Oro: ¿Camino abierto a $ 1,900 durante las próximas 3 semanas?

• Después de un IPC relativamente benigno para noviembre y la probabilidad de que la Fed ralentice las subidas de tipos, el oro de 1.900 dólares está dentro de un rango sorprendente.
• La fuerte aceptación del nivel de $1,842-$1,845 podría allanar el camino para la próxima etapa ascendente hacia $1,896
• Soporte significativo visto en el nivel de $ 1,788

Si la Reserva Federal cumple con el guión y maneja la varita de tasa de 50 puntos básicos hoy, los alcistas podrían encontrarse dentro del sorprendente rango del nivel de $ 1,900.

Los largos en el metal amarillo lo han tenido relativamente bien desde que los futuros del COMEX de Nueva York comenzaron a recuperarse desde los mínimos de dos años y medio de $1,618 la onza alcanzados en septiembre. En las 12 semanas siguientes, solo ha habido tres en rojo, y el precio del oro en sí se ha recuperado unos 200 dólares o un 12%.

Con la publicación del informe del martes, o CPI, para noviembre que indica una inflación inferior a la esperada, el oro podría estar deslizándose hasta los próximos datos económicos importantes de EE. UU., es decir, el informe de empleos de diciembre cuya publicación está prevista para el 6 de enero.

Entre el miércoles por el Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed, o FOMC, y la publicación de este mes, hay 23 días en total, lo que representa tres semanas.

Gráficos de SKCharting.com con datos impulsados ​​por Investing.com

Ed Moya, analista de la plataforma de comercio en línea OANDA, dijo:

“El oro ahora está cómodamente por encima del nivel de 1.800 dólares antes de la decisión del FOMC. El pico de la tasa de política de la Fed cayó después del informe de inflación, y eso debería mantener al oro respaldado aquí”.

Antes de la apertura del miércoles en Nueva York, el oro COMEX de referencia para entrega en febrero rondaba los 1.820 dólares la onza en las operaciones de la tarde de Asia. Había subido un 2% en la operación del día anterior, alcanzando los 1.836,80 dólares, el nivel más alto para el oro de Comex desde el 27 de junio, o un máximo de casi seis meses.

El , que es seguido más de cerca que los futuros por algunos operadores, estaba en casi $1,809 después de subir casi $31 en la operación del martes. El pico de la sesión fue de $1.824,87.

Los precios del oro subieron después de que el informe del IPC dijera que los precios al consumidor se expandieron un 7,1% en el año hasta noviembre frente a un crecimiento anual del 7,7% en octubre. “Este fue el aumento más pequeño de 12 meses desde el período que finalizó en diciembre de 2021”, dijo el Departamento de Trabajo en un comunicado.

El IPC alcanzó un máximo de 40 años en junio cuando creció a una tasa anual del 9,1%. Desde ese pico, se ha desacelerado cada mes, devolviendo un 2% completo en los últimos cinco meses. “El informe anterior sorprendió a la baja”, dijo el economista Adam Button en una publicación en el foro ForexLive, refiriéndose a la caída anual del 0,5% para octubre. “Esto no es una sorpresa tan grande, pero va en la misma dirección” al presionar a la Fed para que reduzca la velocidad de sus alzas de tasas, dijo Button.

El objetivo de la Fed para la inflación es solo del 2% anual. En un intento por controlar el aumento de los precios, el banco central agregó 375 puntos básicos a las tasas desde marzo a través de seis aumentos de tasas. Antes de eso, las tasas de interés alcanzaron un máximo de solo 25 puntos básicos, ya que la Reserva Federal las redujo a casi cero después del brote mundial de COVID-19 en 2020.

La Fed, que ejecutó cuatro alzas de tasas jumbo consecutivas de 75 puntos básicos de junio a noviembre, ahora contempla un aumento de 50 puntos básicos en su decisión de tasas del 14 de diciembre.

Más importante que eso es cómo se ve el próximo aumento de tasas para febrero de 2023: las primeras indicaciones de los mercados monetarios el martes sugirieron un aumento de 25 puntos básicos. De ser cierto, coincidirá con el aumento de marzo que inició la serie de aumentos de tasas de la Fed para 2022.

Tales expectativas podrían debilitar aún más al dólar, que ya ha perdido casi un 8% en los últimos tres meses. Los bonos del Tesoro de EE. UU. y los bonos del Tesoro de EE. UU. Comparados con el son básicamente operaciones contrarias al oro. Cuando estos dos disminuyen por preocupaciones relacionadas con el crecimiento económico o la desinflación, el oro tiende a subir como refugio seguro.

Algunos posiciones largas en oro también anticipan un regreso a niveles de $1,900 y más si el presidente de la Fed, Jerome Powell, parece relativamente moderado en su conferencia de prensa después de la decisión sobre las tasas del miércoles.

Las expectativas a más largo plazo entre los alcistas del oro son de un objetivo de punto óptimo de $ 1,950, o $ 130 más que los niveles actuales, que se alcanzará para cuando la Fed celebre su reunión del FOMC del 1 de febrero sobre las tasas. El oro COMEX se negoció por última vez a niveles de $ 1,900 en mayo después de alcanzar un máximo de casi $ 2,080 en marzo.

Los gráficos técnicos para el oro al contado actualmente apuntan a un máximo potencial de poco menos de $ 1,900, aunque el impulso podría continuar a largo plazo, dijo Sunil Kumar Dixit, estratega técnico jefe de SKCharting.com.

“Después de la acción del precio en la ocasión anterior, un retroceso hacia $ 1,798- $ 1,792 puede verse como una oportunidad de compra, ya que el oro puede volver a probar $ 1,824 y extender el repunte hacia el siguiente tramo más alto de $ 1,842, que es el 50% del nivel de Fibonacci”.

Dixit dijo que la fuerte aceptación del nivel de 1.842 a 1.845 dólares podría allanar el camino para la siguiente etapa ascendente hacia 1.896 dólares, que es el nivel de Fibonacci del 61,8%.

“Para los comerciantes diarios, un movimiento sostenido por encima de $1812 puede verse como un mercado de compradores, mientras que por debajo de $1808 puede verse como un mercado de vendedores”.

Dixit agregó que los estocásticos diarios y semanales del oro al contado, así como el índice de fuerza relativa, continúan brindando apoyo a los alcistas, aunque $1,842 llamaron a la cautela.

“El nivel de 1.788 dólares, que es una SMA de 200 días y también un nivel de Fibonacci del 38,2 %, tiene la clave de la tendencia alcista actual, de lo contrario es posible una caída a 1.750 dólares y 1.722 dólares. A $1,788, el oro al contado verá un soporte significativo”.

Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una variedad de puntos de vista distintos al suyo propio para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. Por neutralidad, a veces presenta puntos de vista contrarios y variables de mercado. No ocupa posiciones en las materias primas y valores sobre los que escribe.