- Los MGP suben gracias a los recientes mínimos del dólar y al PIB chino del 1T, mejor de lo esperado
- El dólar, sin embargo, sube ahora por la especulación de la Reserva Federal; los irregulares datos de las fábricas chinas pesan
- Técnicamente, los MGP parecen sólidos; el paladio podría alcanzar los 1.800 $, el platino cerca de los 1.250 $.
Los mínimos de un año del dólar y el crecimiento de China en el primer trimestre, superior a la media, han impulsado fuertemente los precios de los metales del grupo del platino o MGP, un grupo de materias primas que incluye metales especiales de los que depende la industria automovilística para el refinado de las emisiones.
La cuestión es hacia dónde se dirigen los metales del grupo del platino, que lideran este grupo.
En el momento de escribir estas líneas, el , que tocó los 100,42 el 14 de abril, había salido de su mínimo de 12 meses, rondando los 101,50 puntos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses, encabezados por la rentabilidad del índice de referencia , también tocaron mínimos de un año en el 3,253 hace más de una semana, pero han repuntado desde entonces hasta el 3,581.
El dólar y los rendimientos de los bonos están experimentando nuevas subidas a medida que la atención vuelve a centrarse en la Reserva Federal y en su reunión prevista para el 3 de mayo.
Las señales halconas de los funcionarios de la Fed y los indicios de cierta resistencia en la economía estadounidense a pesar de los temores de recesión han dejado a la mayoría de los inversores en un estado de incertidumbre. Los gobernadores de la Fed y Lisa Cook también tienen previsto hablar a finales de esta semana, lo que podría proporcionar más alzas para el dólar y los rendimientos.
La subida de los tipos de interés es un mal presagio para los mercados asiáticos, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses resta atractivo a los activos de alto riesgo, al tiempo que limita los flujos de capital extranjero hacia la región.
El producto interior bruto de China creció un 4,5% entre enero y marzo, superando la previsión del 4,0% para el primer trimestre y la tasa del 2,9% del cuarto trimestre, en respuesta a las medidas adoptadas por los responsables políticos para impulsar el crecimiento tras el fin de las estrictas restricciones COVID-19 en diciembre.
Aunque los datos del PIB indicaban que la recuperación económica china iba por buen camino, los signos de debilidad persistente tras la pandemia en el sector manufacturero del país también hablaban de un repunte desigual.
Los principales indicadores bursátiles de China, el índice y el índice, cayeron en las primeras operaciones del miércoles, al agotarse el optimismo inicial por los datos del PIB.
Contexto
Este ha sido calificado como el año de los metales especiales, y los MGP están haciendo honor a la etiqueta tras un comienzo difícil.
De los dos metales catalizadores para automóviles, el paladio es más valorado que el platino por su uso en coches de gasolina, que dominan el mercado mundial del automóvil.
El paladio alcanzó un máximo histórico de 3.440,76 dólares la onza en el mercado de futuros de Nueva York en marzo de 2022. Ese repunte se produjo después de que el principal productor, Rusia, invadiera Ucrania e interrumpiera el flujo no solo de paladio, sino también de otras materias primas clave. Las sanciones occidentales contra Moscú han contribuido a profundizar la tendencia.
En la preapertura del miércoles en Nueva York, el platino más activo para entrega en julio en el Comex de Nueva York rondaba por encima de los 1.625 dólares.
En la sesión anterior, alcanzó los 1.649 dólares, un máximo no visto desde que el contrato más activo del paladio en Comex alcanzó los 1.674,50 dólares el 3 de febrero. Antes de ese pico, un exceso de preocupaciones económicas obligó al paladio a bajar a 1.333 dólares el 3 de marzo, un mínimo no visto desde el mínimo de junio de 2019 de 1.305,20 dólares.
El platino rondaba por encima de los 1.085 dólares la onza en la preapertura del miércoles en Nueva York. En la sesión anterior, alcanzó un máximo de tres meses de 101,95 dólares. Antes de ese máximo, el platino se hundió hasta los 904,10 $ el 24 de febrero, para un mínimo nunca visto en el nivel de 875 $ que alcanzó el 14 de octubre.
Perspectivas
El paladio ha establecido un fuerte soporte en los 1.528 dólares, un punto de ruptura que ha llevado al principal metal catalizador de automóviles hacia el máximo del martes, justo por debajo de los 1.650 dólares, señaló Sunil Kumar Dixit, estratega técnico jefe de SKCharting.com.
Gráficos de SKCharting.com, con datos de Investing.com
Dixit añade:
“Los 1.528 $ son también la zona que ha acelerado el movimiento alcista del paladio hacia la Banda Media Semanal de Bollinger de los 1.590 $. La estabilidad por encima de esta línea puede apoyar nuevas subidas, apuntando a la siguiente resistencia importante en la Media Móvil Exponencial de 50 semanas, o EMA, en 1.800 $.”
Dixit dijo que podría producirse un retroceso a corto plazo hacia la EMA de 5 días situada dinámicamente en 1.570 $, seguido de una caída más pronunciada hasta volver a probar la zona de ruptura de 1.528 $ y la EMA de 50 días de 1.507 $.
Añade el estratega técnico:
“La reanudación de la tendencia alcista en el paladio requerirá una fuerte ruptura de nuevo por encima de 1.528 $. Es probable que los compradores resurjan en esta zona de soporte principal. Las perspectivas generales para el paladio siguen siendo alcistas mientras la media móvil simple de 100 días, o SMA, de 1.612 $ permanezca intacta con el cierre del día por encima de esta zona.”
En el caso del platino, completó una racha bajista de siete semanas entre el 6 de enero y el 17 de febrero que desembocó en la actual onda alcista de seis semanas iniciada el 10 de marzo.
“Es probable que esta corrección alcista dirija la actual onda impulsiva del platino hacia un objetivo principal de 1.248 $ a medio plazo”, afirmó Dixit.
Señaló que a corto plazo, el máximo oscilante de 1.117 $ puede ser una resistencia inmediata para el platino, mientras que la EMA de 5 días situada dinámicamente en 1.071 $ aparece como soporte inmediato, por debajo del cual una mayor consolidación podría empujar los precios hacia el soporte horizontal de 1.035 $.
“La tendencia a corto plazo del platino podría ser lateral, aunque la EMA de 50 días de 1.005 $ y la banda media de Bollinger diaria de 1018 $ superen la media móvil simple de 100 días de 1.010 $. Esto crea una estructura alcista que confirma la fortaleza del platino a medio plazo”.
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Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo tiene como único objetivo educar e informar, y no constituye en modo alguno una incitación o recomendación a la compra o venta de materias primas o valores relacionados. El autor, Barani Krishnan, no tiene ninguna posición en las materias primas ni en los valores sobre los que escribe. Suele utilizar una serie de puntos de vista ajenos a los suyos para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En aras de la neutralidad, a veces presenta opiniones contrarias y variables de mercado.
Source: INVESTING