Perspectivas de mercado para 2023: Las 15 mejores opciones bursátiles para el nuevo año

• El mercado bursátil estadounidense va camino de registrar su peor año desde 2008, con una caída del S&P 500 del 19,6% en lo que va de año.
• La trayectoria del mercado en 2023 seguirá estando dictada por la subida de los tipos de interés, la inflación persistentemente alta y los temores a una recesión.
• Por ello, destaco 15 valores bien situados para sortear nuevas turbulencias en el próximo año.

A medida que se perfila como el peor año para el mercado bursátil estadounidense en más de una década, es seguro decir que 2022 ha sido duro para los inversores en Wall Street.

El ha bajado un 19,6% a falta de pocos días de cotización, lo que supondría su mayor caída anual desde la crisis financiera de 2008, en medio del temor a que el agresivo endurecimiento monetario de la Reserva Federal para combatir la inflación hunda la economía en la recesión. El índice de referencia se encuentra aproximadamente un 21% por debajo de su máximo histórico alcanzado el 4 de enero de 2022, cumpliendo la definición técnica de mercado bajista.

El , que ha luchado en territorio de mercado bajista durante gran parte del año, ha perdido la friolera de un 33,8% en lo que va de año y un 36,1% por debajo de su máximo histórico del 19 de noviembre de 2021, lastrado por las fuertes caídas de las acciones de las empresas tecnológicas de gran capitalización que habían liderado los mercados al alza en años anteriores, como Tesla (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:), Apple (NASDAQ:), Nvidia (NASDAQ:), Netflix (NASDAQ:) y Meta Platforms (NASDAQ:).

Mientras tanto, el Nasdaq ha bajado “sólo” un 8,5% en lo que va de año y un 10% por debajo de su máximo histórico alcanzado a principios de año. El Dow va camino de anotarse su mejor año desde 1933 en relación con el S&P, gracias a su dependencia de las empresas de primera fila.

Pero, ¿ha pasado ya lo peor para el mercado bursátil estadounidense? Aunque todo puede pasar, por supuesto, creo que los mismos riesgos que dominaron el sentimiento en 2022 serán los principales motores que afectarán a las condiciones bursátiles en 2023.

Contrariamente a la opinión popular, no creo que la Fed dé marcha atrás en la subida de tipos y adopte una postura política moderada en 2023, a pesar de los crecientes temores de recesión. El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó recientemente que el banco central sigue obstinadamente comprometido en alcanzar su objetivo de inflación del 2%, y proyectó un nivel no visto desde 2007, con un máximo por encima del 5%.

Así pues, en ese clima de temores sobre la trayectoria de los tipos de interés, la ralentización del crecimiento económico, los beneficios empresariales persistentemente elevados y en descenso, y la volatilidad de los movimientos de las divisas, a los inversores les espera otro viaje salvaje.

Por todo ello, destaco mis 15 mejores selecciones de valores para 2023, sin ningún orden en particular. Como era de esperar, la mayoría de mis nombres preferidos para el próximo año proceden de áreas defensivas del mercado.

Selecciones de valores para 2023:

Energía:

• ExxonMobil Corporation (NYSE:)
• ConocoPhillips (NYSE:)
• Occidental Petroleum Corporation (NYSE:)

Ante la previsión de nuevas turbulencias en 2023, recomiendo comprar XOM, COP y OXY, dados sus sólidos fundamentales, valoraciones razonables, balances saneados y enormes reservas de efectivo.

En mi opinión, las acciones de estas tres empresas energéticas siguen siendo algunos de los mejores valores que se pueden poseer de cara al nuevo año, gracias a sus continuos esfuerzos por devolver capital a los accionistas en forma de mayores repartos de dividendos y recompras de acciones.

Bienes de consumo básico:

• General Mills, Inc. (NYSE:)
• The Hershey Company (NYSE:)
• Campbell Soup Company (NYSE:)

Mientras los inversores se preocupan por la subida de los tipos de interés, la elevada inflación y el debilitamiento del crecimiento económico, GIS, HSY y CPB tienen potencial para ofrecer fuertes rentabilidades el año que viene, a medida que los inversores se apilan en áreas defensivas del sector de bienes de consumo básico.

Mientras que las empresas tecnológicas de alto crecimiento no rentables están abocadas a descensos continuados, los valores de valor con mentalidad defensiva probablemente registrarán ganancias impresionantes en medio de la actual agitación del mercado debido a sus sólidos balances y elevados niveles de flujo de caja libre.

Sanidad:

• Eli Lilly (NYSE:)
• Merck & Company (NYSE:)
• Bristol Myers Squibb (NYSE:)

Espero que las acciones de Eli Lilly, Merck y Bristol Myers Squibb sigan rindiendo mejor que el mercado en general en 2023. Las tres empresas ofrecen una rentabilidad por dividendo relativamente alta y siguen estando razonablemente valoradas, lo que las convierte en atractivas apuestas defensivas en el actual contexto de mercado.

En general, las acciones de empresas defensivas cuyos productos y servicios son esenciales para la vida cotidiana de las personas, como los fabricantes de medicamentos, tienden a comportarse bien en entornos de ralentización del crecimiento económico y turbulencias del mercado.

Contratistas de Defensa:

• Raytheon Technologies Corporation (NYSE:)
• Lockheed Martin Corporation (NYSE:)
• Northrop Grumman Corporation (NYSE:)

RTX, LMT y NOC continuarán su marcha alcista en 2023, ya que los tres gigantes de la defensa siguen bien posicionados para beneficiarse de los crecientes presupuestos de defensa gubernamentales y militares debido al actual entorno geopolítico mundial.

Teniendo en cuenta su condición de tres de los mayores fabricantes mundiales de diversos productos militares y tecnologías avanzadas -como aviones de combate, buques de combate, misiles hipersónicos y sistemas de defensa antimisiles-, Raytheon, Lockheed y Northrop se beneficiarán del aumento de las tensiones entre Estados Unidos, sus socios de la OTAN y Rusia debido a la actual guerra de Ucrania.

Empresas de Internet en China:

• Alibaba (NYSE:)
• Pinduoduo (NASDAQ:)
• Baidu (NASDAQ:)

Preveo que las acciones de Alibaba, Pinduoduo y Baidu repuntarán en 2023 tras su brutal venta a medida que lo peor de la represión reguladora antitecnológica del presidente chino Xi Jinping parece haber pasado por el momento y la economía del país se reabre tras los estrictos bloqueos relacionados con la COVID.

En otra señal positiva, los reguladores chinos y estadounidenses han intensificado recientemente sus esfuerzos para llegar a un acuerdo y resolver su disputa sobre auditorías, que dura ya años, de modo que las empresas chinas puedan seguir cotizando en la bolsa estadounidense.

Divulgación: An el momento de escribir estas líneas, estoy corto en el S&P 500 y en el Nasdaq 100 a través del ProShares Short S&P 500 ETF (SH) y ProShares Short QQQ ETF (PSQ).

Soy mucho tiempo el Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) y Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV).

Los puntos de vista expuestos en este artículo son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento en materia de inversión.