¿Los ETF de llamadas cubiertas seguirán superando a los fondos indexados el próximo año?

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 Image Caption  _  Image Name  | Vimilin
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  • Los débiles rendimientos de las acciones y la volatilidad por encima del promedio han sido una combinación ganadora para los ETF de llamadas cubiertas Prima de venta
  • Parece probable que el próximo año traiga más de la misma volatilidad y acción del precio.
  • Con eso en mente, aquí hay tres de los fondos de escritura de llamadas más populares como jugadas potencialmente fuertes.

La volatilidad se ha disparado en 2022, pero las previsiones de un aumento masivo en el han fracasado. Lo mejor que los bajistas han podido reunir este año es el pico ocasional de volatilidad a los 30 medios a altos durante los peores días en Wall Street.

Eso puede ser sorprendente considerando todo lo que se ha tratado, como lecturas sorprendentes, una Fed empeñada en aplastar acciones, una guerra, un colapso del mercado inmobiliario y precios récord de la gasolina. Uno pensaría que algún evento, tal vez como la caída de FTX, habría desencadenado una ola precipitada de ventas para enviar el llamado “indicador de miedo” al menos a mediados de los 40.

Volatilidad: alta pero no extrema este año

A pesar de tener un historial de alzas por encima de 40 durante mini-pánicos, la volatilidad, aunque promedió 26 para el año, se ha limitado a un rango entre 19 y 37 usando niveles de cierre. Por contexto, durante sus más de 30 años de historia, el VIX ha promediado un poco menos de 20. Como resultado, las primas de opciones han sido un poco más caras de lo habitual en 2022. Eso hace que un grupo de ETF se vea genial.

Fuente: Stockcharts.com

Los ETF de llamadas cubiertas utilizan derivados para mejorar su rendimiento. Si bien suena complejo, la estrategia es bastante simple. La mayoría de estos fondos solo venden opciones de compra sobre las posiciones de la cartera respectiva. Durante episodios de alta volatilidad en el mercado general y cuando las acciones se dirigen a la baja, estos fondos generalmente se desempeñan bien.

Encuentro que hay tres ETF de llamadas cubiertas principales que han ganado fuerza en los últimos 12 meses a medida que la volatilidad ha superado lo normal y las acciones continúan luchando.

Las 3 grandes jugadas de índice

  1. El ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call (NASDAQ:) ha superado al popular Invesco QQQ Trust Nasdaq 100 ETF (NASDAQ:) en casi diez puntos porcentuales hasta la fecha.
  2. El segundo fondo de llamadas cubiertas más grande por AUM es el ETF de llamadas cubiertas Global X S&P 500 (NYSE:), que ha producido alrededor del 4% de alfa frente al SPDR S&P 500 (NYSE:).
  3. Finalmente, la misma tendencia se observa en las empresas de pequeña capitalización, con el Global X Russell 2000 Covered Call (NYSE:) con un retorno total del 14 % en 2022 frente a una caída del 19 % en el iShares Russell 2000 ETF (NYSE:).
ETF de llamadas cubiertas vs.  Fondos indexados hasta la fecha

ETF de llamadas cubiertas vs. Fondos indexados hasta la fecha

Fuente: Stockcharts.com

¿La venta de llamadas contra posiciones largas en acciones dará sus frutos nuevamente en 2023?

Esa es siempre una pregunta de bola de cristal, pero con la volatilidad manteniéndose en los años 20 y la primera mitad del próximo año que podría ser difícil, estas son jugadas decentes en las que pensar para los inversores activos y aquellos que desean algo de protección mientras mantienen el capital. exposición.

Saber lo que posees

Si los mercados continúan disfrutando de grandes ganancias y una menor volatilidad, los ETF de llamadas cubiertas casi seguramente tendrán un rendimiento inferior. Los fondos indexados amplios superaron este espacio emergente de ETF en porcentajes considerables en 2021, aunque la acción del precio flexible y, a menudo, sin tendencia el año pasado en pequeñas capitalizaciones en realidad resultó en rendimientos más fuertes en RYLD frente a IWM. En cuanto a las tarifas, cada uno de los tres principales fondos de llamadas cubiertas no es barato, con índices de gastos anuales del 0,60%.

ETF de llamadas cubiertas vs.  Fondos indexados en 2021
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ETF de llamadas cubiertas vs. Fondos indexados en 2021

Fuente: Stockcharts.com

La línea de fondo

Haga sus apuestas para 2023. Si ve que la volatilidad sigue siendo alta junto con rendimientos mediocres en el mejor de los casos, entonces podría ser otro año sólido para los ETF de llamadas cubiertas.

Descargo de responsabilidad: Mike Zaccardi no posee ninguno de los valores mencionados en este artículo.

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Source: INVESTING

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