en general empezó a prestar más atención a las empresas centradas en la IA.
“Los inversores están extremadamente interesados en este espacio, incluso a la luz de datos económicos cuestionables y desafíos en los mercados de renta variable y renta fija”, dijo David Mazza, director de estrategia de Roundhill Investments.
El fabricante de chips vio cómo sus acciones se disparaban la semana pasada después de que la empresa presentara unos resultados del primer trimestre mejores de lo esperado. Más importante aún, Nvidia dijo que espera generar 11.000 millones de dólares en ventas en el segundo trimestre, superando las expectativas de Street en más de un 50%.
Los comentarios de la dirección en la llamada de resultados también ayudaron a que las acciones repuntaran, ya que el consejero delegado de la empresa, Jensen Huang, estimó que:
“Un billón de dólares de la infraestructura instalada de centros de datos mundiales pasará de la computación de propósito general a la acelerada a medida que las empresas se apresuren a aplicar la IA generativa en cada producto, servicio y proceso empresarial.”
El rápido aumento de la valoración de los valores expuestos a la IA también ha abierto un debate sobre si la inversión en IA es una nueva burbuja, similar al aumento de los precios en 2021. Los analistas de Bank of America dijeron que la IA está en un “” por ahora.
“La economía en general no está creciendo a las ganancias que representan estos precios de las acciones. Eso me preocupa por las valoraciones”, dijo a WSJ Andy Constan, director ejecutivo de Damped Spring Advisors.
Esta no es la opinión de Christopher Harvey, estratega de renta variable de Wells Fargo, quien argumentó que estas grandes empresas tecnológicas, como Microsoft, Alphabet y Nvidia, ofrecen “balances prístinos, crecimiento estable de los beneficios”, [and] sobre todo valoraciones razonables”.
El toro tecnológico y destacado analista de Wedbush Daniel Ives dijo esta semana que Microsoft podría potencialmente añadir 300.000 millones de dólares a su capitalización bursátil gracias al rápido auge de la IA.
“ChatGPT será la siguiente pata del taburete del crecimiento para Microsoft. Redmond está empezando a alcanzar su siguiente velocidad de crecimiento con ChatGPT y AI también añadiendo una nueva capa de crecimiento a la historia de Microsoft en los próximos años”, dijo Ives el lunes en una nota de investigación según Business Insider.
Las acciones de Microsoft y Google subieron un 39,2% y un 40,3% en lo que va de año, respectivamente.
El martes, Nvidia se convirtió en la primera empresa de chips valorada en 1 billón de dólares. El valor ha subido un 173,6% en lo que va de año. El repunte de un día en las acciones de Nvidia la semana pasada hizo que el fabricante de chips sumara casi 200.000 millones de dólares a su capitalización bursátil.
Resumen
Aunque es probable que los analistas sigan debatiendo sobre la burbuja de la IA, se espera que los inversores continúen subiéndose al carro de la IA mientras empresas como Nvidia puedan demostrar que las ventas de IA están ayudando a reacelerar el crecimiento de los ingresos. Además, la visibilidad ha aumentado a pesar de los continuos vientos en contra macroeconómicos, ya que la adopción de la tecnología de IA aún se encuentra en sus inicios.
***
Shane Neagle es el EIC de The Tokenist. Consulta el boletín gratuito de The Tokenist, Finanzas en cinco minutospara el análisis semanal de las principales tendencias en finanzas y tecnología.
Source: INVESTING
